Міжнародна валютна система: трансформація та еволюція вартості золота і Біткойна
Нещодавно світові капітальні ринки пережили різкі коливання, ціни на різні активи зазнали різного ступеня впливу. Хоча ціна Біткойна тимчасово знизилася разом із ризиковими активами, у довгостроковій перспективі прискорена еволюція нової міжнародної валютної системи, ймовірно, сприятиме більш тісному зв'язку між Біткойном та золотом.
Оглядаючи історичні коливання цін на золото, з 1970 року ціна золота у доларах США пережила три основні цикли зростання. Перший цикл відбувся в 70-х роках, максимальне зростання склало понад 17 разів, що в основному було зумовлено розпадом Бреттон-Вудської системи та нафтовою кризою. Другий цикл з'явився на початку 21 століття, максимальне зростання перевищило 5 разів, пов'язане з крахом інтернет-бульбашки, вступом Китаю до СОТ та глобальною фінансовою кризою. Третій цикл розпочався в 2019 році, і досі зростання наближається до 1 разу, і, ймовірно, все ще перебуває на середній стадії циклу зростання.
Традиційна економічна теорія стверджує, що ціна на золото має значну негативну кореляцію з реальними процентними ставками. Однак у післяпандемічну епоху ця залежність, здається, більше не діє. З 2022 року, незважаючи на те, що швидке підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних ставок, ціна на золото все ще зросла більш ніж на 30%. Це явище відображає те, що золото виходить за межі традиційної цінової моделі.
Незалежний рух цін на золото, ймовірно, обумовлений посиленням його валютних властивостей "консенсусу", що є насправді захисним розподілом від кредитної системи долара. Ця тенденція проявляється не лише в поведінці приватних інвесторів, а й відображається в операціях центральних банків країн. Чисті закупівлі золота центральними банками світу різко зросли з 255 тонн у 2020 році до 1037 тонн у 2023 році, що свідчить про те, що країни активно підвищують рівень диверсифікації валютних резервів, щоб зменшити ризики, пов'язані з доларом.
Біткойн і золото мають деякі схожі властивості, такі як рідкість, децентралізація, неможливість підробки тощо. У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила перші біржові фонди (ETF) на основі Біткойна, що безсумнівно є важливою віхою на шляху до мейнстриму для Біткойна. Нещодавно позитивна кореляція між цінами на Біткойн і золото значно зросла, що натякає на те, що Біткойн, можливо, еволюціонує в напрямку "товарної валюти".
З оглядом у майбутнє, міжнародна валютна система, ймовірно, увійде в нову стадію різноманітності. Перед тим як нова система буде офіційно встановлена, тенденція до різноманітності резервних валют продовжиться, відбуваючись не лише на рівні держав, а й у приватному секторі. З підвищенням глобальної інфляції та зростанням геополітичної невизначеності, золото все ще має шанси зберегти тенденцію до зростання. Тим часом процес масового впровадження Біткойна прискорюється, і його цінність як резервного активу може йти на рівні з золотом, спільно відіграючи важливу роль у новій міжнародній валютній системі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NFTRegretter
· 07-18 10:03
Золото - це необхідність.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NonFungibleDegen
· 07-16 23:07
ngmi без btc та золота сер... реальний альфа прямо тут
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTBlackHole
· 07-16 22:58
Радісно заробляти гроші, і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMaximalist
· 07-16 22:43
ngmi, якщо ти зараз не накопичуєш обидва, якщо чесно
У новій валютній системі вартість золота та Біткойна піднімається, а диверсифікація резервних активів стає трендом.
Міжнародна валютна система: трансформація та еволюція вартості золота і Біткойна
Нещодавно світові капітальні ринки пережили різкі коливання, ціни на різні активи зазнали різного ступеня впливу. Хоча ціна Біткойна тимчасово знизилася разом із ризиковими активами, у довгостроковій перспективі прискорена еволюція нової міжнародної валютної системи, ймовірно, сприятиме більш тісному зв'язку між Біткойном та золотом.
Оглядаючи історичні коливання цін на золото, з 1970 року ціна золота у доларах США пережила три основні цикли зростання. Перший цикл відбувся в 70-х роках, максимальне зростання склало понад 17 разів, що в основному було зумовлено розпадом Бреттон-Вудської системи та нафтовою кризою. Другий цикл з'явився на початку 21 століття, максимальне зростання перевищило 5 разів, пов'язане з крахом інтернет-бульбашки, вступом Китаю до СОТ та глобальною фінансовою кризою. Третій цикл розпочався в 2019 році, і досі зростання наближається до 1 разу, і, ймовірно, все ще перебуває на середній стадії циклу зростання.
Традиційна економічна теорія стверджує, що ціна на золото має значну негативну кореляцію з реальними процентними ставками. Однак у післяпандемічну епоху ця залежність, здається, більше не діє. З 2022 року, незважаючи на те, що швидке підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних ставок, ціна на золото все ще зросла більш ніж на 30%. Це явище відображає те, що золото виходить за межі традиційної цінової моделі.
Незалежний рух цін на золото, ймовірно, обумовлений посиленням його валютних властивостей "консенсусу", що є насправді захисним розподілом від кредитної системи долара. Ця тенденція проявляється не лише в поведінці приватних інвесторів, а й відображається в операціях центральних банків країн. Чисті закупівлі золота центральними банками світу різко зросли з 255 тонн у 2020 році до 1037 тонн у 2023 році, що свідчить про те, що країни активно підвищують рівень диверсифікації валютних резервів, щоб зменшити ризики, пов'язані з доларом.
Біткойн і золото мають деякі схожі властивості, такі як рідкість, децентралізація, неможливість підробки тощо. У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила перші біржові фонди (ETF) на основі Біткойна, що безсумнівно є важливою віхою на шляху до мейнстриму для Біткойна. Нещодавно позитивна кореляція між цінами на Біткойн і золото значно зросла, що натякає на те, що Біткойн, можливо, еволюціонує в напрямку "товарної валюти".
З оглядом у майбутнє, міжнародна валютна система, ймовірно, увійде в нову стадію різноманітності. Перед тим як нова система буде офіційно встановлена, тенденція до різноманітності резервних валют продовжиться, відбуваючись не лише на рівні держав, а й у приватному секторі. З підвищенням глобальної інфляції та зростанням геополітичної невизначеності, золото все ще має шанси зберегти тенденцію до зростання. Тим часом процес масового впровадження Біткойна прискорюється, і його цінність як резервного активу може йти на рівні з золотом, спільно відіграючи важливу роль у новій міжнародній валютній системі.