Очікування керівників глобальних компаній з управління активами щодо майбутнього цифрових активів

У нещодавній глибокій розмові керівниця ETF та індексних інвестицій відомої у світі компанії з управління активами Самара Коен поділилася своїми унікальними поглядами на цифрові активи ETF, процеси модернізації ринку та інтеграцію технології блокчейн з традиційними фінансами. Як керівник, що управляє активами на декілька трильйонів доларів, погляди Самари надають нам цінну перспективу для розуміння ключових трансформацій, які відбуваються на фінансових ринках.

Самара позиціонує себе як "двигун модернізації ринку", прагнучи підвищити стійкість ринку, поліпшити прозорість та розширити участь інвесторів. Вона вважає, що ETF є самостійною руйнівною технологією, що узгоджується з цілями технології блокчейн: сприяння модернізації ринку, реалізація інновацій та змін у фінансових ринках.

Наразі ми знаходимося на етапі інтеграції цифрових активів і традиційних фінансових ринків. Запуск біткойн-ETP у США став важливою віхою, що побудувала міст між криптовалютним світом і традиційним фінансовим світом. Ця інтеграція не лише дозволяє традиційним інвесторам отримати доступ до біткойна через знайомі інструменти, але й задовольняє потреби цифрових інвесторів.

Самара порівнює перехід від набору номерів до широкосмугового Інтернету з розвитком цифрових активів сьогодні. Вона ставить ключове питання: чи дійсно повністю децентралізоване бачення є найкращим для нинішнього ринку та інвесторів? Вона пропонує використовувати криптотехнології для покращення механізмів довіри, а не повного заміщення посередників.

На ринку опціонів певна торгова платформа домінує за обсягом торгівлі біткойн-ETF та ефірним ETP. Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для криптовалютних ETF, що забезпечило стандартизацію способів інвестування, вимірюваність волатильності та моніторинг торгової ситуації в реальному часі.

Щодо висловлювання "ціна є найкращим маркетингом", Самара вважає, що освіта є найкращим способом маркетингу для біткойна. Вона підкреслює, що інвестори повинні усвідомлювати, що біткойн все ще є активом з високими ризиками та високою волатильністю, і саме ця характеристика робить його ефективним інструментом для диверсифікації портфеля.

Щодо критеріїв успішності ETF, Самара вказала на деякі непорозуміння між криптовалютною спільнотою та традиційним фінансовим сектором. Вона підкреслила, що основним критерієм оцінки успішності ETF є його здатність досягати очікуваних цілей, а не лише обсяги надходжень.

Оглядаючись на 2025 рік, компанія сподівається на подальше поглиблення досліджень щодо біткойна в контексті формування портфеля та очікує на подальший розвиток ринку опціонів на біткойн-ЕТП. Водночас, освіта інвесторів стане ще більш важливою.

У сфері ETF на цифрові активи компанія займає відносно обережну та практичну позицію. Їхні інвестиційні рішення базуються на чітких інвестиційних доводах, оцінці грошових потоків базових активів, вимірюванні ризиків та потребах портфелів клієнтів. Наразі компанія головним чином зосереджена на операціях та розвитку ETF на біткойн та ефір, а також на токенізованих проектах і бізнесі, пов’язаному зі стабільними монетами.

З наближенням нової влади очікується, що вона впровадить політику, більш сприятливу для вільного ринку та ринкових ініціатив. Це може вплинути на регуляторне середовище, особливо в питанні пошуку балансу між підтримкою інновацій та захистом інвесторів.

Загалом, компанія має оптимістичний погляд на майбутнє, сподіваючись, що ринок зможе повернутися до збалансованого розвитку. Вони очікують більш підтримувального регуляторного середовища для інновацій, одночасно підкреслюючи, що належне регулювання є критично важливим для підтримки довіри інвесторів. Галузь входить у можливу "золоту епоху", що в основному зумовлено нижчими витратами на блок-простір, більш зручним середовищем для розробки та більш чіткою регуляторною перспективою.