Галузь мідних фольг зустрічає новий етап зростання цін, що, як очікується, призведе до відновлення прибутковості. З початку року ціни на мідь вже значно зросли більш ніж на 20%. Виробники мідних фольг нещодавно почали поступово коригувати ціни, щоб впоратися зі зростанням витрат. Очікується, що в майбутньому галузь мідних фольг переживе черговий етап зростання цін, головним чином під впливом зростання цін на сировину на етапі видобутку та попиту на поповнення запасів на етапі споживання. Це спонукатиме виробників мідних фольг підвищувати коефіцієнт використання потужностей та коригувати ціни, що, в свою чергу, підвищить їх масштаби ефекту та прибутковість.
Мідна фольга є основною сировиною для друкованих плат (PCB), має вирішальний вплив на характеристики, якість, технологію виробництва, вартість та надійність PCB. Основними сировинами для мідної фольги є мідна фольга, смола та скловолокно, ціни на ці матеріали в цьому році зросли в різній мірі. Провідні компанії галузі оголосили 19 березня про підвищення ціни на всі продукти на 10 юанів за одиницю.
Очікується, що в майбутньому галузь покритих міддю плат буде подальше передавати тиску на зростання цін на сировину вниз по ланцюгу, а рівень прибутковості має поступово покращитися. Основні причини такі:
По-перше, структура постачання в галузі мідно-оснащених пластин (CCL) є досить концентрованою. Дані показують, що у 2020 році частка ринку десяти найбільших виробників CCL досягла 75%, тоді як частка десяти найбільших виробників PCB за той же період становила лише 36%. Висока концентрація ринку надає виробникам мідно-оснащених пластин сильну переговорну спроможність щодо нижчих ланок, що дозволяє їм легше перекладати тиск на зростання витрат.
По-друге, на фоні очікувань зростання цін, можливий подовжений цикл запасів з боку споживачів. У 2024 році попит з боку виробників ПКБ демонструє ознаки відновлення, попит у сферах серверів/комутаторов, побутової техніки, автомобілів та інших зростає. Водночас, після розпродажу запасів минулого року, поточний рівень запасів виробників ПКБ є досить низьким. На фоні очікувань зростання цін на сировину та покриття міддю, виробники ПКБ можуть продовжити цикл запасів покриття міддю.
Крім того, ціни на сировину продовжують мати потенціал для зростання. Ціна на мідь наразі залишається в каналі зростання, водночас через вплив факторів, таких як потужність, ціни на матеріали, такі як склотканина, також поступово підвищуються. Оскільки ціни на сировину продовжують зростати, виробники покладених мідних плат мають можливість продовжувати коригування цін, передаючи тиску витрат далі на нижні рівні.
Наразі рівень використання потужностей провідних підприємств з виробництва мідно-ламінованих плат поступово зростає, що відображає відновлення попиту з боку нижнього рівня, а також забезпечує підтримку для підвищення цін. Після підвищення цін це не лише може покрити зростання вартості сировини, але й, ймовірно, принести певний надприбуток.
З точки зору інвестицій, галузь фольгових матеріалів має перспективи вступу в новий цикл зростання завдяки подвійним чинникам: зростанню цін на сировину на стадії видобутку та відновленню попиту на стадії споживання. Завдяки хорошій конкурентній ситуації та подовженню терміна запасів з боку споживачів, прибутковість галузі має поступово покращитися. Рекомендується звернути увагу на провідні компанії галузі та відповідні акції, зареєстровані на фондовій біржі A, де більш еластичні види можуть продемонструвати кращі результати.
Потрібно звернути увагу на те, що інвестори також повинні бути обережними щодо потенційних ризиків, таких як нижчий за очікування попит на PCB з боку споживачів та посилення конкуренції в галузі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SatoshiLegend
· 07-17 03:34
Триступенева мережна архітектура вже стала фактом, це зростання і падіння врешті-решт не можуть вийти за межі 20-річного циклу.
Галузь мідного покриття зустрічає новий період зростання цін, відновлення прибутковості на горизонті
Галузь мідних фольг зустрічає новий етап зростання цін, що, як очікується, призведе до відновлення прибутковості. З початку року ціни на мідь вже значно зросли більш ніж на 20%. Виробники мідних фольг нещодавно почали поступово коригувати ціни, щоб впоратися зі зростанням витрат. Очікується, що в майбутньому галузь мідних фольг переживе черговий етап зростання цін, головним чином під впливом зростання цін на сировину на етапі видобутку та попиту на поповнення запасів на етапі споживання. Це спонукатиме виробників мідних фольг підвищувати коефіцієнт використання потужностей та коригувати ціни, що, в свою чергу, підвищить їх масштаби ефекту та прибутковість.
Мідна фольга є основною сировиною для друкованих плат (PCB), має вирішальний вплив на характеристики, якість, технологію виробництва, вартість та надійність PCB. Основними сировинами для мідної фольги є мідна фольга, смола та скловолокно, ціни на ці матеріали в цьому році зросли в різній мірі. Провідні компанії галузі оголосили 19 березня про підвищення ціни на всі продукти на 10 юанів за одиницю.
Очікується, що в майбутньому галузь покритих міддю плат буде подальше передавати тиску на зростання цін на сировину вниз по ланцюгу, а рівень прибутковості має поступово покращитися. Основні причини такі:
По-перше, структура постачання в галузі мідно-оснащених пластин (CCL) є досить концентрованою. Дані показують, що у 2020 році частка ринку десяти найбільших виробників CCL досягла 75%, тоді як частка десяти найбільших виробників PCB за той же період становила лише 36%. Висока концентрація ринку надає виробникам мідно-оснащених пластин сильну переговорну спроможність щодо нижчих ланок, що дозволяє їм легше перекладати тиск на зростання витрат.
По-друге, на фоні очікувань зростання цін, можливий подовжений цикл запасів з боку споживачів. У 2024 році попит з боку виробників ПКБ демонструє ознаки відновлення, попит у сферах серверів/комутаторов, побутової техніки, автомобілів та інших зростає. Водночас, після розпродажу запасів минулого року, поточний рівень запасів виробників ПКБ є досить низьким. На фоні очікувань зростання цін на сировину та покриття міддю, виробники ПКБ можуть продовжити цикл запасів покриття міддю.
Крім того, ціни на сировину продовжують мати потенціал для зростання. Ціна на мідь наразі залишається в каналі зростання, водночас через вплив факторів, таких як потужність, ціни на матеріали, такі як склотканина, також поступово підвищуються. Оскільки ціни на сировину продовжують зростати, виробники покладених мідних плат мають можливість продовжувати коригування цін, передаючи тиску витрат далі на нижні рівні.
Наразі рівень використання потужностей провідних підприємств з виробництва мідно-ламінованих плат поступово зростає, що відображає відновлення попиту з боку нижнього рівня, а також забезпечує підтримку для підвищення цін. Після підвищення цін це не лише може покрити зростання вартості сировини, але й, ймовірно, принести певний надприбуток.
З точки зору інвестицій, галузь фольгових матеріалів має перспективи вступу в новий цикл зростання завдяки подвійним чинникам: зростанню цін на сировину на стадії видобутку та відновленню попиту на стадії споживання. Завдяки хорошій конкурентній ситуації та подовженню терміна запасів з боку споживачів, прибутковість галузі має поступово покращитися. Рекомендується звернути увагу на провідні компанії галузі та відповідні акції, зареєстровані на фондовій біржі A, де більш еластичні види можуть продемонструвати кращі результати.
Потрібно звернути увагу на те, що інвестори також повинні бути обережними щодо потенційних ризиків, таких як нижчий за очікування попит на PCB з боку споживачів та посилення конкуренції в галузі.