Аналіз корекції крипторинку: подвійний вплив хакерських атак та глобальної економічної ситуації

robot
Генерація анотацій у процесі

Аналіз основних причин корекції на ринку криптоактивів

Нещодавно ринок криптоактивів зазнав значної корекції, інформація на ринку була заплутаною, а також мали місце масштабні атаки хакерів, що принесло невизначеність у короткострокові тенденції ринку. Основні причини поточного спаду ринку криптоактивів дві:

  1. З мікроекономічної точки зору, безперервні атаки хакерів викликали занепокоєння щодо фондів, підвищивши настрої щодо захисту.

  2. З макроперспективи прогрес у відкритих технологіях штучного інтелекту зруйнував американський міхур штучного інтелекту, а також зміни політики США викликали занепокоєння щодо стагнації американської економіки, одночасно відкривши переоцінку китайських ризикових активів.

Мікрорівень: безперервні великомасштабні крадіжки коштів викликають занепокоєння на ринку

Минулого тижня інцидент з крадіжкою на Bybit та нещодавно Infini мав далекосяжні наслідки. Для Bybit втрата в 1,5 мільярда доларів еквівалентна його річному чистому прибутку, що є важким ударом для компанії, яка розширюється. Виходячи з фінансової звітності Coinbase, оцінюється, що резерви готівки Bybit коливаються в межах 700-1000 мільйонів доларів, і вони не можуть повністю покрити втрати, тому їм потрібно знайти фінансування та інші способи для подолання кризи, що створить додаткове навантаження на майбутній розвиток.

Хоча основна вразливість знаходиться в Safe, а не в самому Bybit, але правова база криптоіндустрії є недосконалою, і повернути збитки важко. Для Infini втрата в 50 мільйонів доларів є фатальним ударом для стартапу, але, здається, засновник має можливість вкласти капітал, щоб подолати труднощі.

Ці безперервні великі втрати очевидно підірвали довіру традиційних інвесторів до криптоіндустрії. З ситуації з відтоком коштів з BTC ETF видно, що атаки викликали масовий відтік капіталу, що свідчить про негативний вплив на традиційних інвесторів. Якщо буде перешкоджено створенню регуляторно дружнього правового середовища, вплив буде ще глибшим. Отже, крадіжки стали детонатором для цієї хвилі корекції.

Глибокий аналіз поточної ситуації: великі суми грошей були вкрадені, що викликало занепокоєння на ринку та резонансний результат міграції ліквідності в умовах геополітичних суперечок

Макрорівень: Загострення суперництва між великими державами та міграція ліквідності

З макроекономічної точки зору, поточна ситуація є несприятливою для криптоактивів у короткостроковій перспективі. Політика уряду США чітко визначена: через стратегічне скорочення, заради часу, завершити внутрішню інтеграцію та реструктуризацію промисловості, підвищити здатність до реіндустріалізації. Ключовим аспектом цієї мети є "гроші", що проявляється в трьох аспектах: фінансовий стан США, здатність до фінансування та реальна купівельна спроможність долара.

Наразі основні питання, на які слід звернути увагу, включають:

  1. Проблема бюджетного дефіциту США
  2. Ризик стагфляції в США
  3. Динаміка сили долара

Проблема дефіциту бюджету США

Проблема бюджетного дефіциту виникла внаслідок надзвичайного економічного стимулювання урядом Байдена для боротьби з пандемією, а також через коригування структури випуску облігацій Міністерством фінансів, що призвело до інверсії кривої доходності. Це короткостроково створило тиск на курси валют інших країн, але також значно посилило короткостроковий тягар погашення боргу для США, викликавши боргову кризу.

Кризис боргів впливає на кредитоспроможність США, знижує фінансові можливості, підвищує середні процентні ставки, створює тиск на ведення бізнесу і може викликати негативний зворотний зв'язок, який призведе до економічної рецесії.

На це можна звернути увагу:

  1. Скорочення державних витрат та прогрес у звільненні зайвих працівників та їхній вплив на економіку
  2. Відгуки макроекономічних показників, таких як зайнятість, ВВП тощо
  3. Прогрес у реалізації політики зниження податків

Глибокий аналіз поточної ситуації: велика сума коштів була вкрадена, що викликало занепокоєння на ринку, та резонанс результату міграції ліквідності в умовах геополітичної боротьби

Ризик стагнації в США

Окрім впливу скорочення витрат урядом на економічне зростання, також слід звернути увагу на:

  1. DeepSeek вплив на AI-ринок
  2. Прогрес суверенних фондів США
  3. Вплив митної політики та геополітичних конфліктів на інфляцію

Серед відкритих досягнень DeepSeek вражаючі, які вказують на значне зниження вимог до обчислювальної потужності з боку ШІ. Це вплине на постачальників обчислювальної потужності на чолі з NVIDIA, порушивши монополію США на алгоритми ШІ, що, в свою чергу, знизить оцінку відповідних компаній.

Водночас, оцінка китайських технологічних акцій починає повертатися. Зростання гонконгських акцій, в основному, зумовлене південними інвестиціями та іноземними пасивними коштами, в той час як іноземні активні фонди зазнають незначного впливу обмежень на інвестиції. Зміни в напрямку руху коштів можна спостерігати через обмінний курс гонконгського долара.

Глибокий аналіз поточної ситуації: великі суми коштів були вкрадені, що викликало занепокоєння на ринку, та резонансний результат міграції ліквідності в умовах геополітичної гри великих держав

Будівництво суверенного фонду США заслуговує на увагу. Трамп доручив Міністерству фінансів створити суверенний фонд на трильйон доларів, який, можливо, отримає ліквідність через перепризначення золотовалютних резервів.

Щодо мит, наразі політика є досить стриманою, і вплив на інфляцію є обмеженим. У майбутньому варто звернути увагу на митні збори з Європою.

Глибокий аналіз поточної ситуації: крадіжка великих коштів викликала занепокоєння на ринку та резонансний результат міграції ліквідності в умовах геополітичних ігор

Доларів тренд

Дискусії щодо динаміки долара тривають. Сильний долар вигідний для активів, оцінених у доларах, але шкодить внутрішній індустріалізації. Слабкий долар, навпаки.

Враховуючи політичні цілі та економічну ситуацію, долар може спочатку зміцнитися, а потім ослабнути. Криптоактиви як активи, що оцінюються в доларах, також зазнають впливу.

Глибокий аналіз поточної ситуації: крадіжка великих коштів викликала занепокоєння на ринку та резонансний результат міграції ліквідності в умовах великої державної гри

Висновок

На сьогоднішній день на ринку існує багато невизначеностей, тому індивідуальним інвесторам варто застосувати стратегію гантелі, щоб посилити антикрихкість свого портфеля. З одного боку, слід інвестувати в блакитні фішки Криптоактиви або брати участь в DeFi з низьким ризиком, з іншого боку, варто невеликими обсягами інвестувати в активи з високою волатильністю.

Короткостроково ринок стикається з несприятливими факторами, але чітких структурних ризиків не спостерігається. Якщо виникне надмірний панічний відкат, то доцільно створити позицію.

Глибокий аналіз поточної ситуації: великі кошти, що були вкрадені, викликали занепокоєння на ринку та резонансний результат міграції ліквідності в умовах геополітичних ігор

Глибокий аналіз поточної ситуації: великі кошти викрадені, що викликало занепокоєння на ринку, та резонансний результат міграції ліквідності в умовах суперечки великих держав

Глибокий аналіз поточної ситуації: викрадення великих коштів викликало занепокоєння на ринку та резонансний результат міграції ліквідності в умовах геополітичних ігор великих держав

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 4
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
AllInAlicevip
· 07-16 01:01
Ведмежий ринок вже триває довго~ старі невдахи вже не відчувають.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableGeniusvip
· 07-14 07:59
називав це місяцями раніше... ринок просто доводить мою тезу правильною *знову*
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatedAgainvip
· 07-13 17:44
Знову втратила всі свої активи, ох, я б краще навчилася розподіляти ризики раніше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SquidTeachervip
· 07-13 17:43
Знову кровотеча? Витягніть гроші на локшину, щоб купувати просадку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити