Оновлення Ethereum через півмісяця: застейкати стабільно, контроль процентної ставки стає в焦点
З моменту завершення оновлення Ethereum у Шанхаї та відкриття можливості для заステейкати минуло більше півтора місяця. Незважаючи на те, що ринок побоювався, що масові заステейкати можуть призвести до зниження цін, цього не сталося. Станом на сьогодні, хоча загальна сума заステейкованих активів перевищує 1,7 млн ETH, ціна ETH все ще має тенденцію до зростання, кілька днів поспіль перевищуючи 2100 доларів, що є найвищим показником за останній рік. Водночас загальна заблокована сума в DeFi Ethereum залишається досить стабільною, активність протоколів LSD та LSDFi продовжує зростати.
В даний час увага ринку зосереджена на питанні, що високі процентні ставки за заставою Ethereum можуть в挤压ти інші ланцюгові активності. Аналізуючи ситуацію з заставою та виводом після оновлення Ethereum, а також основні ринки застосування, які пропонують процентні ставки за заставою і сертифікати застави від різних організацій та протоколів, ми виявили:
Після оновлення, загальна сума виводу застейканого Ethereum становить приблизно 172,42 тисяч ETH, з яких повний вивід складає 44,23%, а частковий вивід – 55,77%. Наразі загальна сума, яку можна вивести, становить приблизно 63,58 тисяч ETH, з яких частка певної торгової платформи складає приблизно 30,20%.
Виплати повних сум з'являються приблизно раз на 5 днів з великими обсягами, частина виплат у перші 5 днів (з 12 по 16 число) були значними, після чого помітно зменшилися.
Структура виведення відображає активність застейку та ринкові тенденції. Частину виведення слід розглядати як пасивне виведення, а повне виведення - як активне виведення. Поточна структура виведення вказує на те, що більшість установ/протоколів переважно здійснюють пасивне виведення, очікування від застейку є досить стабільними, а пасивне виведення з більшою ймовірністю повернеться назад, що може бути однією з причин стабільного зростання обсягу застейку та ціни монети.
Після оновлення, загальна сума застейканих активів зросла на 38720 Етер, збільшення приблизно на 2,13%, середнє денне збільшення приблизно на 0,15%, трохи вище середнього денного збільшення 0,13% за рік до оновлення, діяльність зі стейкінгу загалом стала більш активною.
Середній очікуваний річний дохід від застейку 18-ти установ/протоколів становить приблизно 5,45%, що вище "базової процентної ставки" 4,27%. За категоріями, середній очікуваний річний дохід від застейку протоколів LSD найвищий, приблизно 6,17%.
LSDFi може вплинути на вбудований негативний зворотний зв'язок в Ethereum за стейком. Коли циклічний стейкінг стає більш прибутковим випадком, зростання обсягу стейку більше не призводить до зниження доходу від стейку, що може мати глибокий вплив на економічну логіку Ethereum.
Аналіз ситуації зі зняттям застави
Ethereum застейкати виведення поділяється на повне виведення та часткове виведення. Дані показують, що протягом 15 днів після оновлення загальна сума виведення застейкати становила приблизно 172,42 тисяч ETH, з яких повне виведення становило близько 72,27 тисяч ETH (44,23%), а часткове виведення становило приблизно 96,16 тисяч ETH (55,77%).
Механізм виведення має період близько 2-5 днів. Частина виведень у перші 5 днів (з 12 по 16) була значною, після чого помітно знизилася. Повні виведення відбуваються приблизно раз на 5 днів, з великими виведеннями, наприклад, 15, 20 та 24 числа, де одноразові повні виведення перевищують 160 тисяч ETH.
З точки зору виведення коштів з установ/протоколів, одна з торгових платформ вивела 598800 Етер через вимоги регулятора, зайнявши перше місце. Загальна сума виведення коштів з одного LSD-протоколу та іншої торгової платформи також перевищує 230000 Етер. Крім того, кілька установ вивели в загальному більше 10000 Етер. Більшість установ/протоколів зосереджені на часткових виведеннях, у одного LSD-протоколу всі виведення є частковими.
Станом на сьогодні, загальна сума, яку можуть зняти різні установи/протоколи та основні адреси токенів, становить приблизно 635800 ETH. Зокрема, одна торгова платформа має загальну суму, яку можна зняти, приблизно 192000 ETH, що складає приблизно 30,20%. Інша торгова платформа також має високу загальну суму, приблизно 96300 ETH, що складає приблизно 15,10%.
Зміни загальної суми застави та результати установ
Після оновлення, загальна сума застейканих Етерів на Ethereum зросла з 1816,59 млн ETH до 1855,31 млн ETH, збільшившись на 387,2 тис. ETH, темп зростання близько 2,13%, середній денний темп зростання близько 0,15%, що трохи вище середнього денного темпу зростання 0,13% за рік до оновлення, що свідчить про загальне підвищення активності в сфері застейку.
Згідно з щоденними змінами, обсяги за стейком стабілізуються, а амплітуда змін має тенденцію до зниження. Лише 15, 20 та 24 числа сукупний обсяг за стейком на день має від’ємне значення в порівнянні з попереднім днем, що відповідає піку повних зняттів.
Конкретно щодо кожної установи/протоколу, після оновлення певний LSD-протокол залучив найбільшу кількість застави, близько 20,74 тисяч ETH. Наступними є певний StakingPool та інший StakingPool, які залучили 12,28 тисяч ETH та 9,27 тисяч ETH відповідно. На біржах обидві платформи залучили заставу на рівні близько 40 тисяч ETH.
Розглядаючи чистий потік (застейкована сума - загальна сума зняття), окрім однієї торгової платформи, інша торгова платформа є установою з найбільшим чистим відтоком після оновлення, приблизно 198200 ETH. Чистий відтік певного LSD-протоколу та певної біржі також досить великий, приблизно 57500 ETH та 29200 ETH відповідно. Водночас кілька StakingPool, бірж та LSD-протоколів мають великий чистий приплив, який перевищує 20000 ETH, максимальний досягає майже 100000 ETH.
Аналіз прибутковості від застави та її вплив
Наразі очікувана річна ставка доходу від застейкати Ethereum становить близько 4,27%, після корекції доходу – близько 3,86%, спостерігається експоненційна тенденція зниження. У порівнянні з цим, ставки продуктів застейкати, що пропонуються різними інституціями/протоколами, зазвичай вищі. Серед 18 застейкати інститутів/протоколів у статистичному діапазоні середня очікувана річна ставка доходу від застейкати становить близько 5,45%.
За категоріями, середній очікуваний річний дохід від заステйку на протоколі LSD є найвищим – приблизно 6,17%. Наступними йдуть StakingPool з приблизно 5,81%. Середній очікуваний річний дохід від заステйку на біржах є найнижчим – приблизно 4,63%.
Деякі біржі пропонують найвищу процентну ставку за заставу в рамках маркетингових акцій. Крім того, кілька установ/протоколів мають прибутковість понад 7%, що, можливо, пов'язано з MEV.
Варто звернути увагу на протоколи LSD. Ці протоколи вирішують проблему ліквідності заарештованого ETH, випускаючи сертифікати за стейком, і тепер ці сертифікати пропонують користувачам можливість отримати вищі доходи через DeFi "конструктори". Наприклад, 25.77% сертифікатів за стейком, випущених певним протоколом LSD, упаковано в нову форму, головним чином для участі в широких DeFi активностях.
Іншим аспектом, на який варто звернути увагу, є повторна заставка, багато проектів LSDFi інтегрували ліквідність LSD, пропонуючи користувачам надвисокодохідні пули для видобутку або заставного кредитування стабільних монет. Але ці протоколи також загрожують вбудованому негативному зворотному зв'язку в заставі Ethereum; коли циклічна застава стає більш прибутковим випадком використання, зростання обсягу застави більше не призводить до зниження доходу від застави, що скидає економічну логіку Ethereum, і може мати більш далекоглядний вплив, ніж "крипто-минуло" після кризи ліквідності, що передається на Ethereum.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DeFiVeteran
· 07-12 01:40
Так довго нарешті зростання до 2100
Переглянути оригіналвідповісти на0
liquiditea_sipper
· 07-10 20:55
Вуху До місяця, 5% прибутку стабільно
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalManiac
· 07-10 04:22
Висока прибутковість не обов'язково є хорошою справою... рано чи пізно це призведе до внутрішньої конкуренції.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleStalker
· 07-09 02:39
Зараз лише таке зростання? Ще почекаємо.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonRocketman
· 07-09 02:36
Індикатор тривоги: ETH позбувся гравітаційного зв'язку, температура двигуна в нормі
Ethereum за стейкати виведення стабільний Високий дохід LSD та LSDFi стали ринковою увагою
Оновлення Ethereum через півмісяця: застейкати стабільно, контроль процентної ставки стає в焦点
З моменту завершення оновлення Ethereum у Шанхаї та відкриття можливості для заステейкати минуло більше півтора місяця. Незважаючи на те, що ринок побоювався, що масові заステейкати можуть призвести до зниження цін, цього не сталося. Станом на сьогодні, хоча загальна сума заステейкованих активів перевищує 1,7 млн ETH, ціна ETH все ще має тенденцію до зростання, кілька днів поспіль перевищуючи 2100 доларів, що є найвищим показником за останній рік. Водночас загальна заблокована сума в DeFi Ethereum залишається досить стабільною, активність протоколів LSD та LSDFi продовжує зростати.
В даний час увага ринку зосереджена на питанні, що високі процентні ставки за заставою Ethereum можуть в挤压ти інші ланцюгові активності. Аналізуючи ситуацію з заставою та виводом після оновлення Ethereum, а також основні ринки застосування, які пропонують процентні ставки за заставою і сертифікати застави від різних організацій та протоколів, ми виявили:
Після оновлення, загальна сума виводу застейканого Ethereum становить приблизно 172,42 тисяч ETH, з яких повний вивід складає 44,23%, а частковий вивід – 55,77%. Наразі загальна сума, яку можна вивести, становить приблизно 63,58 тисяч ETH, з яких частка певної торгової платформи складає приблизно 30,20%.
Виплати повних сум з'являються приблизно раз на 5 днів з великими обсягами, частина виплат у перші 5 днів (з 12 по 16 число) були значними, після чого помітно зменшилися.
Структура виведення відображає активність застейку та ринкові тенденції. Частину виведення слід розглядати як пасивне виведення, а повне виведення - як активне виведення. Поточна структура виведення вказує на те, що більшість установ/протоколів переважно здійснюють пасивне виведення, очікування від застейку є досить стабільними, а пасивне виведення з більшою ймовірністю повернеться назад, що може бути однією з причин стабільного зростання обсягу застейку та ціни монети.
Після оновлення, загальна сума застейканих активів зросла на 38720 Етер, збільшення приблизно на 2,13%, середнє денне збільшення приблизно на 0,15%, трохи вище середнього денного збільшення 0,13% за рік до оновлення, діяльність зі стейкінгу загалом стала більш активною.
Середній очікуваний річний дохід від застейку 18-ти установ/протоколів становить приблизно 5,45%, що вище "базової процентної ставки" 4,27%. За категоріями, середній очікуваний річний дохід від застейку протоколів LSD найвищий, приблизно 6,17%.
LSDFi може вплинути на вбудований негативний зворотний зв'язок в Ethereum за стейком. Коли циклічний стейкінг стає більш прибутковим випадком, зростання обсягу стейку більше не призводить до зниження доходу від стейку, що може мати глибокий вплив на економічну логіку Ethereum.
Аналіз ситуації зі зняттям застави
Ethereum застейкати виведення поділяється на повне виведення та часткове виведення. Дані показують, що протягом 15 днів після оновлення загальна сума виведення застейкати становила приблизно 172,42 тисяч ETH, з яких повне виведення становило близько 72,27 тисяч ETH (44,23%), а часткове виведення становило приблизно 96,16 тисяч ETH (55,77%).
Механізм виведення має період близько 2-5 днів. Частина виведень у перші 5 днів (з 12 по 16) була значною, після чого помітно знизилася. Повні виведення відбуваються приблизно раз на 5 днів, з великими виведеннями, наприклад, 15, 20 та 24 числа, де одноразові повні виведення перевищують 160 тисяч ETH.
З точки зору виведення коштів з установ/протоколів, одна з торгових платформ вивела 598800 Етер через вимоги регулятора, зайнявши перше місце. Загальна сума виведення коштів з одного LSD-протоколу та іншої торгової платформи також перевищує 230000 Етер. Крім того, кілька установ вивели в загальному більше 10000 Етер. Більшість установ/протоколів зосереджені на часткових виведеннях, у одного LSD-протоколу всі виведення є частковими.
Станом на сьогодні, загальна сума, яку можуть зняти різні установи/протоколи та основні адреси токенів, становить приблизно 635800 ETH. Зокрема, одна торгова платформа має загальну суму, яку можна зняти, приблизно 192000 ETH, що складає приблизно 30,20%. Інша торгова платформа також має високу загальну суму, приблизно 96300 ETH, що складає приблизно 15,10%.
Зміни загальної суми застави та результати установ
Після оновлення, загальна сума застейканих Етерів на Ethereum зросла з 1816,59 млн ETH до 1855,31 млн ETH, збільшившись на 387,2 тис. ETH, темп зростання близько 2,13%, середній денний темп зростання близько 0,15%, що трохи вище середнього денного темпу зростання 0,13% за рік до оновлення, що свідчить про загальне підвищення активності в сфері застейку.
Згідно з щоденними змінами, обсяги за стейком стабілізуються, а амплітуда змін має тенденцію до зниження. Лише 15, 20 та 24 числа сукупний обсяг за стейком на день має від’ємне значення в порівнянні з попереднім днем, що відповідає піку повних зняттів.
Конкретно щодо кожної установи/протоколу, після оновлення певний LSD-протокол залучив найбільшу кількість застави, близько 20,74 тисяч ETH. Наступними є певний StakingPool та інший StakingPool, які залучили 12,28 тисяч ETH та 9,27 тисяч ETH відповідно. На біржах обидві платформи залучили заставу на рівні близько 40 тисяч ETH.
Розглядаючи чистий потік (застейкована сума - загальна сума зняття), окрім однієї торгової платформи, інша торгова платформа є установою з найбільшим чистим відтоком після оновлення, приблизно 198200 ETH. Чистий відтік певного LSD-протоколу та певної біржі також досить великий, приблизно 57500 ETH та 29200 ETH відповідно. Водночас кілька StakingPool, бірж та LSD-протоколів мають великий чистий приплив, який перевищує 20000 ETH, максимальний досягає майже 100000 ETH.
Аналіз прибутковості від застави та її вплив
Наразі очікувана річна ставка доходу від застейкати Ethereum становить близько 4,27%, після корекції доходу – близько 3,86%, спостерігається експоненційна тенденція зниження. У порівнянні з цим, ставки продуктів застейкати, що пропонуються різними інституціями/протоколами, зазвичай вищі. Серед 18 застейкати інститутів/протоколів у статистичному діапазоні середня очікувана річна ставка доходу від застейкати становить близько 5,45%.
За категоріями, середній очікуваний річний дохід від заステйку на протоколі LSD є найвищим – приблизно 6,17%. Наступними йдуть StakingPool з приблизно 5,81%. Середній очікуваний річний дохід від заステйку на біржах є найнижчим – приблизно 4,63%.
Деякі біржі пропонують найвищу процентну ставку за заставу в рамках маркетингових акцій. Крім того, кілька установ/протоколів мають прибутковість понад 7%, що, можливо, пов'язано з MEV.
Варто звернути увагу на протоколи LSD. Ці протоколи вирішують проблему ліквідності заарештованого ETH, випускаючи сертифікати за стейком, і тепер ці сертифікати пропонують користувачам можливість отримати вищі доходи через DeFi "конструктори". Наприклад, 25.77% сертифікатів за стейком, випущених певним протоколом LSD, упаковано в нову форму, головним чином для участі в широких DeFi активностях.
Іншим аспектом, на який варто звернути увагу, є повторна заставка, багато проектів LSDFi інтегрували ліквідність LSD, пропонуючи користувачам надвисокодохідні пули для видобутку або заставного кредитування стабільних монет. Але ці протоколи також загрожують вбудованому негативному зворотному зв'язку в заставі Ethereum; коли циклічна застава стає більш прибутковим випадком використання, зростання обсягу застави більше не призводить до зниження доходу від застави, що скидає економічну логіку Ethereum, і може мати більш далекоглядний вплив, ніж "крипто-минуло" після кризи ліквідності, що передається на Ethereum.