Біткойн високі коливання ALPACA події викривають ризик маніпуляцій з монетами з низькою ринковою капіталізацією Законопроект про резерви шифрування в Аризоні привертає увагу

Цього тижня ринок Біткойна перебуває в зоні коливань на високому рівні 93500-95500 доларів. Деякі монети з низькою ринковою капіталізацією, такі як екосистема SUI, екосистема Virtual та токени, пов'язані з AI, демонструють яскраві результати. Загальний ринок все ще чекає на ключові економічні дані цього тижня, такі як рівень безробіття та дані по непередбачуваній зайнятості, щоб визначити подальший рух.

Крипторинок демонструє складну структуру. Інцидент з ALPACA виявив, що деякі кошти маніпулюють контрактами на монети з низькою ринковою капіталізацією, використовуючи короткі продажі та фінансові ставки для збору коштів з роздрібних інвесторів, підкреслюючи спекулятивні ризики ринку. Водночас, політика США підтримує криптоактиви, штат Арізона ухвалив «Закон про стратегічні резерви Біткойна», що знаменує прискорення процесу інтеграції криптовалют у mainstream.

Один. Подія ALPACA: контроль за коштами та ігри на ринку

Alpaca Finance є DeFi протоколом на базі BSC, що спеціалізується на фермерстві з використанням кредитного плеча. 24 квітня одна з торгових платформ оголосила, що 2 травня зніме з торгів чотири токени, включаючи ALPACA. Зазвичай зняття токенів з біржі призводить до їх падіння, але ALPACA після оголошення зросла на 71%, а максимальне зростання склало 237%, за тиждень ціна піднялася майже в 10 разів, з приблизно 0.02893 долара до піку, особливо близько до зняття часто спостерігалися миттєві різкі підйоми та спади, ставши фокусом контрактного ринку.

Ми аналізуємо поточний стан ринку через типовий випадок ALPACA.

Згідно з цінами на Alpaca та ринковими припущеннями, загальний план торгівлі виглядає наступним чином:

1. Чітка мета: усвідомлення того, що контракт врешті-решт буде знято з продажу, максимізація прибутку шляхом маніпуляції ціною.

2. Перший етап ( до 30 квітня ): контроль обігу стабільна ціна поставки

   • Використання коштів для контролю ціни контракту ALPACA, підтримуючи високий рівень
   • Мета полягає в тому, щоб завершити платформну розрахунки за високою ціною, отримати прибуток від ф'ючерсів

3. Другий етап ( до 30 квітня ): залучення контрагентів

   • Якщо короткі позиції недостатні, активно скидайте на ринок, щоб створити ілюзію краху
   • Залучення роздрібних інвесторів або інших коштів для короткої позиції
   • Після збільшення коротких позицій, потім піднімають ціну для зворотного збору.

4. Третя стадія ( 4.30-5.2): обвал після виконання контракту

   • Початок відвантаження після розрахунку
   • Використовуючи нестабільність ринкових очікувань після виконання угоди, поступово знижувати ціну для отримання готівки.

Підсумок: через контроль над ринком підняти ціну контракту для отримання прибутку, спровокувати короткі позиції, а потім знову підняти ціну для завершення збору, після розрахунку викинути на ринок залишкову вартість.

У випадках маніпуляцій на ринку, таких як подія Alpaca, "ведмеді" ( короткострокові продавці ) стають "пальною" речовиною, а їхня плата за фінансування надає додатковий капітал для бичків, що сприяє зростанню цін. Рекомендується не йти проти крупних гравців, а слідувати за трендом. Конкретний процес такий:

1. Очікування ринку та короткі позиції:

   • Після оголошення про зняття з торгів ринок загалом очікує, що "зняття=обвал", дрібні інвестори та спекулянти колективно налаштовані песимістично
   • Короткі продажі різко зросли, позиції ведмежого ринку значно перевищують бичачі.
   • Призводить до значних негативних значень фондового рейтингу, створюючи умови для короткого стиснення

2. Операції庄家:

   • Перед публікацією повідомлення про зняття або на початковому етапі накопичити велику кількість спот-активів, створити величезну довгу позицію
   • Ринкова капіталізація ALPACA маленька ( приблизно 26,53 мільйона доларів ), обмежений обіг, легко контролювати спотовий ринок
   • Почати купувати на спотовому ринку, підвищуючи ціну, одночасно отримуючи плату за короткі позиції

3. Дія процентної ставки на капітал:

   • Від'ємна ставка фінансування означає, що короткі позиції повинні регулярно сплачувати витрати довгим позиціям
   • Гравець використовує ці кошти для подальшого придбання спот-активів, щоб ще більше підвищити ціну

4. Коротке стиснення утворює зворотний зв'язок:

   • Після зростання ціни, ведмежі трейдери стикаються з подвійним тиском: збитками та виплатою комісій, змушені закривати позиції.
   • Закриття позицій збільшує купівельний попит, що подальше підвищує ціну та викликає більше примусових закриттів позицій.
   • ALPACA за два дні зросла в 7 разів, що демонструє сильний ефект короткого стиснення

5. Фактори прискорення:

   • Якась платформа скоротила період розрахунку ставки фінансування до 1 години, прискоривши закриття коротких позицій.

Внаслідок інциденту з Alpaca, з 2 травня певна торгова платформа змінила частоту розрахунку фінансових витрат за безстроковими контрактами з U-валюти. Коли ставка досягає верхнього/нижнього ліміту, частота розрахунку змінюється з кожних 8 або 4 години на кожну годину.

Конкретний вплив:

1. Зростання тиску на короткі продажі:

   • Скорочення періоду розрахунку, веде до того, що короткі позиції повинні частіше сплачувати негативну процентну ставку
   • Примусити ведмежих трейдерів швидше закривати позиції, прискорюючи коротке стиснення, особливо на ринках з низькою ліквідністю, де коливання цін є більш різкими

2. Скорочення періоду підняття ціни:

   • Гравець може використовувати більш короткі періоди для швидкого підйому.
   • Подальший процес доставки може прискоритися

Поєднання стратегії з низькою ринковою капіталізацією + OI + фінансовою ставкою:

• Зверніть увагу на альткоїни з ринковою капіталізацією менше 100 мільйонів доларів, перевірте їхню активність на контрактному ринку
• Спостерігайте за OI, якщо він значно перевищує ринкову капіталізацію або раптово сильно змінюється, це може вказувати на дії спекулянтів.
• OI різко зріс, а ставка фінансування стала позитивною: можливо, спекулянти купують, варто розглянути можливість слідування
• OI різко зріс, але фінансова ставка стала негативною: можливо, спекулянти знищують довгі позиції, слід бути обережними
• OI значно зменшився: можливо, спекулянти закрили позиції, варто розглянути продаж в коротку
• Поєднання ордерної книги, свічкових графіків та інших показників може підвищити точність

Доцільність стратегії та її коригування:

• Стратегія все ще діє: висока негативна ставка фінансування та швидке зростання OI все ще є сигналом короткого стиснення.
• Прискорення ритму: рух цін коротший і більш різкий, інвесторам потрібно швидше реагувати, можливо, знадобляться автоматизовані інструменти для моніторингу

Два, політичний нагляд

1. 27 квітня з'явилася інформація, що SEC схвалила XRP ETF ProShares Trust для виходу на ринок 30 квітня, але насправді це три ф'ючерсні ETF:

   • ProShares Ultra XRP ETF: надає вдвічі більший прибуток від ціни ф'ючерсів XRP
   • ProShares UltraShort XRP ETF: надає подвійну негативну винагороду за ціною ф'ючерсів XRP
   • ProShares Short XRP ETF: надає зворотний дохід від цін на ф'ючерси XRP

   Ці продукти відрізняються від очікуваного ринком спот ETF на XRP.

   • SEC відклала рішення щодо кількох заявок на спотові криптовалютні ETF, очікується, що затвердження буде завершено в червні 2025 року
   • Bloomberg Intelligence прогнозує, що ймовірність затвердження більшості ETF на криптоактиви становить від 75% до 90%
   • Можна слідкувати за ситуацією з затвердженням спотового ETF Franklin XRP 17 червня

2. 29 квітня, Палата представників Аризони ухвалила «Законопроект про стратегічні резерви Біткойну» (SB 1025 та SB 1373):

   • SB 1025 дозволяє державним фінансам та пенсійним системам інвестувати до 10% коштів у Біткойн
   • SB 1373 пропонує створення стратегічного резервного фонду цифрових активів, який щороку інвестуватиме не більше ніж 10% у цифрові активи.
   • Закон відображає тенденцію до масового використання криптовалют, або може стимулювати інші штати прискорити аналогічне законодавство.
   • Схильність губернатора Кейті Хоббс до вето може вплинути на остаточне прийняття законопроєкту.

   Незалежно від того, чи буде цей законопроєкт ухвалено, тенденція резервування Біткойн у США вже сформувалася:

   • 28 штатів подали 47 законопроектів про резерви, 18 з яких вже пройшли законодавчий процес
   • На національному рівні сенатор штату Вайомінг запропонував Міністерству фінансів протягом 5 років придбати 1 мільйон Біткойн як стратегічний резерв
   • Тенденція до довгострокових запасів є очевидною, у найближчі два роки можна очікувати, що законодавство про резерви дійсно набуде чинності