Фінансовий ринок як індикатор: нова рівновага після коливань тарифів
Після тижня тарифних тертя фінансові ринки отримали короткочасну паузу на вихідних. Однак, чи зможе цей спокій зберегтися, залишається під питанням. Питання тарифів, як несподівана подія, викликало втечу капіталу в безпечні активи та емоційні Коливання, що призвело до значних коливань на ринку.
Якщо ринок адаптується до змін фундаментальних показників, які викликані митами, і переварить ризикові настрої, фінансова система шукатиме нову рівновагу. Це пояснює, чому світові фондові ринки, особливо американські, закрилися зростанням минулої п'ятниці, завершивши буремний тиждень. Індекс волатильності S&P 500 чітко відображає цю тенденцію.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього максимуму, що відповідає фінансовим хвилюванням, викликаним пандемією 2020 року. Це також пояснює, чому на ринку спостерігаються такі великі коливання, адже подібна ситуація в історії трапляється нечасто.
З огляду на те, що величезні Коливання тимчасово вщухли, ринок криптовалют знову зосередиться на двох основних темах: "інфляція" та "зниження відсоткових ставок". Лише зниження відсоткових ставок може призвести до масового припливу коштів, що забезпечить зростання ризикових активів, очолюваних біткоїном.
Порівнюючи динаміку світової широкої грошової маси (M2) за останні 10 років з динамікою біткоїну, ми можемо чітко побачити їхню кореляцію. Великий ріст біткоїну за останні 10 років базується на значному зростанні світового M2, ця кореляція навіть перевищує інші фінансові показники.
Ось чому щоразу, коли публікуються дані, пов'язані з інфляцією або зниженням процентних ставок, біткойн завжди зазнає Коливання, оскільки ці дані в кінцевому підсумку впливають на те, чи можуть нові кошти зайти в криптовалютну сферу.
Однак наразі учасники ринку криптовалют, здається, надто зосереджені на шляху зниження відсоткових ставок Федеральної резервної системи, ігноруючи ще один важливий показник — обсяг активів центрального банку. Цей показник відображає стан ліквідності національної валюти і так само тісно пов'язаний зі змінами ціни біткоїна.
З історичних даних видно, що обсяг активів центрального банку високо корелює з циклічними зростаннями біткойна, ця кореляція пронизує кожне велике зростання біткойна і в основному відповідає циклу, що відбувається раз на 4 роки.
Ліквідність центрального банку відіграла важливу роль у биківському ринку криптовалют 2020-2021 років, ведмежому ринку 2022 року, відновленні наприкінці 2022 - на початку 2023 року, різкому зростанні в четвертому кварталі 2023 року, а також корекції з другого по третій квартал 2024 року.
Варто зазначити, що після вересня 2024 року обсяг активів центрального банку почав знижуватися і в кінці року досяг дна, після чого відновився, наразі досягнувши максимального рівня за останній рік. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності центрального банку зазвичай випереджають значні коливання на ринку біткоїнів та криптовалют.
Цікаво, що під час бичачого ринку біткоїна у 2017 році Федеральна резервна система не була тією, що "заливає гроші", а навпаки, протягом року підвищила процентні ставки 3 рази та впровадила кількісне скорочення. Проте ризикові активи, очолювані біткоїном, у 2017 році показали дуже оптимістичні результати, що пов'язано з тим, що обсяг активів центрального банку у той рік досяг рекордного рівня.
Навіть з точки зору зростання S&P 500, існує певна кореляція з ліквідністю центрального банку. Історичні дані показують, що кореляційний коефіцієнт між загальним обсягом активів центрального банку та річною кореляцією S&P 500 становить приблизно 0,32 (на основі даних 2015-2024 років).
Звісно, в певному сенсі це також пов'язано з тим, що терміни квартальних звітів про монетарну політику центрального банку та засідань Федеральної резервної системи збігаються, що призводить до збільшення кореляції в короткостроковій перспективі.
Отже, ми повинні не лише уважно стежити за монетарною політикою США, але й звертати увагу на зміни фінансових даних у країні. Нещодавно з'явилися повідомлення, що: "Інструменти монетарної політики, такі як зниження облікової ставки та зниження процентних ставок, залишили достатній простір для коригування і можуть бути введені в будь-який момент", нам потрібно уважно стежити за цими змінами.
Варто зазначити, що станом на січень 2025 року загальна сума депозитів в Україні становить 42,3 трильйона доларів США, тоді як загальна сума депозитів у США становить близько 17,93 трильйона доларів США. З точки зору обсягу депозитів в Україні існує більше фінансових можливостей. Якщо ліквідність покращиться, це може призвести до певних змін.
Звичайно, ще одним питанням, яке варто обговорити, є те, чи зможе покращення ліквідності капіталу потрапити на ринок криптовалют, адже все ще існують певні обмеження. Проте, Гонконг вже подав позитивний сигнал, з точки зору рівня політичного регулювання та зручності, він вже суттєво відрізняється від кількох років тому.
Ринок подібний до вітру, коли можливість приходить, навіть те, що здається неможливим, може стати реальністю. Нам потрібно не лише чекати, але й сміливо йти вперед, коли настане час, зустрічаючи нові виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-4745f9ce
· 07-08 01:47
Хто ще наважиться купувати просадку Зворотній?
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleSurfer
· 07-06 23:26
Що б ви не казали, просто купуйте, коли побачите.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZeroRushCaptain
· 07-05 02:56
Центральний банк сказав зростання, я просто All in шортити! Лежати на дні - це істина...
Переглянути оригіналвідповісти на0
Rekt_Recovery
· 07-05 02:50
все ще тримаю після 3 маржин-колів
Переглянути оригіналвідповісти на0
BloodInStreets
· 07-05 02:37
Кров'ю залито ями багатоголових, знову одна земля невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HalfBuddhaMoney
· 07-05 02:35
Ліквідність дядько знову повернувся!
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenWhisperer
· 07-05 02:34
Гм, ще треба дивитися на настрій тата Федеральної резервної системи (ФРС)
Центральний банк активів масштабу та BTC зростання/падіння високою мірою пов'язані підписатися на сигнали поліпшення ліквідності
Фінансовий ринок як індикатор: нова рівновага після коливань тарифів
Після тижня тарифних тертя фінансові ринки отримали короткочасну паузу на вихідних. Однак, чи зможе цей спокій зберегтися, залишається під питанням. Питання тарифів, як несподівана подія, викликало втечу капіталу в безпечні активи та емоційні Коливання, що призвело до значних коливань на ринку.
Якщо ринок адаптується до змін фундаментальних показників, які викликані митами, і переварить ризикові настрої, фінансова система шукатиме нову рівновагу. Це пояснює, чому світові фондові ринки, особливо американські, закрилися зростанням минулої п'ятниці, завершивши буремний тиждень. Індекс волатильності S&P 500 чітко відображає цю тенденцію.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього максимуму, що відповідає фінансовим хвилюванням, викликаним пандемією 2020 року. Це також пояснює, чому на ринку спостерігаються такі великі коливання, адже подібна ситуація в історії трапляється нечасто.
З огляду на те, що величезні Коливання тимчасово вщухли, ринок криптовалют знову зосередиться на двох основних темах: "інфляція" та "зниження відсоткових ставок". Лише зниження відсоткових ставок може призвести до масового припливу коштів, що забезпечить зростання ризикових активів, очолюваних біткоїном.
Порівнюючи динаміку світової широкої грошової маси (M2) за останні 10 років з динамікою біткоїну, ми можемо чітко побачити їхню кореляцію. Великий ріст біткоїну за останні 10 років базується на значному зростанні світового M2, ця кореляція навіть перевищує інші фінансові показники.
Ось чому щоразу, коли публікуються дані, пов'язані з інфляцією або зниженням процентних ставок, біткойн завжди зазнає Коливання, оскільки ці дані в кінцевому підсумку впливають на те, чи можуть нові кошти зайти в криптовалютну сферу.
Однак наразі учасники ринку криптовалют, здається, надто зосереджені на шляху зниження відсоткових ставок Федеральної резервної системи, ігноруючи ще один важливий показник — обсяг активів центрального банку. Цей показник відображає стан ліквідності національної валюти і так само тісно пов'язаний зі змінами ціни біткоїна.
З історичних даних видно, що обсяг активів центрального банку високо корелює з циклічними зростаннями біткойна, ця кореляція пронизує кожне велике зростання біткойна і в основному відповідає циклу, що відбувається раз на 4 роки.
Ліквідність центрального банку відіграла важливу роль у биківському ринку криптовалют 2020-2021 років, ведмежому ринку 2022 року, відновленні наприкінці 2022 - на початку 2023 року, різкому зростанні в четвертому кварталі 2023 року, а також корекції з другого по третій квартал 2024 року.
Варто зазначити, що після вересня 2024 року обсяг активів центрального банку почав знижуватися і в кінці року досяг дна, після чого відновився, наразі досягнувши максимального рівня за останній рік. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності центрального банку зазвичай випереджають значні коливання на ринку біткоїнів та криптовалют.
Цікаво, що під час бичачого ринку біткоїна у 2017 році Федеральна резервна система не була тією, що "заливає гроші", а навпаки, протягом року підвищила процентні ставки 3 рази та впровадила кількісне скорочення. Проте ризикові активи, очолювані біткоїном, у 2017 році показали дуже оптимістичні результати, що пов'язано з тим, що обсяг активів центрального банку у той рік досяг рекордного рівня.
Навіть з точки зору зростання S&P 500, існує певна кореляція з ліквідністю центрального банку. Історичні дані показують, що кореляційний коефіцієнт між загальним обсягом активів центрального банку та річною кореляцією S&P 500 становить приблизно 0,32 (на основі даних 2015-2024 років).
Звісно, в певному сенсі це також пов'язано з тим, що терміни квартальних звітів про монетарну політику центрального банку та засідань Федеральної резервної системи збігаються, що призводить до збільшення кореляції в короткостроковій перспективі.
Отже, ми повинні не лише уважно стежити за монетарною політикою США, але й звертати увагу на зміни фінансових даних у країні. Нещодавно з'явилися повідомлення, що: "Інструменти монетарної політики, такі як зниження облікової ставки та зниження процентних ставок, залишили достатній простір для коригування і можуть бути введені в будь-який момент", нам потрібно уважно стежити за цими змінами.
Варто зазначити, що станом на січень 2025 року загальна сума депозитів в Україні становить 42,3 трильйона доларів США, тоді як загальна сума депозитів у США становить близько 17,93 трильйона доларів США. З точки зору обсягу депозитів в Україні існує більше фінансових можливостей. Якщо ліквідність покращиться, це може призвести до певних змін.
Звичайно, ще одним питанням, яке варто обговорити, є те, чи зможе покращення ліквідності капіталу потрапити на ринок криптовалют, адже все ще існують певні обмеження. Проте, Гонконг вже подав позитивний сигнал, з точки зору рівня політичного регулювання та зручності, він вже суттєво відрізняється від кількох років тому.
Ринок подібний до вітру, коли можливість приходить, навіть те, що здається неможливим, може стати реальністю. Нам потрібно не лише чекати, але й сміливо йти вперед, коли настане час, зустрічаючи нові виклики.