Ринок стейблкоїнів: USDC намагається стати мостом між шифруванням та TradFi

Конкурентна ситуація на ринку стейблкоїнів у 2021 році зазнала суттєвих змін. Хоча один відомий стейблкоїн все ще займає домінуючу позицію на біржі, USDC вже обігнав його на ринку DeFi. Дані показують, що USDC користується великою популярністю серед користувачів DeFi. Тим часом стейблкоїни більше не є лише інструментом для крипто-користувачів, що прагнуть уникнути ризиків, а також стають важливим та легальним каналом для входу традиційних фінансових коштів у крипто та DeFi ринок.

стейблкоїн завжди був фокусною трасою на ринку шифрування, граючи ключову роль у відносно централізованих механізмах у сфері децентралізованих криптовалют, особливо в сценах торгівлі та переказів на централізованих біржах, допомагаючи користувачам знизити ризики волатильності криптоактивів та зафіксувати прибуток.

Статус стейблкоїнів був визнаний регуляторами США. У січні 2021 року Управління контролю за валютою Міністерства фінансів США дозволило американським банкам використовувати доларові стейблкоїни для платежів і розрахунків, включаючи випуск стейблкоїнів та їх обмін на фіатну валюту.

У цьому році, в умовах сильного ринку шифрування, попит на стейблкоїни як основні розрахункові активи різко зріс. Великі емітенти часто випускають нові монети, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 28 мільярдів доларів на початку року до 108,1 мільярда доларів сьогодні.

Незважаючи на те, що ринок постійно очікує, що новий стейблкоїн зможе замінити лідерство відомого стейблкоїна, щоб зменшити потенційні ризики, цей стейблкоїн все ще зберігає абсолютну перевагу на централізованих біржах через звички користувачів. У травні цього року емітент цього стейблкоїна вперше детально розкрив дані про резерви, які показують, що майже 76% складають готівка або еквіваленти готівки.

Проте, статус цього стейблкоїна на загальному ринку шифрування змінився. Наразі його загальний обсяг випуску становить 643 мільярди доларів, що є майже втричі більше, ніж на початку року, але частка в загальному обсязі випуску стейблкоїнів знизилася з 75% на початку року до приблизно 58%. Це в значній мірі завдяки вибухоподібному зростанню ринку DeFi.

На ринку DeFi, з огляду на вимоги до відповідності та безпеки, більшість проєктів більше схиляються до використання ETH та USDC для створення ліквідних пулів торгових пар. USDC став переважним стейблкоїном для більшості користувачів DeFi та проєктів.

Дані показують, що в пулі ліквідності на відомій DEX обсяги замороження та торгівлі USDC значно перевищують інші стейблкоїни. Також, на платформах позик з найвищим TVL, обсяги депозитів і позик USDC також значно перевищують інші стейблкоїни. Ці дані відображають, що USDC став найбільш улюбленим стейблкоїном серед користувачів DeFi, відіграючи ключову роль у торгівлі та позичковій діяльності.

USDC не задовольняється існуючою роллю медіатора в DeFi екосистемі, а більше прагне стати основним каналом для входу капіталу з традиційних фінансових ринків у шифрування та DeFi ринки. USDC завжди акцентував увагу на відповідності, його емітент отримав регуляторні ліцензії в кількох країнах і регіонах.

Цього року в березні одна відома платіжна компанія оголосила про дозволу використовувати USDC для розрахунків за транзакціями у своїй платіжній мережі. У травні емітент USDC отримав фінансування в розмірі 440 мільйонів доларів, що стало найбільшою одноразовою фінансуванням в історії шифрування. Після цього компанія прискорила маркетингові зусилля щодо USDC для фінансових установ.

У червні кілька установ запустили продукти для накопичення доходу в USDC з річною дохідністю близько 4%. Джерела доходу цих продуктів різні: деякі отримують доходи з кредитування установ, інші - з доходів від DeFi-протоколів. Тим часом, емітент USDC також запустив DeFi API, що полегшує швидкий доступ установ до різних DeFi-протоколів.

У порівнянні, ставки наощадних рахунків традиційних банків США довгий час залишалися на низькому рівні, річна прибутковість малих депозитів зазвичай не перевищує 0,60%. Користувачі традиційних фінансів, які входять на ринок DeFi, часто стикаються з високими бар'єрами, такими як управління приватними ключами, взаємодія в мережі тощо. Ці нові продукти спростили процеси, і користувачам достатньо лише перевести долари на рахунок, щоб отримати вищий дохід.

Очікується, що це приверне значні кошти з традиційних фінансових ринків у крипто-ринок, що забезпечить більшу ліквідність у доларах для ринку DeFi. Експерти вважають, що це знаменує початок інституціоналізації DeFi, подібно до запуску попереднього буму ліквідного майнінгу.

Під впливом множинних вимог, обсяг постачання USDC зріс майже в 20 разів з початку цього року, з 1,3 мільярда доларів до 25,1 мільярда доларів. У найближчі кілька місяців USDC також буде випущено на кількох блокчейн-мережах, що ще більше розширить його переваги на ринку DeFi.

!

Наразі структура стейблкоїнів на ринку шифрування стала зрозумілою. Два основні стейблкоїни двоядерним чином стимулюють розвиток ринку, один з яких головним чином обслуговує торгівлю та перекази на централізованих біржах, тоді як USDC прагне стати основним посередником між TradFi та світом шифрування, підвищуючи рівень використання криптовалют фінансовими установами та допомагаючи традиційним коштам насолоджуватися послугами DeFi у законний та зручний спосіб.

Інші стейблкоїни, такі як DAI та BUSD, також мають свої специфічні сценарії застосування та позиціонування. DAI в основному обслуговує різні потреби нативних користувачів DeFi, тоді як BUSD використовується як основний стейблкоїн для розрахунків на певних біржах та блокчейнах. Інші стейблкоїни більше існують як доповнення до ринку.

З розвитком ринку шифрування роль стейблкоїнів стає все більш важливою. USDC наразі став еталоном у цій сфері та сприяє розвитку, подібно до відомої біржі, яка, хоча й не має найвищого обсягу торгівлі, завдяки відповідності стала найбільш впливовою біржею на ринку.