крипторинок у липні продовжує бути низьким, кілька факторів можуть сприяти віддачі наприкінці року

Після низьких курсів у травні та червні, крипторинок у липні не зміг відновитися, як очікувалося. Навпаки, низка негативних новин ще більше загострила паніку на ринку, що призвело до падіння ціни біткоїна та загального зниження всього крипторинку. Незважаючи на це, поєднання кількох позитивних факторів змусило багатьох аналітиків вважати, що крипторинок може почати змінюватися в четвертому кварталі 2024 року.

Основні ведмежі фактори на даний момент

Компенсація Mt. Gox викликала паніку на ринку

Питання компенсації у справі Mt. Gox викликало високу увагу на крипторинку. Потенційний тиск на продаж великої кількості біткоїнів і біткоїн-кешу 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни біткоїна до приблизно 60000 доларів.

З 5 липня ст. Gox офіційно почав виплачувати, і біткоїн впав нижче рівня підтримки в $60 000 під величезним тиском продажів. Попутно майнери біткоїнів демонструють ознаки капітуляції, що часто сприймається як сигнал про те, що ціна досягла дна. Востаннє подібне падіння хешрейту було у 2022 році, коли біткоїн торгувався на рівні $17 000.

Співзасновник певної організації вважає, що більшість учасників ринку недооцінюють серйозність можливого зниження коливань біткоїна за чотири місяці. Він зазначив, що поточна ситуація подібна до діапазону травня 2021 року, але триває довше і поки не було екстремальних очищень. Він прогнозує, що біткоїн може зазнати ще більш екстремальної корекції до діапазону 40 тисяч доларів, що може завдати значної шкоди ринку, і для відновлення може знадобитися кілька місяців коливань або знижувальної тенденції.

Уряд Німеччини продає біткоїни

Нещодавно уряд Німеччини частинами перевів понад 10 000 біткойнів, які він має, до криптобірж та маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна на деякий час впала нижче 55000 доларів. Однак, згідно з інформацією з певної платформи даних, уряд Німеччини потім повернув частину біткойнів.

Дані показують, що план уряду Німеччини з розпродажу виконаний майже наполовину. З того часу, як минулого місяця почався розпродаж, його біткойн-активи скоротилися з майже 50 000 до 27 461, і зараз вони коштують близько 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на спад на ринку, дані, опубліковані установою, показали, що приплив інвестиційних продуктів у цифрові активи минулого тижня досяг $441 млн. Серед них найбільшу частку від загального притоку криптопродуктів припали інвестиційні продукти біткоїну, на які припало аж 90%. У регіональному розрізі притік здійснювався в основному зі Сполучених Штатів, за ними йдуть Гонконг, Швейцарія та Канада, а відтік – з Німеччини.

Ринок майнінгу біткойнів стикається з викликами

Нещодавнє падіння ціни біткоїна створило величезний тиск на майнерів. Згідно з опитуваннями, якщо ціна біткоїна впаде до 54 000 доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть бути прибутковими, всього кілька моделей майнерів зможуть ледве витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причини цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди за блок, продажі з боку майнінгових компаній тривають, тільки в червні на ринок потрапило 30 000 біткойнів від майнерів.

З падінням ціни біткойна малі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку біткойна різко знижується, здається, що капітуляція шахтарів може незабаром закінчитися. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткойна знизилася на 5% до 79,5T, середнє хешування в мережі за останні сім днів становило 586,72 EH/s. З травня кількість біткойнів, які шахтарі відправляють на біржі для продажу, значно зменшилася, обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися.

Попутний вітер, на який варто звернути увагу

Плани погашення певної торгової платформи можуть сприяти новим рекордам на ринку

Згідно з планом реструктуризації, поданим до суду певною торговою платформою, загальна вартість активів, що підлягають розподілу, очікується в межах від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів, що належать клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Залишкові кошти будуть використані для виплати відсотків понад 2 мільйони клієнтів компанії.

Наразі платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть обирати між грошовими та матеріальними формами для голосування за план компенсації у криптовалюті. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя прийме рішення про затвердження цього плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне кредиторам кошти протягом двох місяців, очікуваний термін – з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Один з аналітиків вважає, що $16 млрд увійдуть на крипторинок і стануть головним каталізатором зростання цін, враховуючи, що більшість клієнтів – криптовалютні ентузіасти. Він прогнозує, що біткоїн може пробити позначку в $120 000, Ethereum – через $12 000, а інші альткоїни подорожчають від 10 до 50 разів.

Очікування зниження процентних ставок зрозумілі

Рішення Федеральної резервної системи США щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США ослаб, але потрібно більше даних, щоб довести, що інфляційні ризики пройшли ще до ухвалення рішення про зниження процентних ставок. Хоча терміни зниження ставки ще не визначені, очікування ринку щодо зниження ставки зросли, оскільки останні економічні дані США свідчать про уповільнення економічного зростання. Згідно з інструментом спостереження за відсотковими ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ФРС відсоткових ставок на вересневому засіданні зросте до 73,6%.

Вступає в дію режим обліку криптовалют

У грудні минулого року Рада зі стандартів фінансового обліку США опублікувала першу версію своїх правил бухгалтерського обліку криптовалют, які вимагають від компаній, які володіють Bitcoin або Ethereum, реєструвати зміни в валютній вартості за справедливою вартістю та відображати їх у чистому прибутку. Нові правила набудуть чинності для фінансових років, що починаються після 15 грудня 2024 року, і застосовуватимуться як до зареєстрованих, так і до незареєстрованих компаній у 2025 році.

Ця зміна облікового стандарту сприятиме подальшій комплаєнтності крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.

Динаміка цін на біткоїн після кожного зменшення вдвічі

Розрізняють три типи ринкових рухів: висхідний, низхідний і волатильний. Якщо ринок пробиває поточний рівень тиску і стоїть вище 69 000 пунктів, це можна вважати початком підйому.

Дві можливі ситуації, коли може відбутися зростання:

1. Вдар по попередньому максимуму, але не пробито: ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зумів його пробити, або лише трохи пробив, а потім повернувся назад. У цьому випадку не піддавайтеся ілюзіям ринку, не намагайтеся купувати на піку. Можна розглянути можливість зменшення частини позицій, особливо якщо позиції надто великі.

2. Пробиття попереднього максимуму та утримання нових максимумів: якщо ринок пробиває попередній максимум і утримується на нових максимумах, принаймні, протягом 3 днів. У цей час слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігати за тим, чи відбудеться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо тренд сильний, можна утримувати позиції і чекати великої корекції для збільшення обсягу. Якщо тренд не сильний, рекомендується зменшити обсяги на нових максимумах, щоб уникнути помилкового пробиття.

Поки що ймовірність продовження ралі низька. Якщо виникне другий сценарій, а тренд після пробою недостатньо сильний, варто остерігатися ризику різкого зниження.

З огляду на досвід двох попередніх халвінгів, біткоїн зазвичай демонструє корекційні рухи до і після халвінгу. Зараз на ринку широко очікують, що біткоїн зросте після халвінгу, але що буде цього разу, ще потрібно спостерігати.