Шифрувальний маркет-мейкер: відлюдник, що перетинає цикли биків і ведмедів

1. Традиційна доріжка маркет-мейкерів

Маркет-мейкери - це установи або особи, які забезпечують ліквідність на фінансових ринках, основними обов'язками яких є забезпечення ліквідності та глибини ринку для фондових торгових ринків. Маркет-мейкери зазвичай здійснюють торгівлю між покупцями та продавцями на фондових торгових ринках і надають котирування на ринку, щоб інші трейдери могли здійснювати купівлю або продаж.

! 10 000-символьний доксинговий криптомаркетмейкер: відлюдник, який стимулює процвітання ринку та перетинає цикл бика та ведмедя

1.1 Огляд галузі

Маркет-мейкери виконують 6 основних функцій:

• Надання ліквідності
• Постійна ціна
• Управління ризиками
• Надання консультацій
• Збільшення ефективності ринку
• Надання інноваційних продуктів

Клієнти маркет-мейкерів в основному включають трейдерів, інвестиційні установи, компанії з високочастотної торгівлі, приватних інвесторів та інші фінансові установи.

Розвиток ринку маркет-мейкерів можна поділити на п'ять етапів:

1. До 19 століття: початкова стадія маркет-мейкерів, здійснення угод на традиційному ринковому прилавку.
2. 19 століття - 70-ті роки 20 століття: з'являються та швидко розвиваються стандартизовані торгові платформи.
3. 70-80-ті роки XX століття: початок використання електронних торгових систем.
4. 90-ті роки XX століття: зростання інституційних інвесторів та роздрібних дисконтувальних брокерів.
5. 21 століття: роль маркет-мейкера розширюється та зміцнюється, вхід на нові ринки.

1.2 Необхідні умови для маркет-мейкерської компанії

Щоб створити компанію маркет-мейкера, необхідно мати:

• Глибше зрозуміти ринок
• Ефективна та стабільна технологічна платформа
• Достатній капітал
• Суворе управління ризиками

1.3 Модель роботи та система маркет-мейкерів

Маркет-мейкери забезпечують ліквідність через бід-аск пропозиції, а їхня операційна модель включає: вибір активів, аналіз ринку, надання котирувань, прийняття угод, контроль ризиків та отримання прибутку.

Існує два типи систем управління: система управління на основі котирувань та система управління на основі команд.

1.4 Модель прибутку

Маркет-мейкери отримують прибуток в основному через різницю в купівлі та продажу, що називається доходом від спреду. Вони також можуть отримувати прибуток через високу частоту торгівлі, хеджування, арбітраж та інші способи.

1.5 Регуляторні та комплаєнс вимоги

Маркет-мейкери підлягають жорсткому регулюванню, повинні дотримуватися вимог Комісії з цінних паперів (SEC) та Управління фінансових послуг (FINRA).

1.6 Майбутні тенденції розвитку

Маркет-мейкери стикаються з такими викликами, як технологічні ризики, правові ризики, ринкові ризики, конкурентні ризики та операційні ризики. Майбутні можливості включають:

• Розширення ринку
• Шифрування ринку розвитку
• Застосування нових технологій
• Диверсифікація бізнесу

2. Шифрування ринку маркет-мейкерів

Шифрування маркет-мейкери за суттю схожі на традиційних фінансових маркет-мейкерів, але існують суттєві відмінності в моделях роботи, технологіях, управлінні ризиками та регулюванні.

2.1 Історія розвитку

Розвиток шифрувальних маркет-мейкерів можна розділити на 3 етапи:

1. Початок (2009-2012 рік ): з'являються перші платформи для торгівлі шифруванням та маркет-мейкери.
2. Період розвитку(2013-2017 роки): почали з'являтися професійні маркет-мейкери.
3. Період великих змін (2018 до сьогодні ): переживання ринкових перетворень, постійна оптимізація та оновлення послуг і моделей.

2.2 шифрування маркет-мейкерів

Шифрування маркет-мейкери зазвичай здійснюють торги на кількох торгових платформах, з'єднуючись з торговими платформами через API. Процес роботи включає:

1. Фільтрувати валютні пари
2. Ціна
3. Здійснення угод
4. Управління ризиками
5. Розрахунок і кліринг

2.3 Технічний бар'єр для маркет-мейкінгу

Шифрування маркет-мейкерів потрібно засвоїти основні технології, які включають:

• Технологія блокчейн
• API платформи для торгівлі цифровими валютами
• Аналіз даних та машинне навчання
• Технології кількісної торгівлі
• Технології управління ризиками
• Технології безпеки активів

2.4 Торговельна платформа та маркетмейкер

Торгова платформа співпрацює з маркет-мейкерами в двох формах:

1. Прямо співпрацювати з шифрувальними торговими платформами
2. Непряма співпраця з шифрувальними торговими платформами

Торгові платформи надають маркет-мейкерам різноманітні пільгові умови, такі як знижки на комісії, кредитне плече тощо.

2.5 проектна команда та маркет-мейкери

Команда проекту потребує маркет-мейкерів для управління цінами, маркет-мейкери виконують три основні функції:

1. Виправити недостатню ліквідність на ринку
2. Стабільність ціни стабільної монети
3. Управління ринковою капіталізацією

2.6 шифрування робота з ринком

Прибуток шифрувальних маркет-мейкерів включає:

• Торговельна маржа
• Співпраця з проектною стороною для отримання прибутку
• Допомога交易平台维持流动性获得奖励

2.7 Оцінка елементів ринкового торгівця

Основні показники оцінки маркет-мейкерів включають обсяги торгівлі, точність котирувань, рентабельність, здатність до управління ризиками тощо.

3. Аналіз та управління ризиками шифрувальних маркет-мейкерів

3.1 Регулювання та відповідність

шифрування маркет-мейкери в даний час перебувають у регуляторній сірій зоні, але повинні дотримуватися вимог щодо KYC, AML та інших нормативних вимог.

3.2 Ринковий ризик

Основні ризики включають цінові ризики, ризики ліквідності, ризики контрагента та ризики капіталу маркет-мейкерів.

3.3 ризики на ланцюгу та поза ним

Офлайн-ризики в основному є ризиками угод, тоді як ризики в онлайні включають вразливості смарт-контрактів, ризики публічних блокчейнів тощо.

3.4 управління ризиками

Заходи управління ризиками включають:

• Зосереджуйтесь на якості торгівлі
• Налагодження хороших партнерських відносин
• сувора дисципліна
• Управління ризиками запасів
• Моніторинг ринку

! 10 000 слів Doxxing Crypto Market Maker: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та охоплює цикл бика та ведмедя

4. Шифрування маркет-мейкерів типовий аналіз випадків

4.1 Крах FTX та банкрутство Alameda Research

Alameda Research була заснована у 2018 році і є пов'язаною компанією FTX. Обвал FTX призвів до банкрутства Alameda Research, що викликало нестачу ліквідності на ринку.

! 10 000-символьний доксінговий криптомаркетмейкер: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та перетинає цикл бика та ведмедя

4.2 Wintermute та інцидент з хакерською атакою DeFi

Wintermute була заснована у 2017 році і є провідним шифрувальним маркет-мейкером. У вересні 2022 року зазнала хакерської атаки, внаслідок якої втратила 160 мільйонів доларів.

4.3 GSR Ринок

GSR Markets є алгоритмічною компанією з торгівлі цифровими активами, яка спеціалізується на наданні рішень для ліквідності цифрових активів.

! 10 000-символьний доксинговий криптомаркетмейкер: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та перетинає цикл бика та ведмедя

5. Децентралізовані маркет-мейкери

Децентралізовані маркет-мейкери мають три основні форми:

1. Постачальники ліквідності DEX
2. Учасники децентралізованого ринкового деривативів
3. Спеціалізований сервіс для маркет-мейкерів DeFi протоколів

! Doxxing Crypto Market Maker: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та охоплює цикл бика та ведмедя

6. Шифрування маркет-мейкерів розвиток та виклики

Майбутні тенденції розвитку:

• Посилення управління ризиками
• Розробка інтелектуальної торгової системи
• Посилити ліквідність
• Дослідження нових бізнес-моделей
• Активно намагайтеся використовувати протоколи на блокчейні для маркет-мейкінгу

Основні виклики:

• Роздрібненість ринку
• Низька капітальна ефективність
• Невизначеність регулювання
• Техніка торгівлі потребує вдосконалення

! 10 000 слів Doxxing Crypto Market Maker: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та охоплює цикл бика та ведмедя

7. Роздуми про інвестиційні напрямки

Можливі інвестиційні напрямки:

• Стратегії або проекти з обслуговування централізованих малих маркет-мейкерів
• проєкти для вирішення проблеми взаємодії
• CeDeFi проект

! 10 000 слів Doxxing Crypto Market Maker: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та охоплює цикл бика та ведмедя

! Doxxing Crypto Market Maker: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та перетинає цикл бика та ведмедя

! Криптомаркетмейкер на 10 000 слів з доксингом: відлюдник, який сприяє процвітанню ринку та перетинає цикл бика та ведмедя