Зміна структури доходів ринку Web3 та нова парадигма
Нещодавно у криптосвіті виникла популярна тема, яка викликала широкі обговорення: в умовах поточного ринкового середовища, як досягти стабільного високого доходу? Це питання відображає стан крипторинку — стимули поступово зменшуються, стабільні доходи стають все більш рідкісними, капітал починає переосмислювати саму структуру доходів.
У традиційних фінансах, 10% річної доходності зазвичай означає високий ризик, високий важіль або низьку ліквідність. У той час як Web3 колись пропонував високі доходи, вони здебільшого були результатом інфляційного буму, викликаного стимулюванням, а не підвищенням ефективності, що виникає з основної структури. З відходом "економіки витягування прибутку", доходи DeFi-лідерів знизилися, обсяги торгів на блокчейні продовжують знижуватися, а ефективність використання коштів поступово стає головною темою.
Основне питання на сьогоднішньому ринку: чи може Web3 забезпечити стійкі рішення для отримання доходу для консервативних інвесторів в умовах відсутності дотацій та бичачого ринку?
Відтік DeFi-бенефітів, кошти переходять до "реального використання + структурної оптимізації"
З огляду на те, що модель стимулювання стає все більш складною, конкуренція за ліквідність між протоколами DeFi стає дедалі жорсткішою, але інфраструктура не досягла якісного стрибка. Більшість Rollup все ще копіюють стару модель Ethereum, а продуктивність комутації в мережі не задовольняє реальні потреби торгівлі.
На цьому фоні капітал починає шукати нові структури доходу, переходячи від "спекулятивних активів" до "інвестиційних структур" — інвестуючи в системи, які можуть генерувати реальний касовий потік на блокчейні та підвищувати ефективність торгівлі.
Два напрямки, на які звертає увагу ринок:
Інфраструктура онлайнової торгівлі на базі блокчейну, орієнтована на професійних трейдерів, з реконструйованою системою з'єднання.
Орієнтований на розробників, надає стандартизовані торгові модулі в комбінованому сервісному шарі
Система онлайнового з'єднання, розроблена для професійних трейдерів
Деякий повний ланцюг perp-протокол працює на самостійно розробленому L1 ланцюгу, хоча не має токенів і стимулів, його глибина торгівлі вже кілька місяців посідає третє місце в мережі. Цей проект переосмислює стандарт продуктивності on-chain perpetuals, використовуючи дизайн "централізований досвід + on-chain розрахунок", створюючи систему, яка ближча до звичок професійних трейдерів. Його самостійно розроблений L1 ланцюг підтримує мікросекундне зіставлення, одночасно забезпечуючи низький сліп і низькі витрати на газ, що дозволяє підтримувати часті торгівлі великим обсягом коштів.
Цей проект позиціонує себе як структурний продукт для високочастотних трейдерів, прибуток якого походить з реальної глибини торгів, а не з накопичення стимулів. Для великих капіталів це означає нову стратегію он-chain фінансування: пошук справжніх користувачів, які збираються, висока ефективність капіталів та наявність довгострокової глибини торгової інфраструктури.
Від он-chain зведення до стандартизації модуля торгівлі
Деяка мережа пропонує "модульну торгову інфраструктуру". Вона не створює фронтенд, не веде користувачів, а надає розробникам набір комбінованих, модульних торгових систем, що має на меті стати постачальником "хмарних послуг" у сфері Web3 торгівлі.
Структура цієї мережі поділяється на чотири основні модулі:
Механізм зведення: використовує механізм зведення поза ланцюгом та розрахунок у ланцюзі, поєднуючи ефективність і прозорість.
Система пулу ліквідності: впровадження моделі пулу ліквідності, близької до традиційних бірж, що дозволяє маркет-мейкерам вносити ліквідність за потребою.
Система чистого розрахунку: на базі Layer1, забезпечує ізольоване управління активами користувачів, підвищує безпеку коштів.
Система управління ризиками: модульна структура офлайн-управління ризиками, що полегшує швидку інтеграцію для розробників.
Ця модульна система дозволяє розробникам швидко створювати власні торгові продукти без необхідності створювати складні системи з нуля.
Реальні застосування на високопродуктивних ланцюгах
Застосування певного протоколу на Solana є типовим прикладом. Хоча Solana перевершує Ethereum за показниками продуктивності інфраструктури, лише нещодавно з'явилася "Order Book Infra", яка відповідає її продуктивності. Інтеграція цього протоколу на Solana реалізувала:
Механізм з'єднання працює поза ланцюгом, поєднуючи швидкість і відчуття контролю користувача
Обробка тисяч запитів на замовлення щосекунди, задовольняючи професійні торгові потреби
Розрахунок зворотного ланцюга, забезпечення верифікації транзакцій
Це не тільки суттєво знизило реальні торгові витрати користувачів, а й, що більш важливо, справді перетворило високу продуктивність Solana на ефективність використання коштів користувачів.
Реальні можливості отримання прибутку для звичайних користувачів
Для більшості користувачів, які не можуть здійснювати високочастотну торгівлю або самостійно розробляти стратегії, структуровані доходи від злиття також стали доступними. Одноразова платформа доходу дозволяє користувачам просто внести USDC, і кошти автоматично братимуть участь у маркет-мейкінгу в мережі, реалізуючи стратегії на кількох ринках блокчейнів, щоб отримати реальний, перевіряємий дохід від LP.
Цей дохід походить від реальних торгових операцій, які виконуються на ланцюгу, що забезпечує більшу стійкість і антициклічність. Нещодавно один з провідних у світі Web3-гаманець офіційно підтримав підключення до цієї платформи, що не лише відкрило доступ до мільярдів користувачів, але й звільнило потенціал на кілька мільярдів доларів ліквідності.
Формування нової парадигми доходів на блокчейні
Чи то повний ланцюговий перп-протокол, розроблений для професійних трейдерів, чи мережа, що надає модульну інфраструктуру для розробників, чи одностороння платформа, що відкриває реальні можливості доходу для користувачів, все це разом демонструє одну тенденцію: нова парадигма "стійких високих доходів" більше не залежить від дотацій та спекуляцій, а базується на реальному попиті на торгівлю та структурі ефективності капіталу.
Протягом останніх кількох років капітал Web3 перебував у різних наративних циклах, але справжні системи, здатні пройти через цикли, обов'язково базуються на реальних сценаріях використання та оптимізації структури. Досягнення стабільного високого доходу все ще можливе, але за умови інвестування в правильну структуру, а не в гонитві за короткостроковими гарячими темами.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropBlackHole
· 07-08 01:49
Прийшли гроші, говорять про реальну угоду, вся схема невдах закінчилась.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugDocDetective
· 07-05 03:19
Справжня торгівля - це швидкий біг.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHero
· 07-05 03:11
Переміни давно мали прийти, пасивний дохід врешті-решт є ілюзією.
Web3 нова парадигма доходів: від спекуляцій до реальних торгів та підвищення ефективності
Зміна структури доходів ринку Web3 та нова парадигма
Нещодавно у криптосвіті виникла популярна тема, яка викликала широкі обговорення: в умовах поточного ринкового середовища, як досягти стабільного високого доходу? Це питання відображає стан крипторинку — стимули поступово зменшуються, стабільні доходи стають все більш рідкісними, капітал починає переосмислювати саму структуру доходів.
У традиційних фінансах, 10% річної доходності зазвичай означає високий ризик, високий важіль або низьку ліквідність. У той час як Web3 колись пропонував високі доходи, вони здебільшого були результатом інфляційного буму, викликаного стимулюванням, а не підвищенням ефективності, що виникає з основної структури. З відходом "економіки витягування прибутку", доходи DeFi-лідерів знизилися, обсяги торгів на блокчейні продовжують знижуватися, а ефективність використання коштів поступово стає головною темою.
Основне питання на сьогоднішньому ринку: чи може Web3 забезпечити стійкі рішення для отримання доходу для консервативних інвесторів в умовах відсутності дотацій та бичачого ринку?
Відтік DeFi-бенефітів, кошти переходять до "реального використання + структурної оптимізації"
З огляду на те, що модель стимулювання стає все більш складною, конкуренція за ліквідність між протоколами DeFi стає дедалі жорсткішою, але інфраструктура не досягла якісного стрибка. Більшість Rollup все ще копіюють стару модель Ethereum, а продуктивність комутації в мережі не задовольняє реальні потреби торгівлі.
На цьому фоні капітал починає шукати нові структури доходу, переходячи від "спекулятивних активів" до "інвестиційних структур" — інвестуючи в системи, які можуть генерувати реальний касовий потік на блокчейні та підвищувати ефективність торгівлі.
Два напрямки, на які звертає увагу ринок:
Система онлайнового з'єднання, розроблена для професійних трейдерів
Деякий повний ланцюг perp-протокол працює на самостійно розробленому L1 ланцюгу, хоча не має токенів і стимулів, його глибина торгівлі вже кілька місяців посідає третє місце в мережі. Цей проект переосмислює стандарт продуктивності on-chain perpetuals, використовуючи дизайн "централізований досвід + on-chain розрахунок", створюючи систему, яка ближча до звичок професійних трейдерів. Його самостійно розроблений L1 ланцюг підтримує мікросекундне зіставлення, одночасно забезпечуючи низький сліп і низькі витрати на газ, що дозволяє підтримувати часті торгівлі великим обсягом коштів.
Цей проект позиціонує себе як структурний продукт для високочастотних трейдерів, прибуток якого походить з реальної глибини торгів, а не з накопичення стимулів. Для великих капіталів це означає нову стратегію он-chain фінансування: пошук справжніх користувачів, які збираються, висока ефективність капіталів та наявність довгострокової глибини торгової інфраструктури.
Від он-chain зведення до стандартизації модуля торгівлі
Деяка мережа пропонує "модульну торгову інфраструктуру". Вона не створює фронтенд, не веде користувачів, а надає розробникам набір комбінованих, модульних торгових систем, що має на меті стати постачальником "хмарних послуг" у сфері Web3 торгівлі.
Структура цієї мережі поділяється на чотири основні модулі:
Ця модульна система дозволяє розробникам швидко створювати власні торгові продукти без необхідності створювати складні системи з нуля.
Реальні застосування на високопродуктивних ланцюгах
Застосування певного протоколу на Solana є типовим прикладом. Хоча Solana перевершує Ethereum за показниками продуктивності інфраструктури, лише нещодавно з'явилася "Order Book Infra", яка відповідає її продуктивності. Інтеграція цього протоколу на Solana реалізувала:
Це не тільки суттєво знизило реальні торгові витрати користувачів, а й, що більш важливо, справді перетворило високу продуктивність Solana на ефективність використання коштів користувачів.
Реальні можливості отримання прибутку для звичайних користувачів
Для більшості користувачів, які не можуть здійснювати високочастотну торгівлю або самостійно розробляти стратегії, структуровані доходи від злиття також стали доступними. Одноразова платформа доходу дозволяє користувачам просто внести USDC, і кошти автоматично братимуть участь у маркет-мейкінгу в мережі, реалізуючи стратегії на кількох ринках блокчейнів, щоб отримати реальний, перевіряємий дохід від LP.
Цей дохід походить від реальних торгових операцій, які виконуються на ланцюгу, що забезпечує більшу стійкість і антициклічність. Нещодавно один з провідних у світі Web3-гаманець офіційно підтримав підключення до цієї платформи, що не лише відкрило доступ до мільярдів користувачів, але й звільнило потенціал на кілька мільярдів доларів ліквідності.
Формування нової парадигми доходів на блокчейні
Чи то повний ланцюговий перп-протокол, розроблений для професійних трейдерів, чи мережа, що надає модульну інфраструктуру для розробників, чи одностороння платформа, що відкриває реальні можливості доходу для користувачів, все це разом демонструє одну тенденцію: нова парадигма "стійких високих доходів" більше не залежить від дотацій та спекуляцій, а базується на реальному попиті на торгівлю та структурі ефективності капіталу.
Протягом останніх кількох років капітал Web3 перебував у різних наративних циклах, але справжні системи, здатні пройти через цикли, обов'язково базуються на реальних сценаріях використання та оптимізації структури. Досягнення стабільного високого доходу все ще можливе, але за умови інвестування в правильну структуру, а не в гонитві за короткостроковими гарячими темами.