Ціна Ethereum перевищила 2,827 доларів, крипторинок зустрічає новий раунд коливань

Ціна Ethereum 10 червня 2025 року перевищила 2 827 доларів, встановивши 15-тижневий рекорд. Ця зміна ціни викликала високий інтерес на ринку, особливо через те, що приблизно 1,8 мільярда доларів коротких позицій підлягали ризику ліквідації. У цій хвилі ринку дії великого гравця стали важливим орієнтиром для розуміння ринкових тенденцій.

За даними однієї з платформ даних блокчейн, анонімна адреса за короткий проміжок часу в 44 дні виконала серію точних торгових операцій:

1. 27 квітня: за середньою ціною 1,830 доларів куплено 30,000 монет Ethereum, загальні інвестиції приблизно 5,490 мільйонів доларів.
2. 27 травня: продано таку ж кількість Ethereum за ціною 2,621 доларів, отримавши прибуток у 23,73 мільйона доларів, з доходністю 43%.
3. 10 червня: через позабіржову торгівлю знову продано 30 000 ETH за ціною 8 276 000 доларів, зафіксувавши прибуток у 730 000 доларів, загальний прибуток склав 31 000 000 доларів.

Ця операція не є поодиноким випадком. Дані показують, що відкриті контракти на ф'ючерси Ethereum (OI) вперше перевищили 40 мільярдів доларів, що свідчить про високий рівень ринкового важеля. Наразі ринок демонструє делікатну рівновагу: поблизу 2,600 доларів існує ризик ліквідації довгих позицій на 2 мільярди доларів, в той час як понад 2,900 доларів 18 мільярдів доларів коротких позицій стикаються з ризиком ліквідації. Ця ситуація протистояння між довгими та короткими позиціями нагадує певні ринкові сценарії в період фінансової кризи.

Водночас, екосистема Ethereum переживає суттєві зміни. Кількість незалежних активних адрес у другому кварталі зросла на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. При цьому, одна з мереж Layer2 внесла 72,81% в цей ріст, що значно перевищує 14,8% основної мережі Ethereum. Ця модель зростання відрізняється від минулої хвилі DeFi, демонструючи нову тенденцію "Layer2 веде основну мережу".

Хоча Ethereum все ще домінує на ринку DeFi, займаючи 61% ринкової частки, загальна вартість заблокованих активів досягає 66 мільярдів доларів, його основна модель доходів стикається з викликами:

• Мережеві комісії за останні 30 днів становили лише 4,33 мільйона доларів США, що є значним зниженням на 90%.
• Річна ставка доходу від стейкінгу залишається низькою, лише 3.12%, що менше, ніж у деяких інших конкурентів.
• Регуляторний тиск призвів до безперервного виведення коштів з ETH спотових ETF, що вплинуло на довіру інституційних інвесторів.

Ці протиріччя також відображаються в даних на ланцюгу: частка адрес, що довго тримають ETH, зменшилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажів короткострокових власників зросли на 47%. Це вказує на те, що, хоча екосистема розширюється, це не повністю перетворюється на реальний прибуток для власників.

Дані ринку деривативів також заслуговують на увагу. Різке збільшення незавершених контрактів вказує на потенційну високу Коливання. Дані про ліквідацію показують:

• У діапазоні 2,600-2,665 доларів існує ризик ліквідації довгих позицій на 2 мільярди доларів.
• Позиції на короткі продажі на суму 1,8 мільярда доларів США підлягають ліквідації при ціні вище 2,900 доларів.
• Участь інституційних інвесторів на ринку ф'ючерсів ETH відносно низька, складаючи лише 9%, що контрастує з 24% у ф'ючерсах BTC.

З технічної точки зору, поточна ситуація на ринку має такі характеристики:

• Щоденний індикатор Боллінджера звузився до 5%, що є найнижчим рівнем за останній час, що вказує на можливий прорив.
• На тижневому графіку ціна хоча й утримується на ключових середніх значеннях, проте індикатор MACD показує верхнє розходження, а значення RSI становить 42, що свідчить про недостатню висхідну динаміку.
• 2,800 доларів буде ключовим рівнем,突破后可能开启新一轮上涨，иначе可能回调至2,500 доларів寻求支撑。

У макроекономічних факторах геополітична ситуація та очікування політики Федеральної резервної системи залишаються важливими змінними, які впливають на ринок. Ринок має високі очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у 2025 році, але якщо фактичні обставини відхиляться від очікувань, це може завдати удару по крипторинку.

Заглядаючи в майбутнє, Ethereum стикається з кількома ключовими викликами:

1. Оптимізувати економічну модель стейкінгу через технічне оновлення, підвищити ліміт стейкінгу для валідаторів.
2. Дослідження механізмів повернення вартості Layer2 екосистеми до основної мережі.
3. Реакція на регуляторні виклики, особливо щодо прогресу в затвердженні ETF.

Аналізатори ринку вважають, що якщо Ethereum зможе подолати ключовий рівень опору у 2,800 доларів, це може запустити новий етап зростання. Однак інвесторам також слід бути обережними, оскільки нинішній ринок значною мірою керується торгівлею з використанням важелів, високий важіль означає високий ризик. У такому ринковому середовищі інвесторам потрібно діяти обережно, уважно стежити за ринковими тенденціями та потенційними ризиками.