Дослідження Deutsche Bank про п'ять основних факторів, що сприяють зростанню Біткойна: сприятлива інформація з політики та масове впровадження з боку установ.

Один, політика США стає більш прихильною, політична підтримка є рушійною силою Зростання біткойна отримало підтримку політики з Вашингтона. Палата представників США цього тижня розпочала "Тиждень криптовалют", три ключові законопроекти найближчим часом підлягають голосуванню, включаючи Законопроект CLARITY (чітка рамка для крипторинку), Законопроект GENIUS (регулювання стейблкоїнів) та Законопроект про заборону CBDC (заборона Федеральній резервній системі випускати цифрові валюти для фізичних осіб). Уряд Трампа також продемонстрував сильну про-криптовалютну позицію, оголосивши про створення "стратегічного резерву біткойнів" та "резерву цифрових активів", а також створивши робочу групу з криптовалют у Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Водночас, європейський закон MiCA офіційно набрав чинності, а Великобританія та Китай також досліджують механізми регулювання стейблкоїнів. Легалізація політики прискорює прийняття біткоїна серед установ.

Друге, схвалення біткоїн-ETF, приплив коштів перевищив 50 мільярдів доларів Комісія з цінних паперів та бірж США на початку 2024 року затвердила ETF на спотовий біткойн, що стало важливим моментом, який значно підвищив довіру до ринку. За даними Deutsche Bank, з моменту затвердження ETF вже надійшло понад 50 мільярдів доларів у біткойн-асоційовані ETF. Підвищення ліквідності та покращення стабільності цін, які принесла ETF, разом з подією халвінгу біткоїна у квітні 2024 року, сприяють оптимізації структури попиту та пропозиції. Поточна структурна нестача є однією з основних логік, що підтримують зростання ціни біткоїна.

Три, підвищення рівня прийняття, прискорений вхід підприємств та осіб Згідно з даними Deutsche Bank, станом на червень 17% роздрібних інвесторів у США володіють біткоїном. Прийняття з боку компаній також стрімко зростає, приблизно 31% обігових біткоїнів довгостроково утримується фінансовими відділами компаній. Ripple (RLUSD-USD) та Circle (CRCL) навіть подали заявки на отримання ліцензії національного банку, маючи намір увійти в традиційну фінансову систему США. Все більше традиційних компаній також приєднуються до рядів біткоїнів, включаючи американську м'ясну компанію Beck & Bulow та японську Metaplanet, які використовують біткоїн для хеджування ризиків інфляції та знецінення долара.

Чотири, макроекономіка стимулює попит на хеджування, біткоїн стає цифровим золотом Індекс долара (DX-Y.NYB) за рік знизився майже на 10%, розширення бюджетного дефіциту США та нова податкова політика ще більше підривають довіру інвесторів до долара. Біткоїн та золото (GC=F) як альтернативні інструменти зберігання вартості привернули більше хеджевих фондів. У всьому світі, від Китаю до Чехії, країни починають переосмислювати свої інвестиції в державні облігації США; країни, такі як Україна, навіть починають досліджувати можливість використання біткоїна як резервного активу. Зі зниженням довіри до фіатних грошей біткоїн починає розглядатися як "цифровий притулок".

П'ять, оновлення технологічної інфраструктури, вхід установ стає більш плавним Протягом минулого року інфраструктура біткоїна зазнала істотних удосконалень. Оновлення основного протоколу та поширення рішень Layer2, таких як мережа Lightning, значно підвищили масштабованість та ефективність транзакцій. Водночас традиційні фінансові установи, такі як Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) та Банк Стейт Стріт (State Street, STT), також запустили більш розвинуті послуги зберігання криптоактивів, знизивши бар'єри для входу для інститутів. Deutsche Bank вважає, що це прискорить прийняття біткоїну серед ширшого кола інституційних користувачів, подальше зміцнюючи його легітимність і цінову динаміку.