Федеральна резервна система (ФРС) відкриває цикл зниження процентних ставок, аналіз змін цін на активи
Федеральна резервна система (ФРС) 19 вересня оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, цільовий діапазон федеральних фондів знизився з 5.25%-5.50% до 4.75%-5.0%, що ознаменувало офіційний старт нового циклу зниження процентних ставок. Це зниження відповідає очікуванням ринку, але перевищує прогнози більшості інвестиційних банків на Уолл-стріт. Історично, перше зниження на 50 базисних пунктів зазвичай відбувається в періоди, коли економіка або ринок стикаються з серйозними викликами, такими як технологічна бульбашка 2001 року, фінансова криза 2007 року та пандемія COVID-19 2020 року.
Федеральна резервна система (ФРС) одночасно опублікувала більш обережну точкову діаграму, яка передбачає, що протягом року буде здійснено ще два зниження ставок на загальну суму 50 базисних пунктів, у 2025 році - чотири зниження ставок на загальну суму 100 базисних пунктів, у 2026 році - два зниження ставок на загальну суму 50 базисних пунктів, в цілому зниження ставок складе 250 базисних пунктів, а кінцева ставка прогнозується в межах 2.75%-3%. Цей шлях зниження ставок є досить повільним, повільнішим, ніж очікування ринку. Голова Федеральної резервної системи (ФРС) зазначив, що це зниження на 50 базисних пунктів не повинно розглядатися як нова база, адже майбутні темпи зниження ставок можуть прискоритися, сповільнитися або призупинитися залежно від конкретної ситуації на кожному засіданні.
У прогнозах економіки Федеральна резервна система (ФРС) знизила прогноз зростання ВВП на цей рік з 2,1% до 2,0%, прогноз безробіття збільшила з 4,0% до 4,4%, а прогноз інфляції PCE знизила з 2,6% до 2,3%. Ці коригування відображають більшу впевненість Федеральної резервної системи (ФРС) у стримуванні інфляції, а також більшу увагу до стану зайнятості.
Огляд історичних циклів зниження процентних ставок
З 1989 року Сполучені Штати пережили кілька циклів зниження процентних ставок, які можна умовно поділити на рецесійні та превентивні.
Червень 1989 року до вересня 1992 року: рецесійне зниження процентних ставок для реагування на кризу зберігання іпотеки та вплив війни в Перській затоці.
Липень 1995 року - січень 1996 року: профілактичне зниження процентних ставок, успішне досягнення "м'якої посадки" економіки.
Вересень-листопад 1998 року: превентивне зниження процентних ставок для реагування на вплив азійської фінансової кризи.
Січень 2001 року - Червень 2003 року: зниження процентних ставок у рецесійний період для протидії краху інтернет-бульбашки.
Вересень 2007 року - Грудень 2008 року: зниження процентних ставок в умовах рецесії для реагування на фінансову кризу.
Серпень-жовтень 2019 року: профілактичне зниження процентних ставок для протидії торговим суперечкам та уповільненню глобального зростання.
Березень 2020 року: рецесійне зниження процентних ставок для реагування на наслідки пандемії COVID-19.
Виступ цін активів у період зниження процентних ставок
Державний борг США: перед і після зниження відсоткових ставок загалом має тенденцію до зростання, але зростання перед зниженням більш суттєве та більш визначене. Після зниження відсоткових ставок протягом 1 місяця коливання посилюються.
Золото: загальний виступ схожий на американські облігації, ймовірність і масштаб зростання перед зниженням процентних ставок більші. З моменту запуску ETF на золото у 2004 році кореляція між золотом та періодами зниження процентних ставок посилилася.
Індекс Nasdaq: його поведінка під час рецесійного зниження залежить від відновлення фундаментальних показників. Після превентивного зниження процентних ставок він довгостроково має тенденцію до зростання, але короткострокові результати можуть варіюватися.
Біткойн: візьмемо за приклад цикл зниження процентних ставок 2019 року, після першого зниження короткочасне зростання, після чого відбулося падіння. Поточна ситуація відрізняється від 2019 року, корекція відбулася раніше і була меншою.
Загалом, динаміка цін на активи у період циклу зниження процентних ставок тісно пов'язана з макроекономічним середовищем. У випадку м'якої посадки економіки превентивне зниження процентних ставок може мати більш позитивний вплив на ціни активів. Проте інвесторам все ще потрібно уважно стежити за економічними показниками та політичними тенденціями, щоб точно оцінити ринкові тренди.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainChef
· 07-17 05:57
пахне як бичачий рецепт, що готується... ринок має ідеальну температуру нагрівання зараз
Переглянути оригіналвідповісти на0
TerraNeverForget
· 07-16 16:29
Знову підвищення процентних ставок, який в цьому сенс?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropF5Bro
· 07-14 06:58
Разом можна отримати чотири монети, я їх купив.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWitch
· 07-14 06:58
Ця хвиля жорсткіша, ніж ти думаєш.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTDreamer
· 07-14 06:37
Федеральна резервна система (ФРС) ще зможе знижувати протягом якого часу?
Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентну ставку на 50 базова точки, відкриваючи новий цикл. Аналіз змін цін на три основні активи.
Федеральна резервна система (ФРС) відкриває цикл зниження процентних ставок, аналіз змін цін на активи
Федеральна резервна система (ФРС) 19 вересня оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, цільовий діапазон федеральних фондів знизився з 5.25%-5.50% до 4.75%-5.0%, що ознаменувало офіційний старт нового циклу зниження процентних ставок. Це зниження відповідає очікуванням ринку, але перевищує прогнози більшості інвестиційних банків на Уолл-стріт. Історично, перше зниження на 50 базисних пунктів зазвичай відбувається в періоди, коли економіка або ринок стикаються з серйозними викликами, такими як технологічна бульбашка 2001 року, фінансова криза 2007 року та пандемія COVID-19 2020 року.
Федеральна резервна система (ФРС) одночасно опублікувала більш обережну точкову діаграму, яка передбачає, що протягом року буде здійснено ще два зниження ставок на загальну суму 50 базисних пунктів, у 2025 році - чотири зниження ставок на загальну суму 100 базисних пунктів, у 2026 році - два зниження ставок на загальну суму 50 базисних пунктів, в цілому зниження ставок складе 250 базисних пунктів, а кінцева ставка прогнозується в межах 2.75%-3%. Цей шлях зниження ставок є досить повільним, повільнішим, ніж очікування ринку. Голова Федеральної резервної системи (ФРС) зазначив, що це зниження на 50 базисних пунктів не повинно розглядатися як нова база, адже майбутні темпи зниження ставок можуть прискоритися, сповільнитися або призупинитися залежно від конкретної ситуації на кожному засіданні.
У прогнозах економіки Федеральна резервна система (ФРС) знизила прогноз зростання ВВП на цей рік з 2,1% до 2,0%, прогноз безробіття збільшила з 4,0% до 4,4%, а прогноз інфляції PCE знизила з 2,6% до 2,3%. Ці коригування відображають більшу впевненість Федеральної резервної системи (ФРС) у стримуванні інфляції, а також більшу увагу до стану зайнятості.
Огляд історичних циклів зниження процентних ставок
З 1989 року Сполучені Штати пережили кілька циклів зниження процентних ставок, які можна умовно поділити на рецесійні та превентивні.
Виступ цін активів у період зниження процентних ставок
Загалом, динаміка цін на активи у період циклу зниження процентних ставок тісно пов'язана з макроекономічним середовищем. У випадку м'якої посадки економіки превентивне зниження процентних ставок може мати більш позитивний вплив на ціни активів. Проте інвесторам все ще потрібно уважно стежити за економічними показниками та політичними тенденціями, щоб точно оцінити ринкові тренди.