Короткий огляд крипторинку за тиждень: часті регуляторні зміни, зростання нових стейблкоїнів

Огляд ринку

Макроекономічне середовище

Економічне зростання США перевищило очікування, інфляція продовжує залишатися на високому рівні. На цьому фоні ринок очікує, що перше зниження процентних ставок Федеральною резервною системою може бути відкладене до вересня, а кількість знижень ставок протягом року не перевищить двох. Поки інфляція продовжує знижуватися до цільового рівня в 2%, довгострокові процентні ставки можуть продовжувати зростати, щоб стримувати економічний попит. Під впливом цього американський фондовий ринок зазнав помітних коректив, а крипторинок відповідно знизився.

ринкові показники

Цього тижня курс біткойна слабкий, основні цінні монети загалом знизилися. Гарячі теми на ринку зосереджені на секторі Мемів, який не має великого тиску на продаж, ставши напрямком з найменшим опором для зростання ринку.

Варто звернути увагу на те, що курс монети платформи певної торгової платформи до BTC перевищив місячну лінію. Нещодавні результати судового рішення в США засновника платформи продовжують обговорюватися, якщо остаточне рішення буде м'якшим, ця монета платформи може суттєво зрости.

Крім того, одна торговельна платформа невдовзі запустить RENZO, це проект повторного стейкінгу ETH. Аналогічний проект ETHFI наразі має ринкову капіталізацію в 4 мільярди доларів. Особливо варто зазначити, що час запуску RENZO - 30 квітня, а час отримання аірдропу для роздрібних інвесторів - 2 травня.

Очікування щодо екосистеми біткойн-руни в цілому досить низькі. Камені рун були аеродроплені власникам у вигляді DOG-руни, ринкова капіталізація якої на деякий час досягла 350 мільйонів доларів, а обсяги торгівлі в короткостроковій перспективі були значними.

Аналіз ринку Біткоїна

дані на ланцюгу

Біткоїн четвертий раз зменшив винагороду за блок, що призвело до зниження темпів інфляції постачання на 50%. Нова річна інфляція становить 0,85%, що нижче золота з 2,3%, що ще більше підкреслює його дефіцитність. На відміну від попередніх років, цього року відбулося надходження понад 12 мільярдів доларів США у фонди ETF, в той же час стикаючись із найвищими процентними ставками за останні 20 років, і приблизно 94% біткоїнів вже видобуто.

стейблкоїн ринкова капіталізація зросла на 2%, довгострокові фонди залишаються в позитивній тенденції.

Індикатор MVRV-ZScore наразі становить 2.3, перебуває на середньому етапі. Цей індикатор відображає загальний стан прибутковості на ринку, значення більше 6 вказує на верхній діапазон, менше 2 — на нижній діапазон. Наразі MVRV вже впав нижче ключового рівня 1, що свідчить про те, що власники в цілому перебувають у стані збитків.

Інституційні кошти протягом двох тижнів демонстрували чистий відтік. Інтерес інвесторів продовжує зменшуватися, головним чином через очікування ринку, що Федеральна резервна система може підтримувати високу процентну ставку протягом більш тривалого часу.

ринок ф'ючерсів

Ф'ючерсна ставка фінансування цього тижня наближається до нуля. Зазвичай ставка в 0,05-0,1% означає, що довгі позиції мають велику важільність, що може свідчити про короткостроковий максимум на ринку; ставка в -0,1-0% означає, що короткі позиції мають велику важільність, що може свідчити про короткостроковий мінімум на ринку.

Обсяг відкритих позицій по ф'ючерсах на біткойн цього тижня практично залишився на тому ж рівні.

Ф'ючерсний довгий/короткий коефіцієнт становить 1.7, що свідчить про те, що ринкова емоція все ще схиляється до жадібності. Як правило, цей показник нижче 0.7 означає паніку, а вище 2.0 означає жадібність. Але слід зазначити, що дані про довгий/короткий коефіцієнт можуть сильно коливатися, тому їхня корисність обмежена.

ринок спот

Ринок пройшов стрес-тест під тиском геополітичних ризиків, демонструючи коливання та зниження. Ставка контрактів на біткоїн на деякий час стала негативною, відображаючи надмірно песимістичний настрій ринку. У довгостроковій перспективі ми все ще знаходимося на шляху бичачого ринку. Хоча в короткостроковій перспективі Федеральна резервна система малоймовірно здійснить масштабне вливання ліквідності, деякі ринки все ще мають імпульс до зростання.

Розвиток екосистеми публічних блокчейнів

Цього тижня загальний обсяг заблокованих активів (TVL) досяг близько 93 мільярдів доларів США, загалом зросла на 6 мільярдів доларів, зростання на 6,9%. Окрім блокчейну біткоїна, TVL основних публічних блокчейнів зросли. Ethereum та Base зросли на 7%, TRON, Polygon та Arbitrum зросли приблизно на 5%, Solana зросла майже на 11%, BSC зросла на 17%. Варто зазначити, що MERLIN продовжує сильне зростання на 22%, за останній місяць зростання перевищило 2100%, загальний TVL вже перевищив мільярд доларів. Блокчейни Polygon та Optimism наразі вибули з топ-10.

Динаміка ринку NFT

Цього тижня на крипторинку NFT основні проекти зросли в ціні, з підвищенням цін на підлогу. Загальний ринок стабілізувався і трохи зріс. BAYC зріс на 13%, MAYC на 3%, Pandora на 14%, Space Doodles на 26%, Azuki на 8%, LilPudgys на 8%. Але CryptoPunks і Defrogs знизилися на 8%.

Обсяги торгів на ринку NFT загалом продовжують знижуватись, кількість покупців, які купують вперше та повторно, незначно зросла. Нещодавно на ринку бракує популярних проектів, пригнічені настрої зберігаються.