Ринок криптовалютних деривативів має кардинально відмінну структуру від традиційних фінансів. Щомісячний обсяг торгівлі безстроковими контрактами становить близько 2 трильйонів доларів, що в 20 разів більше, ніж обсяг торгівлі опціонами (, що становить близько 100 мільярдів доларів ). Цей контраст викликаний різницею в регуляторному середовищі та структурі ринку.
Неконтрольоване середовище криптовалют створює простір для інновацій. Безстрокові контракти користуються популярністю завдяки своїй простоті та високому кредитному плечу, тоді як Опціони розвиваються повільно через свою складність. Deribit наразі обробляє більше 85% обсягу торгівлі криптовалютними опціонами, що свідчить про те, що ринок залишається високо концентрованим.
Онлайнові опціони пройшли три етапи розвитку: від початкових незалежних токенізованих опціонів до моделі ліквідних пулів, а потім до моделі книг замовлень. Кожен етап стикається з різними викликами, такими як високі газові збори, недостатнє управління ризиками, фрагментація ліквідності тощо.
Опціони ліквідність поступово переходить від AMM до ордерної книги. Але на ланцюзі опціони все ще стикаються з проблемою низької капітальної ефективності. У порівнянні з постійними контрактами, опціони розподіляють ліквідність на тисячі "мікроактивів", що ускладнює досягнення глибини, необхідної професійним трейдерам.
У майбутньому розвиток ринку опціонів може вимагати три категорії фахівців: розробників, які розуміють, як працюють продукти, експертів, які знають, як заохочувати маркет-мейкерів, а також людей, які можуть упаковувати ці інструменти в продукти, дружні до роздрібних інвесторів. З поступовим дозріванням криптовалютної інфраструктури очікується, що ліквідність на рівні установ буде підтримуватися через надійну інфраструктуру в блокчейні, що забезпечує крос-маржинальні системи та комбіновані механізми хеджування.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinHunter
· 07-20 05:25
Опціони тільки для малих об'ємів? Ха, це лише податок на інтелект роздрібного інвестора~
Еволюція ринку криптоактивів опціонів: виклики, можливості та майбутні напрями розвитку
Дilemа та можливості ринку опціонів
Ринок криптовалютних деривативів має кардинально відмінну структуру від традиційних фінансів. Щомісячний обсяг торгівлі безстроковими контрактами становить близько 2 трильйонів доларів, що в 20 разів більше, ніж обсяг торгівлі опціонами (, що становить близько 100 мільярдів доларів ). Цей контраст викликаний різницею в регуляторному середовищі та структурі ринку.
Неконтрольоване середовище криптовалют створює простір для інновацій. Безстрокові контракти користуються популярністю завдяки своїй простоті та високому кредитному плечу, тоді як Опціони розвиваються повільно через свою складність. Deribit наразі обробляє більше 85% обсягу торгівлі криптовалютними опціонами, що свідчить про те, що ринок залишається високо концентрованим.
Онлайнові опціони пройшли три етапи розвитку: від початкових незалежних токенізованих опціонів до моделі ліквідних пулів, а потім до моделі книг замовлень. Кожен етап стикається з різними викликами, такими як високі газові збори, недостатнє управління ризиками, фрагментація ліквідності тощо.
Опціони ліквідність поступово переходить від AMM до ордерної книги. Але на ланцюзі опціони все ще стикаються з проблемою низької капітальної ефективності. У порівнянні з постійними контрактами, опціони розподіляють ліквідність на тисячі "мікроактивів", що ускладнює досягнення глибини, необхідної професійним трейдерам.
У майбутньому розвиток ринку опціонів може вимагати три категорії фахівців: розробників, які розуміють, як працюють продукти, експертів, які знають, як заохочувати маркет-мейкерів, а також людей, які можуть упаковувати ці інструменти в продукти, дружні до роздрібних інвесторів. З поступовим дозріванням криптовалютної інфраструктури очікується, що ліквідність на рівні установ буде підтримуватися через надійну інфраструктуру в блокчейні, що забезпечує крос-маржинальні системи та комбіновані механізми хеджування.