приватний продаж акцій токенізація: відкриття нової глави активів на блокчейні

Поза бумом стейблкоїнів, токенізація акцій стає новим фокусом уваги на ринку. Нещодавно одна стартап-компанія Web3 завершила раунд фінансування Pre-seed на суму 5 мільйонів доларів, що викликало бурхливі обговорення на ринку токенізації приватного капіталу. Ця компанія намагається вирішити давню проблему: як дозволити звичайним інвесторам також брати участь у ранніх прибутках від зростання провідних приватних компаній.

Вони запропонували рішення, що використовує технологію блокчейн для перетворення приватного продажу акцій необлікованих компаній в активи, що підтримуються токенами, що дозволяє звичайним інвесторам брати участь в інвестиціях у зіркові компанії, такі як SpaceX, Stripe, з нижчими бар'єрами входу. Цей інноваційний підхід перетворює альтернативні активи, які раніше обмежувалися венчурним капіталом і колом заможних людей, на блокчейн-активи, які можна торгувати на ланцюзі.

! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Ознайомтеся з трьома найкращими платформами токенізації приватного капіталу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb9b2497d22abb2f42e954f7e12220cc.webp)

Приватний продаж токенізації: відкрити новий світ активів

Приватний ринок протягом тривалого часу залишався відносно закритою сферою у фінансовому світі. Інноваційна компанія створила індексну систему, що містить 30 провідних компаній, які не торгуються на біржі, для оцінки загальної продуктивності цих Pre-IPO підприємств. Дані показують, що ці компанії демонструють вражаючі показники прибутковості.

З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року індекс накопичив зростання на 81%, значно перевищивши зростання індексу Nasdaq 100 за той же період на 51%. Навіть у першому кварталі 2025 року, коли ринок загалом був в упадку, а Nasdaq впав на 9%, ці непублічні провідні компанії все ж зросли на 13%. Це не лише відображає фундаментальні переваги цих компаній, але й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.

Проте, вікно "захоплення вартості" довгий час було відкритим лише для небагатьох. Звичайним інвесторам часто важко брати участь у цьому середньому обсязі торгів, що перевищує 300 мільйонів доларів, складному та малоліквідному ринку. Крім того, вихід цих компаній не обмежується лише IPO, а злиття та поглинання також стають дедалі більш поширеним вибором, що ще більше підвищує бар'єри для участі роздрібних інвесторів.

Приватний продаж акцій токенізації саме для того, щоб подолати цю структурну нерівність. Він перетворює спочатку високий бар’єр, низьку ліквідність та складну структуру приватних прав у рідні активи на блокчейні, значно знижуючи бар’єри входу та підвищуючи ліквідність активів, одночасно спрощуючи складні юридичні процеси за допомогою смарт-контрактів.

Три основні платформи ведуть хвилю приватного продажу токенізації акцій

Платформа A

Це платформа токенізації активів на основі блокчейну, яка прагне залучити глобальних користувачів до інвестицій в активи Pre-IPO. Платформа спочатку здійснює фактичний викуп акцій цільової компанії, а потім в 1:1 перетворює цю частину прав на токени в ланцюгу. Вся інформація про загальний обсяг випуску токенів, шляхи обігу та дані про володіння є відкритими і прозорими в ланцюгу, будь-який користувач може в реальному часі перевірити це.

Платформа також спростила інвестиційний процес, користувачі можуть будувати свій портфель інвестицій у Pre-IPO, використовуючи кредитну картку або USDC, починаючи з 10 доларів. Ціна токена тісно пов'язана з оцінкою компанії, а доходи інвесторів безпосередньо походять від зростання реального бізнесу.

Платформа B

Ця стара інвестиційна платформа нещодавно запустила нову лінію продуктів, перший продукт якої орієнтований на відому космічну компанію, намагаючись "мірувати" цю оцінену в 3500 мільярдів доларів компанію-одорога як доступний для публічного підписання блокчейн-актив. Мінімальний інвестиційний поріг становить лише 50 доларів, і підтримується кілька способів оплати.

Токен цієї платформи по суті є борговим інструментом, що динамічно пов'язаний з оцінкою цільової компанії. Коли відбудеться IPO, придбання компанії або інша "ліквідна подія", платформа відповідно до пропорції володіння токенами поверне інвесторам відповідний дохід у стабільних монетах, що навіть може включати дивіденди. Ця інноваційна структура "без акцій, але з дивідендом" максимально знижує юридичні бар'єри, зберігаючи при цьому основний дохідний потенціал.

Платформа C

Цей постачальник рішень для токенізації активів RWA, розташований в Європі, співпрацює з місцевою платформою цифрових цінних паперів і прагне використати блокчейн-інфраструктуру для перетворення способів участі європейських професійних інвесторів у приватному продажу.

Його основна перевага полягає в стандартизації структури продукту, вбудованій логіці відповідності випуску та можливості швидкого копіювання та розширення в різних юрисдикціях. Технологічні стандарти, що використовуються на платформі, дозволяють вбудовувати контрольні логіки KYC, обмеження на передачу тощо в усіх етапах процесу від генерації до передачі токена, забезпечуючи легітимність і прозорість продукту, а інвестори можуть підтверджувати свою безпеку в ланцюзі.

На фоні зростаючої суворості регуляторних рамок в Європі, попит на такі "комплаєнс-ланцюгові активи" швидко зростає. Платформа заповнює довіру між інституційними інвесторами та ланцюговими активами високотехнологічним способом.

Висновок

Поява токенізації приватного продажу акцій знаменує те, що первинний ринок під впливом технології блокчейн входить у нову стадію структурних змін. Хоча ця інновація перетворює правила доступу до ринку, для того щоб повністю зламати глибокі структурні бар'єри між роздрібними інвесторами та інститутами, все ще існує безліч викликів. RWA не є універсальним рішенням, а є тривалою грою про довіру, прозорість та реконструкцію інститутів. Справжнє випробування цієї трансформації тільки починається.