Нові дослідження екосистеми Polkadot: як Gigadot підвищує ефективність Децентралізовані фінанси?

У екосистемі Polkadot міжланцюгової ліквідності та ефективності активів завжди були основними викликами для додатків DeFi. Як протокол міжланцюгового стейкінгу, що зосереджується на вивільненні ліквідності, Bifrost прагне надати користувачам більш гнучкі способи використання стейкінгових активів. Hydration, у свою чергу, на базі Polkadot SDK створила всю ланцюгову інфраструктуру DeFi, яка охоплює модулі обміну, кредитування, стабільні монети та інтегрувала їх у масштабовану архітектуру Appchain.

Нещодавно ці два проекти об'єдналися для запуску інноваційного DeFi продукту Gigadot. Завдяки одноразовій операції та багатофункціональному механізму доходу, Gigadot забезпечує користувачів DOT більш ефективними способами використання капіталу, а також відкриває нові можливості для кросчейн DeFi в Polkadot. Після виходу продукту на ринок реакція була гарячою, загальна заблокована вартість неодноразово перевищувала 35 мільйонів доларів, ставши одним з найцікавіших експериментальних проектів в екосистемі.

На другій сесії онлайн-заходу Polkadot Open Call, що відбулася 22 травня, двоє керівників проєктів детально проаналізували продуктову логіку, технічну реалізацію та екологічне значення Gigadot, повністю представивши цей новий комплексний продукт Децентралізованих фінансів на Polkadot.

Ідея та початкові причини виникнення Gigadot

Основна концепція Gigadot полягає в "одному розгортанні, множинних доходах". Традиційно користувачам потрібно було вкладати DOT окремо в стейкінг, кредитування або ліквідні пулі, що ускладнювало процес і знижувало ефективність використання активів. Поява Gigadot спростила ці складні операційні шляхи, дозволяючи користувачам отримувати кілька джерел доходу за допомогою простих дій.

У екосистемі Polkadot DOT є основним активом для стейкінгу. Раніше, якщо ви ставили DOT, ви не могли використовувати цю частину активу для інших цілей, таких як позики або надання ліквідності. vDOT, запущений Bifrost, вирішує цю проблему та створює спеціалізований додаток для надання ліквідності.

Hydration намагався заохотити користувачів надавати ліквідність для DOT/vDOT за допомогою механізму стимулювання, але високі витрати на стимулювання обмежили ефект. Для цього вони розробили новий механізм, схожий на пул стабільних монет, але без вимоги фіксованого прив'язування 1:1, а дозволяючи DOT і vDOT вільно обмінюватися за реальним курсом, що підвищило ліквідність і дозволило використовувати vDOT як забезпечення для кредитування.

Gigadot на цій основі додатково з'єднав ліквідні пул і модуль кредитування. Користувачі ставлять DOT в заставу як vDOT, разом з aDOT формують LP, а потім використовують LP як заставу для отримання позики, реалізуючи циклічне використання та отримуючи подвійний дохід від стейкінгу та кредитування.

Як Gigadot вирішує проблему ліквідності міжмережевих зв'язків?

Однією з цілей дизайну Gigadot є інтеграція та розширення шляхів отримання прибутку. Оглядаючи ранні етапи екосистеми Polkadot, багато команд розробляли LST, створювали ліквідні пулі, розподіляли стимули, формуючи серію взаємно ізольованих продуктових ліній.

Hydration сподівається уникнути повторного створення колеса, безпосередньо інтегруючи зрілий vDOT від Bifrost, завдяки міжланцюговій комунікації XCM та механізму спільної безпеки Polkadot, заощаджуючи витрати на розробку та стимулювання, демонструючи переваги модульної співпраці Polkadot.

Наразі, якщо користувач хоче використовувати vDOT на Hydration, він спочатку повинен застейкати DOT на Bifrost, щоб отримати vDOT, а потім переказати його через XCM на Hydration, процес виглядає досить складно. У майбутньому Hydration буде підтримувати "один клік стейкінг", користувачі зможуть безпосередньо виконувати операції на своїй платформі, система автоматично комунікуватиме через XCM з Bifrost і повертатиме vDOT, що суттєво покращить досвід користувачів.

Ціна vDOT на блокчейні не залежить від традиційних оракулів, а синхронізується в реальному часі з даними Bifrost через XCM, що робить її безпечнішою та стійкою до маніпуляцій. Останнім часом обсяги повідомлень XCM між Hydration та Bifrost стрімко зросли, що свідчить про стабільну роботу цього міжланцюгового механізму.

Технічна архітектура та забезпечення безпеки

Gigadot є складним продуктом, що містить кілька рівнів функцій. Ранній інтерфейс користувача піддавався критиці через надто довгі процеси та численні етапи. Тепер він спростився, і користувачам потрібно лише тримати DOT або USDT, щоб "одним натисканням кнопки отримати Gigadot".

Gigadot складається з двох типів активів: один тип - це деривативи DOT з інших ланцюгів (наприклад, vDOT), інший тип - це деривативи DOT у формі ERC-20 з власного кредитного ринку Hydration. Ці активи разом додаються до стабільного пулу як забезпечення та беруть участь у кредитному ринку.

Gigadot є токеном ERC-20 на базі механізму Rebase, чия вартість автоматично коригується відповідно до доходу основних активів. Зазвичай кросчейн активи потрібно упаковувати (wrapping), але Gigadot через однокнопковий дизайн приховав цей складний процес. З просуванням Polkadot Asset Hub у майбутньому Hydration ще більше оптимізує кросчейн підтримку, зберігаючи простий користувацький досвід.

У питаннях безпеки Gigadot виграє від механізму спільної безпеки основної ланцюга Polkadot, не турбуючись про безпеку основних активів.

Як максимізувати прибуток від Gigadot?

Gigadot реалізував агрегування різних джерел доходу, наразі включаючи:

• Позика відсотків: aDOT, вкладений у ринок позик, приносить відсотки;
• Прибуток від стейкінгу: vDOT постійно генерує прибуток від стейкінгу;
• Комісія за交易：додавання aDOT та vDOT до стабільного пулу приносить дохід від комісії；
• Токени стимулювання: користувачі, які володіють Gigadot, можуть отримати три види стимулів — Gigadot, рідний токен Hydration HDX та рідний токен Bifrost BNC;
• Зростання активів: зростання вартості базових активів та доходи від комісій сприяють підвищенню ціни Gigadot.

Користувачі також можуть збільшити прибуток за допомогою стратегії "Looping": використовуючи Gigadot як заставу, позичити DOT, а потім обміняти його на більше Gigadot, повторюючи операцію кілька разів, щоб накопичити прибуток. Якщо прибутковість Gigadot перевищує процентну ставку позики, цей метод може безперервно збільшувати прибуток.

Оскільки активи vDOT, aDOT, Gigadot та DOT мають високу кореляцію в ціні, під час ринкових коливань вони коливаються синхронно, тому ризик ліквідації відносно низький.

Крім того, Bifrost створив прозору панель моніторингу активів, де користувачі можуть в будь-який час переглядати резервний рівень vDOT, статус стейкінгу та іншу інформацію, щоб забезпечити 100% резервну підтримку на ланцюгу для кожного активу.

Вплив еволюції механізму Polkadot на Gigadot

Hydration та Bifrost мають дуже активні команди розробників. Команди уважно стежать за кожним оновленням SDK та оцінюють вплив на існуючі системи. Хоча певні оновлення можуть викликати значні зміни, наразі немає оновлень, які б мали руйнівний вплив на Gigadot, загальна архітектура має хорошу еластичність.

Наразі вся екосистема DeFi на Polkadot ще відносно рання, користувачі в основному задовольняються ставкою DOT для отримання базового доходу, але протягом минулого року все більше людей почали брати участь у LP та продуктах DeFi, Gigadot є типовим прикладом, він надає нові можливості для DOT, що забезпечує більш різноманітні способи участі в екосистемі.

Наразі Bifrost співпрацює з Parity над міграцією системи стейкінгу з Relay Chain на Asset Hub. Крім того, Polkadot нещодавно також просуває деякі суттєві оновлення, такі як асинхронна підтримка (async backing), скорочення часу блокування до 6 секунд, а також коригування механізму стейкінгу тощо.

Хоча технологічні оновлення відбуваються часто, механізм стейкінгу Bifrost залишається стабільним і активно адаптується до нових систем, тому ми зберігаємо впевненість у майбутньому розвитку Gigadot.

Майбутнє Gigadot та планування продуктів

Співпраця між Hydration та Bifrost дуже тісна, у майбутньому буде запущено більше продуктів серії GIGA. В даний час планується ввести vBNC від Bifrost у стабільний пул Hydration і використовувати механізм, схожий на Gigadot, для підвищення його ліквідності.

Крім того, Gigadot також може використовуватися як один із важливих заставних активів для стабільної монети Hollar. Існує багато способів реалізації цього, і це не обмежується лише циклічною заставою (looping), користувачі також можуть використовувати його для позики інших активів.

Hollar є надмірно заставленою стабільною монетою з фіксованою річною процентною ставкою, яка, на відміну від активів з плаваючою ставкою, таких як USDT/USDC, більше підходить для оцінки витрат користувачів. Цей механізм також має потенціал сприяти появі нових випадків використання, таких як використання Hollar як плати за транзакції або стабільного розрахункового активу, що залежить від системного дизайну кожного блокчейну.

Які механізми фінансування існують для розробників?

Hydration сам по собі побудований на базі Substrate, але також інтегрує EVM-середовище. Проте, для розгортання смарт-контрактів в мережі необхідно пройти перевірку через механізм білого списку, щоб захистити ресурси мережі від зловживань.

Щодо фінансування, скарбниця Hydration також використовує механізм OpenGov, що відповідає проєктам, таким як Bifrost. Рекомендується розробникам спершу розпочати обговорення в Discord або на форумі, щоб дізнатися, чи цікавлять власників HDX ця ідея, щоб уникнути витрат великої кількості часу і з'ясувати, що спільнота не готова підтримати.

Отже, якщо у вас є ідеї, ви цілком можете розпочати звідси, в екосистемі є чіткі шляхи заохочення та підтримки.

Висновок

Gigadot не лише спроба інтеграції функцій, а й глибоке вивчення та практична реалізація потенціалу кросчейн-співпраці Polkadot. Завдяки одноразовому поєднанню, кросчейн-інтеграції та множинним доходам, він приносить справжню Децентралізовані фінанси комбінованість для Polkadot.

У майбутньому Polkadot продемонструє свою унікальну цінність в модульності та сумісності, продовжуючи вливати нову енергію в розвиток багатоланкових Децентралізовані фінанси, сприяючи просуванню всієї екосистеми до більш відкритого та ефективного фінансового майбутнього.