За дивовижним зростанням акцій MSTR: унікальна інвестиційна стратегія в Біткойн
З початку року акції MSTR зросли з 69 доларів до 543 доларів, що значно перевищує зростання Біткойна. Ця протилежна тенденція зростання викликала у людей переосмислення інвестиційної логіки. Насправді, MSTR не просто спекулює на концепції Біткойна, а розробила унікальну інвестиційну стратегію.
Основна стратегія MSTR: фінансування покупки Біткойн через конвертовані облігації
MSTR спочатку була компанією з систем звітності для бізнес-аналітики, але тепер її основний бізнес змінився на залучення коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, масового придбання Біткойн і використання їх як важливої частини активів компанії.
Конверсійні облігації – це спеціальний фінансовий інструмент, який дозволяє інвесторам вибрати, чи отримати основну суму та відсотки в термін, чи конвертувати облігації в акції компанії за узгодженою ціною. Якщо ціна акцій різко зростає, інвестори можуть вибрати конверсію акцій, що призведе до розводнення часток; якщо ціна акцій не зростає, компанія повинна буде сплатити певну вартість фінансування.
Операційна логіка MSTR полягає в використанні коштів, залучених через випуск конвертованих облігацій, для купівлі Біткойнів. Таким чином, MSTR постійно збільшує свої володіння Біткойнами, одночасно підвищуючи вартість Біткойна на акцію. Наприклад, на початку року кожні 100 акцій MSTR відповідали 0,091 Біткойну, а до 16 листопада це зросло до 0,12.
Останні дані MSTR
Станом на 16 листопада, MSTR оголосила про придбання 51,78 тисячі Біткойнів за 4,6 мільярда доларів, що підвищило їх загальний портфель до 331,2 тисячі. Згідно з цією тенденцією, вартість Біткойна на 100 акцій MSTR вже наближається до 0,12. З точки зору монетарного стандарту, "права" акціонерів MSTR на Біткойн стабільно зростають.
MSTR: Біткойн"золотий лопата"
Модель MSTR подібна до використання важелів на Уолл-стріт для видобутку Біткойн: через постійне випускання облігацій для купівлі Біткойн та розмивання акцій, щоб збільшити кількість Біт на акцію. Для інвесторів купівля акцій MSTR є еквівалентом непрямого володіння Біткойн, одночасно дозволяючи отримувати прибуток від важелів внаслідок зростання ціни Біткойн.
Однак ця модель також має деякі потенційні ризики:
Можливість залучення фінансування може збільшитися: якщо ціна акцій не зросте, подальше випуск конвертованих облігацій може стати складним.
Надмірне розведення: якщо швидкість випуску нових акцій перевищує швидкість накопичення Біткойнів, права акціонерів можуть зменшитися.
Модель копіюється: з ростом кількості компаній, які імітують стратегію MSTR, її унікальність може бути втрачена.
Довгострокова логіка MSTR та потенційні ризики
У довгостроковій перспективі накопичення Біткойна великим капіталом у США може мати стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість Біткойнів складає лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть займати 3 мільйони з них. Для великого капіталу "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак, наразі інвестиційний ризик MSTR може бути більшим за прибуток:
Якщо ціна Біткойна відкоригується, акції MSTR можуть зазнати більшого падіння через свій важільний ефект.
Чи зможе в майбутньому підтримувати високий рівень зростання, залежить від його здатності залучати фінансування та конкурентного середовища на ринку.
Заключення
Випадок MSTR нагадує нам, що логіка дій та глибина розуміння американських капіталістів варті нашого серйозного вивчення. Хоча модель MSTR виглядає простою, за нею стоїть сильна віра в довгострокову цінність Біткойна. Для інвесторів важливо засвоїти уроки з цього та постійно вдосконалювати свої інвестиційні знання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
За спиною великого пампу акцій MSTR: унікальна стратегія накопичення Біткойнів за рахунок фінансування через конвертовані облігації
За дивовижним зростанням акцій MSTR: унікальна інвестиційна стратегія в Біткойн
З початку року акції MSTR зросли з 69 доларів до 543 доларів, що значно перевищує зростання Біткойна. Ця протилежна тенденція зростання викликала у людей переосмислення інвестиційної логіки. Насправді, MSTR не просто спекулює на концепції Біткойна, а розробила унікальну інвестиційну стратегію.
Основна стратегія MSTR: фінансування покупки Біткойн через конвертовані облігації
MSTR спочатку була компанією з систем звітності для бізнес-аналітики, але тепер її основний бізнес змінився на залучення коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, масового придбання Біткойн і використання їх як важливої частини активів компанії.
Конверсійні облігації – це спеціальний фінансовий інструмент, який дозволяє інвесторам вибрати, чи отримати основну суму та відсотки в термін, чи конвертувати облігації в акції компанії за узгодженою ціною. Якщо ціна акцій різко зростає, інвестори можуть вибрати конверсію акцій, що призведе до розводнення часток; якщо ціна акцій не зростає, компанія повинна буде сплатити певну вартість фінансування.
Операційна логіка MSTR полягає в використанні коштів, залучених через випуск конвертованих облігацій, для купівлі Біткойнів. Таким чином, MSTR постійно збільшує свої володіння Біткойнами, одночасно підвищуючи вартість Біткойна на акцію. Наприклад, на початку року кожні 100 акцій MSTR відповідали 0,091 Біткойну, а до 16 листопада це зросло до 0,12.
Останні дані MSTR
Станом на 16 листопада, MSTR оголосила про придбання 51,78 тисячі Біткойнів за 4,6 мільярда доларів, що підвищило їх загальний портфель до 331,2 тисячі. Згідно з цією тенденцією, вартість Біткойна на 100 акцій MSTR вже наближається до 0,12. З точки зору монетарного стандарту, "права" акціонерів MSTR на Біткойн стабільно зростають.
MSTR: Біткойн"золотий лопата"
Модель MSTR подібна до використання важелів на Уолл-стріт для видобутку Біткойн: через постійне випускання облігацій для купівлі Біткойн та розмивання акцій, щоб збільшити кількість Біт на акцію. Для інвесторів купівля акцій MSTR є еквівалентом непрямого володіння Біткойн, одночасно дозволяючи отримувати прибуток від важелів внаслідок зростання ціни Біткойн.
Однак ця модель також має деякі потенційні ризики:
Довгострокова логіка MSTR та потенційні ризики
У довгостроковій перспективі накопичення Біткойна великим капіталом у США може мати стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість Біткойнів складає лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть займати 3 мільйони з них. Для великого капіталу "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак, наразі інвестиційний ризик MSTR може бути більшим за прибуток:
Заключення
Випадок MSTR нагадує нам, що логіка дій та глибина розуміння американських капіталістів варті нашого серйозного вивчення. Хоча модель MSTR виглядає простою, за нею стоїть сильна віра в довгострокову цінність Біткойна. Для інвесторів важливо засвоїти уроки з цього та постійно вдосконалювати свої інвестиційні знання.