Швидко розвивається ринок Хеджування шифрувальних фондів, сімейні офіси та особи з високим капіталом стали основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило, як сімейні офіси та особи з високим статком управляють своїми коштами на ринку шифрування. Дані показують, що активи хедж-фондів, що зосереджені на шифруванні, в управлінні (AUM) значно зросли в 2019 році, збільшившись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Найкращими у 2019 році були фондові хедж-фонди з повноваженнями, середня прибутковість яких становила 42%. Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високим статком становлять відповідно 48% та 42% інвесторів хедж-фондів, ставши основним джерелом фінансування.
Один з експертів галузі зазначив: "З моменту початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування криптовалют став більш загальним."
!
Явно виражені характеристики нових ринків, чотири основні стратегії співіснують
Дослідження показало, що станом на перший квартал 2020 року налічується близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже дві третини(63%) були засновані в 2018 або 2019 році. Активність створення фондів тісно пов'язана з динамікою цін на біткойн, різкий ріст ціни біткойна в 2018 році став важливим фактором, що сприяв створенню шифрувальних фондів.
Звіт розділяє хедж-фонди криптовалюти на чотири категорії: повноважний довгий, повноважний довгий/короткий, кількісний фонд та багатостратегічний фонд. Серед них кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринку. Інші три стратегії — повноважний довгий (19%), повноважний довгий/короткий (17%) та багатостратегічний (17%) — разом становлять іншу половину ринку.
!
Структура інвесторів однорідна, розподіл розмірів має ознаки "довгого хвоста"
Дослідження показують, що сімейні інвестиційні установи ( 48% ) та індивідуальні інвестори з високим рівнем добробуту ( 42% ) є найбільшого типом інвесторів у шифрувальні Хеджування фонди, обидва разом займають 90% ринку. У порівнянні з цим, участь традиційних інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди, є нижчою.
Ці фонди мають медіану кількості інвесторів 27,5, а середнє значення - 58,5. Медіана середнього розміру інвестицій становить 300 тисяч доларів, а середнє значення - 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини інвестиційних розмірів крипто Хеджування фондів менше 500 тисяч доларів, що вказує на очевидні характеристики "довгого хвоста".
!
У 2019 році обсяг активів, що управляються глобальними шифрувальними Хеджування фондами, оцінювався більш ніж у 2 мільярди доларів США, що вдвічі більше порівняно з 1 мільярдом доларів у 2018 році. Розподіл обсягу активів також демонструє ефект Матвія, де кілька великих фондів управляють більшістю активів, що є подібним до традиційної індустрії Хеджування фондів.
!
Різниця в показниках ефективності, зростання використання деривативів
У 2019 році медіана приросту результатів шифрувальних Хеджування фондів склала 74%, що суттєво краще за -46% у 2018 році. Фонди з різними стратегіями показали різні результати; фонди з повною довірою на довгий позицій у 2019 році мали найвищу медіану результатів, яка склала 40%; тоді як фонди з багатостратегічним підходом показали відносно слабкі результати, медіана склала 15%.
Варто зазначити, що зростання біткоїна на 92% у 2019 році перевищило результати всіх крипто Хеджування фондів. Це може бути пов'язано з впливом ведмежого ринку 2018 року та тим, що деякі фонди в 2019 році не змогли скористатися зростаючою тенденцією. Загалом, ці фонди більше виконували роль інструментів для зниження волатильності ринку, а не каталізаторів для підвищення прибутковості.
!
З розвитком ринку шифрувальних позик, застосування деривативів для Хеджування та створення надприбутків стає все більш поширеним. Опитування показало, що 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. На ринку опціонів та ф'ючерсів приблизно третина фондів бере участь у торгівлі.
Щодо використання важелів, у 2020 році 56% фондів використовували важільну торгівлю, що більше, ніж 36% у 2019 році, але справжня активна частка використання важелів становила лише 19%. У майбутньому, з розвитком ринку та вдосконаленням регулювання, очікується, що більше шифрувальних хедж-фондів займеться деривативами та важільною торгівлею.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RetiredMiner
· 07-13 06:42
握草大资金都 приєднуйтесь了
Переглянути оригіналвідповісти на0
SilentAlpha
· 07-11 12:17
Торгівля криптовалютою ще потребує офісу сім'ї
Переглянути оригіналвідповісти на0
gas_fee_trauma
· 07-11 02:19
Не можу зрозуміти, невдахи, мабуть, прямо капітулюють.
Шифрувальні хедж-фонди подвоїли свої обсяги, сімейні офіси стали маркет-мейкерами.
Швидко розвивається ринок Хеджування шифрувальних фондів, сімейні офіси та особи з високим капіталом стали основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило, як сімейні офіси та особи з високим статком управляють своїми коштами на ринку шифрування. Дані показують, що активи хедж-фондів, що зосереджені на шифруванні, в управлінні (AUM) значно зросли в 2019 році, збільшившись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Найкращими у 2019 році були фондові хедж-фонди з повноваженнями, середня прибутковість яких становила 42%. Варто зазначити, що сімейні офіси та особи з високим статком становлять відповідно 48% та 42% інвесторів хедж-фондів, ставши основним джерелом фінансування.
Один з експертів галузі зазначив: "З моменту початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування криптовалют став більш загальним."
!
Явно виражені характеристики нових ринків, чотири основні стратегії співіснують
Дослідження показало, що станом на перший квартал 2020 року налічується близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже дві третини(63%) були засновані в 2018 або 2019 році. Активність створення фондів тісно пов'язана з динамікою цін на біткойн, різкий ріст ціни біткойна в 2018 році став важливим фактором, що сприяв створенню шифрувальних фондів.
Звіт розділяє хедж-фонди криптовалюти на чотири категорії: повноважний довгий, повноважний довгий/короткий, кількісний фонд та багатостратегічний фонд. Серед них кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринку. Інші три стратегії — повноважний довгий (19%), повноважний довгий/короткий (17%) та багатостратегічний (17%) — разом становлять іншу половину ринку.
!
Структура інвесторів однорідна, розподіл розмірів має ознаки "довгого хвоста"
Дослідження показують, що сімейні інвестиційні установи ( 48% ) та індивідуальні інвестори з високим рівнем добробуту ( 42% ) є найбільшого типом інвесторів у шифрувальні Хеджування фонди, обидва разом займають 90% ринку. У порівнянні з цим, участь традиційних інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди, фонди та благодійні фонди, є нижчою.
Ці фонди мають медіану кількості інвесторів 27,5, а середнє значення - 58,5. Медіана середнього розміру інвестицій становить 300 тисяч доларів, а середнє значення - 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини інвестиційних розмірів крипто Хеджування фондів менше 500 тисяч доларів, що вказує на очевидні характеристики "довгого хвоста".
!
У 2019 році обсяг активів, що управляються глобальними шифрувальними Хеджування фондами, оцінювався більш ніж у 2 мільярди доларів США, що вдвічі більше порівняно з 1 мільярдом доларів у 2018 році. Розподіл обсягу активів також демонструє ефект Матвія, де кілька великих фондів управляють більшістю активів, що є подібним до традиційної індустрії Хеджування фондів.
!
Різниця в показниках ефективності, зростання використання деривативів
У 2019 році медіана приросту результатів шифрувальних Хеджування фондів склала 74%, що суттєво краще за -46% у 2018 році. Фонди з різними стратегіями показали різні результати; фонди з повною довірою на довгий позицій у 2019 році мали найвищу медіану результатів, яка склала 40%; тоді як фонди з багатостратегічним підходом показали відносно слабкі результати, медіана склала 15%.
Варто зазначити, що зростання біткоїна на 92% у 2019 році перевищило результати всіх крипто Хеджування фондів. Це може бути пов'язано з впливом ведмежого ринку 2018 року та тим, що деякі фонди в 2019 році не змогли скористатися зростаючою тенденцією. Загалом, ці фонди більше виконували роль інструментів для зниження волатильності ринку, а не каталізаторів для підвищення прибутковості.
!
З розвитком ринку шифрувальних позик, застосування деривативів для Хеджування та створення надприбутків стає все більш поширеним. Опитування показало, що 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. На ринку опціонів та ф'ючерсів приблизно третина фондів бере участь у торгівлі.
Щодо використання важелів, у 2020 році 56% фондів використовували важільну торгівлю, що більше, ніж 36% у 2019 році, але справжня активна частка використання важелів становила лише 19%. У майбутньому, з розвитком ринку та вдосконаленням регулювання, очікується, що більше шифрувальних хедж-фондів займеться деривативами та важільною торгівлею.
!