Екосистема Solana "ігрові автомати" стикається з викликами, ринкова обережність зростає

Нещодавно новини про те, що платформа випуску MEME токенів на певному ланцюгу незабаром випустить монету, знову привернули увагу ринку. Ця новина не тільки похитнула вже слабку ліквідність на ланцюзі Solana, але й вплинула на відновлювану довіру до ринку, що призвело до швидкого зростання настроїв щодо хеджування на ланцюзі.

За повідомленнями, платформа планує залучити 1 мільярд доларів через продаж токенів з оцінкою до 4 мільярдів доларів. Хоча офіційно ще не підтверджено конкретний час випуску, соціальні акаунти платформи натякнули, що можливо запуск відбудеться протягом двох тижнів. Насправді, це не вперше, коли з'являються плани щодо випуску токенів. На початку цього року платформа вже планувала випустити токени через голландський аукціон, але через те, що ліквідність на ринку була значно поглинена іншими популярними токенами, врешті-решт план не було реалізовано.

Однак ця платформа, відома як "друкарня" на блокчейні, наразі стикається зі значним зниженням ринкової популярності. Дані показують, що загальний дохід цієї платформи перевищив 730 мільйонів доларів, а піковий денний дохід колись наближався до 15 мільйонів доларів. Але з лютого цього року зростання доходів платформи помітно сповільнилося, і наразі більшість щоденних доходів стабільно коливається в межах кількох мільйонів доларів.

У плані обсягу торгівлі ця платформа наприкінці минулого року встановила історичний рекорд у 3,3 мільярда доларів за тиждень, після чого, хоча й були кілька відскоків до рівня 1 мільярда доларів, відтворити пікові показники виявилось важко. Тенденція до зниження ліквідності в певній мірі послабила популярність платформи та бажання користувачів брати участь.

З точки зору обсягу створення токенів, ця платформа на сьогоднішній день створила понад 11 мільйонів токенів, а пікове значення створення токенів в один день досягало 70 тисяч. Але наразі ці дані знижені до близько 30 тисяч на день, що свідчить про зниження зацікавленості користувачів.

Варто зазначити, що серед величезної кількості MEME-токенів лише кілька проектів мають певну ринкову капіталізацію. Дані показують, що лише 14 токенів мають ринкову капіталізацію понад 50 мільйонів доларів, а між 1 мільйоном і 50 мільйонами доларів ринкова капіталізація лише 259 токенів, решта приблизно 14 тисяч токенів знаходяться на стадії мікро-капіталізації. Це також свідчить про те, що більшість токенів залишаються на стадії внутрішнього захоплення без здатності залучати зовнішні інвестиції.

На рівні користувачів ця платформа також стикається з різким падінням нових потоків, а старі користувачі ледве тримаються. Дані показують, що на початку цього року платформа пережила свій піковий момент, коли кількість активних гаманців в один день перевищила 400 тисяч. Однак з охолодженням ринкових настроїв кількість активних гаманців почала знижуватися, а активність платформи в основному підтримується повторним використанням старих користувачів, а внесок нових користувачів значно знизився.

Більш важливо, що за нарративом швидкого збагачення на цій платформі стоїть відвертий ухил на користь виживших. Дані показують, що цього місяця кількість гаманців, які брали участь у торгах, становила близько 594 тисяч, з яких лише 3,6% користувачів досягли суттєвого прибутку понад 500 доларів. Ще вражаючіше, що лише 27 гаманців отримали прибуток понад 100 тисяч доларів, що становить лише 0,0045% від загальної кількості трейдерів; а гаманців, які досягли прибутку понад 10 тисяч доларів, налічується 577, що також складає лише 0,1%. У порівнянні, відсоток збитків значно вищий, досягаючи 52,5%, серед яких є й випадки з втратами на рівні мільйона доларів.

Ця новина про високу оцінку платформи та випуск токенів викликала суперечки на ринку. Деякі аналітики вважають, що це може повторити останню хвилю емоцій під час випуску токенів відомого NFT проекту. З огляду на потоки коштів з мережі Solana, відчувається зростання ризикованості, а MEME-токени зазнають колективного падіння. Дані показують, що за останні 24 години популярні MEME-токени в екосистемі Solana зазнали різного ступеня корекції. Тим часом, Solana стала третьою найбільшою блокчейн-мережею за чистим відтоком коштів за останні 24 години.

Дослідники вказують, що поточний рівень оцінки цієї платформи "вкрай спекулятивний", а оцінка платформи запуску MEME перевищує більшість DeFi-блакитних чипів. Вони вважають, що здатність цієї платформи до монетизації є продуктом короткострокового ефекту уваги ринку, а не стійкої логіки прибутковості. Крім того, її бізнес-бар'єр легко може бути переграний, і як інструмент Launchpad їй важко створити власну екосистему.

Однак, є й думка, що відкидати історичний процес у розмовах про досягнення та провали — це обман. Ця платформа вирішила проблему ліквідності від нуля до AMM, а потім до CEX, створивши комплексне рішення для ліквідності, стандартизуючи безпеку на блокчейні, побудувавши PVP-культуру на блокчейні та сформувавши справжнє масове заморожування SOL. З точки зору інвестиційної вартості, ця платформа є найбільшим споживчим додатком у мережі, а її коефіцієнт ціни до прибутку становить лише 5, що робить її справжнім об'єктом вартості для інвестування.

В цілому, хоча новини про випуск токенів на цій платформі знову розпалили жваві обговорення на ринку, за цим熱度 ховаються слабкість структурної ліквідності ринку, зниження емоційної участі користувачів та величезна бульбашка MEME-наративу. Ринок все ще має багато суперечок і невизначеності щодо майбутнього розвитку цієї платформи.