Аналіз чорної середи Hyperliquid: попит перш за все, правильність врешті-решт
26 березня проект Dex Hyperliquid зазнав четвертого великого інциденту безпеки з листопада минулого року, що є найбільшою кризою з моменту його створення. Спосіб атаки був подібний до попереднього випадку, коли була здійснена 50-кратна угода на покупку ETH, але тепер він був більш точним і жорстоким.
Зловмисник використав мем-токен JELLY з низькою ліквідністю як точку проникнення. Увечері о 9-й годині зловмисник вніс 3,5 мільйона USDC як маржу, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів США JELLY з максимальним кредитним плечем на платформі. Водночас адреса, що володіла великою кількістю JELLY, почала розпродавати токени на спотовому ринку, що призвело до обвалу ціни токена і отримання прибутку з короткої позиції.
Ключовий поворот стався на етапі виведення маржі: зловмисник швидко зняв 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності залишкової маржі на короткій позиції, активуючи автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд платформи HLP був змушений взяти на себе цю коротку позицію на 398 мільйонів JELLY. Після цього зловмисник почав зворотну операцію, за короткий проміжок часу масово купуючи JELLY, що призвело до зростання ціни в кілька разів до 0,034 долара, HLP зазнав невиправних збитків понад 10,5 мільйонів доларів.
Коли Hyperliquid опинився в скрутному становищі, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Ці платформи швидко запустили безстрокові контракти JELLY протягом години після атаки, підозрюючи, що вони використовують його глибину ліквідності та вплив, щоб продовжити підвищувати ціну токена, ще більше розширюючи збитки HLP.
Комісія валідаторів Hyperliquid проголосувала за зняття перманентного контракту JELLY за 26 хвилин до офіційного запуску перманентного контракту на біржі; остаточна ціна закриття дорівнювала ціні відкриття нападника (при цьому ринкова ціна становила менше третини), HLP, навпаки, отримав прибуток у 700 тисяч доларів. У складній ситуації Hyperliquid вирішила відступити і особисто зняла "паранджу" децентралізації.
Hyperliquid як провідний протокол у сегменті постійних контрактів на блокчейні, займає 9% від глобального обсягу контрактних торгів на великій біржі, значно випереджаючи конкурентів у Dex. Однак цей проект, заснований після краху FTX, здається, не має удачі, адже майже щомісяця він зазнає значних атак, що ставить його в небезпечне становище.
Січень 2025 року: атака на ETH китів з високим кредитним плечем
12 березня 2025 року: повторна атака ETH-гігантів
26 березня 2025 року: подія JELLY
Ці події виявили ризики, пов'язані з механізмом маржі Hyperliquid, механізмом HLP та проблемами централізації через обмежену кількість валідаторів.
З точки зору ліквідності, хоча Hyperliquid показує відмінні результати в Dex, його великі депозити можуть становити близько 20% загальної вартості заблокованих активів (TVL) платформи в нормальних умовах. Це означає, що якщо станеться більш масштабний подібний інцидент, це може спровокувати масовий вихід великих гравців, що призведе до потрапляння платформи в мертве коло ліквідності.
З архітектурної точки зору, Hyperliquid є DEX з власним Layer1, який складається з HyperEVM та HyperCore. HyperCore є аналогом централізованого біржового механізму, що ділить один і той же рівень консенсусу (HyperBFT) з HyperEVM. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану транзакцій, затримки синхронізації, затримки кросчейн-клірингу тощо.
HLP (HyperliquidPool) - це основа екосистеми Hyperliquid, яка розроблена для агрегації активів користувачів спільноти та створення децентралізованих пулів ліквідності. Однак, у разі атаки великих гравців, фіксована логіка HLP може стати слабким місцем.
Розвиток Perp Dex має тривалу історію, Hyperliquid демонструє відмінні результати в області онлайн-вигод і капітальної ефективності. Але в довгостроковій перспективі балансування між децентралізацією та ефективністю залишається великою проблемою. Шлях для ордерних книжок Dex все ще всіяний тернями, Hyperliquid досяг значного прогресу у багаторічній війні проти централізованих бірж.
У майбутньому розвиток Perp Dex може вимагати пошуку балансу між попитом та ефективністю. Hyperliquid, як Dex, побудований на однокомпонентному ланцюгу, або, інакше кажучи, централізована біржа з прозорою бухгалтерією, є зразком, на який варто звернути увагу. У короткостроковій перспективі зменшення важелів та зміцнення механізмів страхування можуть допомогти подолати труднощі. У довгостроковій перспективі дослідження в сфері управління та різних механізмів повинні дотримуватися принципу пріоритетності попиту та ефективності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SneakyFlashloan
· 07-16 01:16
Знову завдати удару
Переглянути оригіналвідповісти на0
DAOdreamer
· 07-15 03:50
напівсховище про знову обдурювали людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentPhilosopher
· 07-15 03:48
Граємо з монетами, невдахи, сидимо в тюрмі
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredWatcher
· 07-15 03:43
Грати самому в своє задоволення, чесно дивитися виставу.
Hyperliquid зазнала найсерйознішої кризі безпеки, у блокчейні вічних трейдів виникають виклики
Аналіз чорної середи Hyperliquid: попит перш за все, правильність врешті-решт
26 березня проект Dex Hyperliquid зазнав четвертого великого інциденту безпеки з листопада минулого року, що є найбільшою кризою з моменту його створення. Спосіб атаки був подібний до попереднього випадку, коли була здійснена 50-кратна угода на покупку ETH, але тепер він був більш точним і жорстоким.
Зловмисник використав мем-токен JELLY з низькою ліквідністю як точку проникнення. Увечері о 9-й годині зловмисник вніс 3,5 мільйона USDC як маржу, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів США JELLY з максимальним кредитним плечем на платформі. Водночас адреса, що володіла великою кількістю JELLY, почала розпродавати токени на спотовому ринку, що призвело до обвалу ціни токена і отримання прибутку з короткої позиції.
Ключовий поворот стався на етапі виведення маржі: зловмисник швидко зняв 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності залишкової маржі на короткій позиції, активуючи автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд платформи HLP був змушений взяти на себе цю коротку позицію на 398 мільйонів JELLY. Після цього зловмисник почав зворотну операцію, за короткий проміжок часу масово купуючи JELLY, що призвело до зростання ціни в кілька разів до 0,034 долара, HLP зазнав невиправних збитків понад 10,5 мільйонів доларів.
Коли Hyperliquid опинився в скрутному становищі, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Ці платформи швидко запустили безстрокові контракти JELLY протягом години після атаки, підозрюючи, що вони використовують його глибину ліквідності та вплив, щоб продовжити підвищувати ціну токена, ще більше розширюючи збитки HLP.
Комісія валідаторів Hyperliquid проголосувала за зняття перманентного контракту JELLY за 26 хвилин до офіційного запуску перманентного контракту на біржі; остаточна ціна закриття дорівнювала ціні відкриття нападника (при цьому ринкова ціна становила менше третини), HLP, навпаки, отримав прибуток у 700 тисяч доларів. У складній ситуації Hyperliquid вирішила відступити і особисто зняла "паранджу" децентралізації.
Hyperliquid як провідний протокол у сегменті постійних контрактів на блокчейні, займає 9% від глобального обсягу контрактних торгів на великій біржі, значно випереджаючи конкурентів у Dex. Однак цей проект, заснований після краху FTX, здається, не має удачі, адже майже щомісяця він зазнає значних атак, що ставить його в небезпечне становище.
Огляд недавніх подій безпеки Hyperliquid:
Ці події виявили ризики, пов'язані з механізмом маржі Hyperliquid, механізмом HLP та проблемами централізації через обмежену кількість валідаторів.
З точки зору ліквідності, хоча Hyperliquid показує відмінні результати в Dex, його великі депозити можуть становити близько 20% загальної вартості заблокованих активів (TVL) платформи в нормальних умовах. Це означає, що якщо станеться більш масштабний подібний інцидент, це може спровокувати масовий вихід великих гравців, що призведе до потрапляння платформи в мертве коло ліквідності.
З архітектурної точки зору, Hyperliquid є DEX з власним Layer1, який складається з HyperEVM та HyperCore. HyperCore є аналогом централізованого біржового механізму, що ділить один і той же рівень консенсусу (HyperBFT) з HyperEVM. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану транзакцій, затримки синхронізації, затримки кросчейн-клірингу тощо.
HLP (HyperliquidPool) - це основа екосистеми Hyperliquid, яка розроблена для агрегації активів користувачів спільноти та створення децентралізованих пулів ліквідності. Однак, у разі атаки великих гравців, фіксована логіка HLP може стати слабким місцем.
Розвиток Perp Dex має тривалу історію, Hyperliquid демонструє відмінні результати в області онлайн-вигод і капітальної ефективності. Але в довгостроковій перспективі балансування між децентралізацією та ефективністю залишається великою проблемою. Шлях для ордерних книжок Dex все ще всіяний тернями, Hyperliquid досяг значного прогресу у багаторічній війні проти централізованих бірж.
У майбутньому розвиток Perp Dex може вимагати пошуку балансу між попитом та ефективністю. Hyperliquid, як Dex, побудований на однокомпонентному ланцюгу, або, інакше кажучи, централізована біржа з прозорою бухгалтерією, є зразком, на який варто звернути увагу. У короткостроковій перспективі зменшення важелів та зміцнення механізмів страхування можуть допомогти подолати труднощі. У довгостроковій перспективі дослідження в сфері управління та різних механізмів повинні дотримуватися принципу пріоритетності попиту та ефективності.