Maple Finance: платформа управління активами у блокчейні для інституційного капіталу

Зі збільшенням входження інституційних інвесторів на ринок криптовалют зростає попит на рішення з управління активами, що відповідають традиційним фінансовим стандартам. Maple Finance виникла внаслідок цього, заповнивши цю прогалину, і закріпила своє місце як платформа управління активами у блокчейні.

Maple не тільки з'єднує кредиторів і позичальників, але й структурує позичальників і стратегічно управляє заставою, щоб працювати більше як традиційний керуючий активами. Нещодавно Maple також запустила продукт з прибутковістю Bitcoin, перетворивши Bitcoin з пасивного активу на актив, що приносить дохід.

З підвищенням участі установ, такі добре підготовлені платформи управління активами, як Maple Finance, мають шанси встановити ранні стосунки з установами, що може перетворитися на довгострокову лідерську позицію на ринку.

Попит на управління активами на крипторинку

У сфері традиційних фінансів інвестори, які володіють великою кількістю активів, часто покладаються на брокерські компанії для надання професійних послуг з управління активами. Але в криптовалютному просторі управління великомасштабними активами є складним і схильним до помилок, часто вимагає професіоналів і витонченого операційного контролю. Однак на крипторинку структурованих і надійних керуючих активами дуже мало.

Ця прогалина створює очевидні можливості для управління криптоактивами. Застосування перевірених моделей традиційного фінансів до цифрових активів може звільнити величезний ринковий потенціал. З поглибленням участі установ у криптосфері потреба в професійному, структурованому управлінні активами стає критично важливою.

З огляду на прискорення участі інститутів у криптографічній сфері, цей попит стає дедалі більш помітним. Ключовим прикладом є масштабна купівля біткоїнів певною компанією, що розпочалася у 2020 році. Після того, як у 2024 році США та Гонконг схвалили спотовий біткоїн ETF, цей імпульс ще більше посилився.

Отже, ринок, який раніше контролювався роздрібними інвесторами, наближається до своїх меж. Поточне середовище потребує професійних рішень з управління активами, адаптованих до потреб установ.

Компанія Maple Finance була створена саме для задоволення цієї потреби. Заснована в 2019 році, компанія Maple поєднує традиційний фінансовий досвід з інфраструктурою блокчейну і неухильно зарекомендувала себе як провідний постачальник управління активами в мережі.

у блокчейні активів управління: Maple Finance

Структура Maple Finance проста та зрозуміла. Вона з'єднує постачальників капіталу (LP) з інституційними позичальниками, сприяючи кредитному позикодавству у блокчейні.

Дивлячись на Maple Finance у дії, ми можемо побачити, що платформа використовує професійні методи управління активами, які виходять за рамки простого зіставлення кредитів. Він проводить ґрунтовну оцінку кредитоспроможності інституційних позичальників та приймає стратегічні рішення щодо розподілу коштів та умов кредитування.

Протягом усього процесу кредитування Maple також бере активну участь в управлінні грошима, використовуючи такі механізми, як застава застави та перекредитування. Така операційна модель явно виходить за рамки базових кредитних посередників і ближче до функцій сучасного керуючого активами.

Основні учасники та механізм роботи Maple Finance

Maple Finance як у блокчейні установи управління активами грає роль, що походить з її чіткої структури учасників та систематизованої операційної структури. Її продуктова модель побудована навколо трьох основних ролей учасників:

• Постачальник капіталу(LP): надає капітал для отримання прибутку
• Позичальник: установа, яка подає заявку на отримання кредиту
• $SYRUP власники: беріть участь в управлінні та отримуйте винагороди

Ця структура відображає існуючі механізми забезпечення в традиційних фінансах. У банківському бізнесі корпоративного кредитування вкладники надають кошти, компанії подають заявки на кредити, а внутрішня кредитна команда оцінює їх фінансовий стан. Акціонери беруть участь у прийнятті управлінських рішень, що впливають на напрямок установи.

Спосіб роботи Maple Finance схожий. Коли позичальник подає заявку на кредит, кредитна команда Maple встановлює умови на основі співвідношення забезпечення та якості активів. Кредитори надають фінансування, функціонуючи подібно до вкладників, тоді як тримачі $SYRUP виконують роль, подібну до акціонерів, беручи участь у прийнятті рішень на рівні протоколу.

Одна з ключових відмінностей полягає в тому, що власники $SYRUP також отримують винагороду за стейкінг, фінансовану за рахунок доходу протоколу. Примітно, що 20% доходу спрямовується на зворотний викуп для підтримки цих винагород.

Розглянемо конкретний приклад. Один з основних маркет-мейкерів потребує 10 мільйонів доларів США для операційних витрат, щоб розширити торгові позиції під час посилення ринкової волатильності. Проте традиційні банки відмовили в цій заявці, посилаючись на обмежену довіру до криптовалютної сфери, що призвело до того, що компанія не змогла отримати необхідні кошти.

Внутрішній кредитний та консультаційний підрозділ Maple Finance Maple Direct заповнює цю прогалину через свої високодохідні корпоративні продукти. Кваліфіковані інвестори, які визнають результати Maple Direct, вносять 10 мільйонів USDC у кредитний пул.

Коли компанія подає заявку на кредит, Maple Direct проводить всебічну кредитну оцінку, перевіряючи фінансовий стан компанії, історію операцій та ризиковий стан. Після оцінки вона схвалює кредит у 10 мільйонів USDC, використовуючи ефіріум як заставу, з відсотковою ставкою 12,5%.

Після виконання позики починається розподіл доходів. Компанія виплачує місячні відсотки, з яких Maple Direct залишає 12% як управлінський збір. Залишок відсотків розподіляється між кваліфікованими інвесторами.

Тут різниця Maple стає очевидною. Він виходить за межі базового кредитного посередництва, активно управляючи заставою, включаючи підвищення капітальної ефективності через вторинне кредитування та заставне стейкінг. У деяких випадках Maple також будує кредити на основі корпоративної гарантії материнської компанії (, а не на традиційній заставі ).

Насправді послуги, які надає Maple, можуть конкурувати з традиційними фінансовими установами. Вона активно управляє капіталом, а не просто з'єднує кредиторів і позичальників. Цей підхід зміцнює позицію Maple як надійної компанії з управління активами на рівні інститутів, а не просто ще однієї платформи DeFi для кредитування.

Основний продукт Maple Finance

Кленова інституційна

Maple Finance зарекомендувала себе як законний керуючий активами в мережі, пропонуючи різноманітний, структурований портфель продуктів. Її продукти поділяються на дві основні категорії: кредитні продукти та продукти для управління активами, кожна з яких розроблена таким чином, щоб відповідати інвесторам з різною толерантністю до ризику та цілями прибутковості.

До першої категорії кредитних продуктів належать блакитні фішки Maple (Blue Chip) та високоприбуткові (High Yield) продукти. Лінійка продуктів «блакитних фішок» розрахована на консервативних інвесторів, які стурбовані збереженням капіталу. Він приймає лише встановлені активи, такі як Bitcoin та Ethereum, як заставу, і дотримується суворих практик управління ризиками.

У порівнянні, продукти з високим доходом націлені на інвесторів, які шукають вищу дохідність і готові взяти на себе більший ризик. Їхня основна стратегія передбачає активне управління надмірно заставленими активами, шляхом стейкінгу або вторинного кредитування для отримання додаткового доходу, а не просто утримання застави.

Другий клас продуктів управління активами Maple Finance починається з його BTC Yield ( продукту. Цей продукт був запущений на початку цього року, відповідаючи зростаючому попиту інституцій на біткоїн. Його ціннісна пропозиція дуже проста: інституції не повинні пасивно тримати біткоїн, а можуть вносити BTC для отримання відсотків, генеруючи дохід з наявних активів.

Якщо організації можуть безпосередньо купувати та тримати біткойн, чому б не управляти ним самостійно? Відповідь полягає в реальних обмеженнях, головним чином у відсутності технологічної інфраструктури або операційної експертизи для безпечного отримання прибутку.

Продукт Bitcoin Yield від Maple Finance використовує подвійну стейкінг ), надану Core DAO. У цій моделі установи безпечно зберігають свої Bitcoin у деяких інституційних сховищах, отримуючи винагороду за стейкінг, зобов'язуючись не використовувати свої активи протягом визначеного періоду. Іншими словами, установи безпечно блокують свої активи та отримують дохід.

Однак, фактичний процес виконання складніший, ніж здається. За простою оболонкою "отримання прибутку на біткоїні" ховається низка технічних і операційних етапів, укладення контрактів з хостинговими компаніями, участь у стейкінгу Core DAO, конвертація винагород за стейкінг $CORE в готівку. Кожен етап потребує професійних знань, а більшість організацій не мають цих знань.

Це відображає знайому закономірність у традиційних фінансах. Хоча компанії можуть керувати активами безпосередньо, вони часто покладаються на професійних менеджерів активів, які виконують роботу ефективно та безпечно. У криптопросторі існує більша потреба в такій експертизі, враховуючи додаткові рівні, такі як технічна складність, регуляторний нагляд, безпека та управління ризиками.

Починаючи з продуктів прибутку від біткоїну, Maple Finance планує розширитися на ширший спектр продуктів управління активами. Ця стратегія є критично важливою для подолання розриву між інституційними інвесторами та крипторинком, вирішуючи довгостроково незадоволене попит.

Завдяки наданню всебічних, професійно керованих послуг, Maple дозволяє установам прагнути стабільних доходів від цифрових активів, не відхиляючись від своїх основних бізнес-орієнтирів.

( сиропUSDC

Продукти, що обговорювалися досі, в першу чергу орієнтовані на акредитованих інвесторів, обмежуючи доступ для загальних учасників роздрібної торгівлі. Щоб вирішити цю проблему, Maple Finance запустила syrupUSDC і syrupUSDT, пули роздрібної ліквідності, побудовані на основі існуючої кредитної інфраструктури Maple і мережі позичальників.

Кошти, залучені через сиропUSDC, надаються в борг інституційним позичальникам з пулів блакитних фішок і високоприбуткових пулів Maple, які підпадають під той же процес кредитного рейтингу, що й інші продукти Maple. Відсотки, отримані за цими кредитами, розподіляються безпосередньо вкладникам у сиропUSDC.

Хоча структура подібна до інституційних продуктів Maple, пул syrup управляється незалежно. Цей дизайн зберігає суворість роботи інституційних продуктів, знижуючи при цьому бар'єри для доступу роздрібних користувачів, підвищуючи доступність без шкоди для стабільності структури.

Хоча дохідність трохи нижча, ніж рівень, запропонований установам-учасникам, Maple впровадив систему винагород "Drips" для підвищення довгострокової участі. Drips надає додаткові токен-винагороди, які капіталізуються у вигляді балів кожні чотири години. Наприкінці кожного сезону бали можуть бути конвертовані в токени SYRUP. Завдяки цій системі стимулювання та активній стратегії збору коштів, Maple Finance залучив близько 1,9 мільярда доларів США в USDC та USDT.

Отже, syrupUSDC/USDT розширює інституційні продукти до роздрібних інвесторів, поєднуючи доступність зі структурованими механізмами винагород. Інтегрувавши Drips, Maple продемонстрував глибоке розуміння динаміки участі у Web3, пропонуючи модель, яка заохочує постійну участь і водночас підтримує фінансову дисципліну.

! [Поглиблений аналіз Maple Finance: управління активами в мережі в епоху інституційного капіталу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###

Ключові відмінності для Maple Finance

Основна відмінність Maple Finance полягає в реалізації повністю розгорнутої у блокчейні системи для установ. Maple не просто покладається на алгоритмічні кредитні протоколи, а поєднує інфраструктуру у блокчейні з людською експертизою, створюючи середовище, яке відповідає інституційним стандартам.

( послуга, розроблена експертами традиційних фінансів

Ця різниця починається з команди Maple. Багато фінансових платформ у блокчейні не мають фахівців з традиційним фінансовим досвідом. Хоча такий досвід не є абсолютною необхідністю, без глибокого розуміння потреб інституційних інвесторів та ризиків важко надати дійсно інституційний рівень послуг.

Це саме те, що вирізняє Maple. Його команда складається з професіоналів, які мають десятирічний досвід у традиційних фінансах та кредитній оцінці. Їхня експертиза дозволяє проводити ретельну кредитну оцінку та надійне управління ризиками, що становить основу довіри, необхідну для інституційних клієнтів.

Фон команди Maple допомагає пояснити, чому їй вдалося отримати довіру інституційних інвесторів.

Генеральний директор Сідні Пауелл має досвід управління активами певного банку та Angle Finance. Співзасновник Джо Фланаган раніше був консультантом певної бухгалтерської компанії, зосереджуючись на корпоративному фінансовому аналізі, а потім обіймав посаду фінансового директора Axsesstoday )CFO###.

Що стосується технологій, технічний директор Метт Коллум працював старшим інженером у штаб-квартирі Wave і є засновником фінтех-стартапу Every. Головний операційний директор Райан О'Ші отримав безпосередній досвід у криптопросторі після роботи зі стратегією на торговій платформі.

Більш широка команда включає професіоналів з фінансовим та технологічним досвідом. Директор з капітальних ринків Сід Ш