Чотири стратегії, як додатки DeFi можуть підвищити TVL

Підвищення загальної вартості заблокованих активів ( TVL ) є основною метою багатьох проектів децентралізованих фінансів ( DeFi ). У цій статті буде розглянуто чотири основні стратегії підвищення TVL та їх плюси і мінуси.

1. Очікування випуску токенів

Залучення ліквідності через акції з балами є найпрямішим і найбільш ефективним способом. На початковому етапі проекту не потрібно реальних витрат, достатньо дати користувачам очікування отримання токенів у майбутньому. Цей метод схожий на "пусті руки з білим вовком", в основному націлений на користувачів з "збірки" на первинному ринку.

Для проектів з невипущеними токенами проведення різних аірдропів є дуже ефективним маркетинговим заходом. Пропонуючи раннім користувачам винагороди у вигляді балів, залучають їх до участі та створюють спільноту, одночасно надаючи користувачам надію на можливий обмін токенів платформи в майбутньому.

2. Крос-проектна співпраця

Цей спосіб в основному залежить від фону самого проекту та каналів ресурсів, по суті є обміном ресурсами. Співпрацюючи з іншими проектами, можна досягти взаємодії та ліквідності активів, наприклад, дозволяючи користувачам використовувати токени інших проектів як заставу або засіб оплати на платформі.

Типовим випадком є співпраця одного проекту L2 біткоїна з певним протоколом стейкінгу біткоїна. Проект L2, щоб зберегти ліквідність у екосистемі, співпрацює з протоколом стейкінгу, щоб ввести ліквідність у цей протокол. У відповідь протокол стейкінгу підтримує лише цей проект L2, формуючи взаємовигідну ситуацію.

3. Прибуткові стимули

Ліквідне майнінг є типовим способом отримання прибутку. Проектні команди створюють ліквідні пулі, щоб залучити користувачів додавати активи до пулу через винагороди з комісії за торгівлю. Цей метод може швидко підвищити TVL, але потребує ретельно спроектованої системи винагород, щоб уникнути проблем з інфляцією через занадто високі винагороди, а також необхідно звертати увагу на управління ризиками.

4. Створення нових активів

Ліквідне стейкінг та повторне стейкінг - це способи створення нових активів, які не тільки дозволяють звільнити ліквідність вже стейкованих активів, але й, що більш важливо, залучати нові інвестиційні кошти. Наприклад, шляхом випуску стейкінгових сертифікатів (таких як сертифікати стейкінгу ETH), одночасно підвищується ліквідність вже стейкованих активів і створюються нові інвестиційні можливості.

Однак цей метод також має проблему накопичення ризиків. Якщо в якомусь з етапів ланцюга виникне проблема, це може вплинути на стабільність всього пов'язаного активу та екосистеми додатків.

Пріоритети стратегії

З точки зору команди проекту, пріоритетність максимізації капіталовкладень виглядає наступним чином:

1. Очікування випуску токенів: низькі витрати, високий прибуток
2. Міжпроектна співпраця: низькі витрати, в основному обмін ресурсами
3. Стимулювання доходу: висока вартість, необхідно ділитися доходами платформи
4. Створення нових активів: найвищі витрати, потрібно підтримувати ліквідність нових активів

Потрібно звернути увагу, що цей порядок пріоритетів базується на припущенні швидкого встановлення ринкової позиції та залучення користувачів. У реальних умовах сторона проекту повинна коригувати стратегію в залежності від власних ресурсів, ринкової ситуації та конкретних бізнес-цілей. Крім того, ці стратегії не є взаємовиключними, їх можна гнучко комбінувати відповідно до потреб на різних етапах розвитку та зворотного зв'язку з ринку.