Порівняння механізмів за стейкінгу Ethereum та Polkadot та аналіз розвитку похідних
З наближенням оновлення Ethereum Shanghai функція виведення стейків викликала широкий інтерес в галузі до стейкінгу Ethereum та пов'язаних похідних. Тим часом Polkadot, яка працює з 2019 року, застосовує механізм доказу частки (PoS) і нещодавно представила кілька інноваційних інструментів для стейкінгу. У цій статті буде порівняно механізми та стан стейкінгу Ethereum та Polkadot з різних точок зору, а також коротко проаналізовано розвиток похідних обох платформ.
Застейкати механізм огляд
Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), що вимагає від кожного валідатора утримувати 32 ETH для застекації. Валідатори повинні запускати один основний вузол сигнальної мережі та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітету", відповідального за верифікацію фрагментів у мережі. Ethereum 2.0 потребує великої кількості валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен фрагмент потребує як мінімум 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів необхідні для завершення всіх фрагментів за один період. Якщо є 64 фрагменти, то потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), який включає дві ролі: "валидатор", що запускає вузол, та "номінатор", що номінує валідаторів. Номінатори не потрібно особисто запускати обладнання, але вони також можуть отримувати системні винагороди. Номінатори можуть також приєднуватися до пулу номінаторів, щоб ще більше знизити поріг участі та спростити процеси. Механізм NPoS дозволяє Polkadot мати менший розмір кола валідаторів, кожен паралельний ланцюг потребує близько 10 валідаторів, 100 паралельних ланцюгів потребують лише 1000 валідаторів. Наразі мережа Polkadot має 297 валідаторів і очікується, що в період зрілості мережі знадобиться 1000 валідаторів, для цього був запущений "план тисячі валідаторів" для збільшення їх кількості.
Порівняння актуальних даних за заставою
Згідно з останніми даними, в Ethereum знаходиться 16,44 мільйона ETH у стані заステйку, ставка заステйку становить 14,3%, загальна кількість валідаторів - 513 тисяч, дохідність заステйку становить 4,32%, а дохідність з урахуванням інфляції - 4,55%. У Polkadot же 592 мільйони DOT знаходяться в заステйку, ставка заステйку досягає 46,4%, кількість номінантів становить 455 тисяч, історична дохідність заステйку становить 15,39%, а дохідність з урахуванням інфляції - 8,26%.
Для PoS ланцюгів, чим вища участь у заставі, тим сильніше безпека мережі. Наразі ставка в Ethereum відносно низька, що може бути пов'язано з тим, що в поточній версії застава ETH ще не може бути вилучена. Очікується, що оновлення "Шанхай" Ethereum, яке має бути завершено в березні, підтримає вилучення заставленого ETH, і в цей час ставка може суттєво зрости. Ідеальна ставка в Polkadot становить 50%, фактична ставка більшість часу утримується в межах 40%-60%.
Порівняння термінів блокування
Наразі застыкований ETH в Ethereum ще не можна вивести, але після завершення оновлення "Шанхай" користувачі зможуть виводити застыкований ETH. У той час термін блокування застыку ETH становитиме 27 годин, тобто за 27 годин після розблокування можна буде вивести застыкований ETH.
Термін блокування за заставою в Polkadot становить 28 днів, тобто після розблокування через 28 днів можна забрати заставлені DOT. Довший термін блокування може підвищити безпеку протоколу, але через низьку гнучкість та високі витрати можливостей це може знизити привабливість для заставників.
Аналіз порогу за стейкингом
Ethereum підтримує лише один спосіб нативного застейкування, а саме самостійне виконання валідатора. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH до контракту депозиту ETH2 та мати спеціалізований комп'ютер, який працює цілодобово, а також відповідні технічні знання.
Хоча протокол Ethereum сам по собі не підтримує делегування стейкінгу, на ринку існує кілька сторонніх послуг з управління вузлами, які дозволяють передати управління вузлом постачальнику послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для користувачів, які мають кошти, але не знайомі з технологією, однак вимагає певної довіри до хостинг-провайдера.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застеки, за порогом фінансування від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу, для участі в застеці потрібно всього лише 1 DOT. Polkadot також пропонує сайт "панель застеки", що полегшує користувачам виконання операцій застеки.
Запуск валідатора вимагає спеціального комп'ютера, що працює цілодобово, та відповідних технічних знань. Крім того, для входу до активного пулу валідацій необхідно мати достатню кількість застрейканих DOT, які можуть бути як власними, так і застрейканими номінаторами. Наразі, щоб стати активним валідатором, потрібно щонайменше близько 1,6 мільйона DOT.
Пряме номінування дозволяє номінатору вибрати до 16 довірених валідаторів, які можуть застрахувати DOT під валідаторами. Номінатори та валідатори ділять мережеві винагороди, але повинні платити валідаторам певну комісію (наразі в середньому 4,04%). Якщо номінований валідатор виявляє недоступність або іншу зловмисну поведінку, номінатор також підлягає покаранню. Наразі для отримання винагороди за номінацію потрібно близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу - це нова функція, яка була недавно впроваджена, щоб додатково знизити бар'єри для номінації. Кілька малих номінаторів можуть об'єднатися в номінаційний пул, щоб заштовхати DOT у пул, а потім разом виступити як один номінатор для номінації обраної групи валідатора. Члени пулу ділять нагороди відповідно до частки стейкування та несуть покарання. Наразі для запуску номінаційного пулу потрібно 200 DOT.
Приєднатися до номінаційного пулу — це найпростіший спосіб застеакати, не потрібно самостійно обирати валідаторів, всього за 1 DOT можна взяти участь і отримати винагороду за застеак.
З точки зору вимог до застави, Polkadot пропонує більше варіантів нативної застави в порівнянні з Ethereum, для участі потрібно всього 1 DOT, і деякі способи застави не вимагають технічних знань. Як з точки зору фінансових вимог, так і технічних вимог, бар'єри для участі в заставі в Polkadot є нижчими, що сприяє залученню більшої кількості людей до участі в заставі, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.
Розвиток ліквідного заステйку
Ліквідні похідні для стейкінгу (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороди за стейкінг, зберігаючи ліквідність капіталу, що підвищує ефективність використання коштів. Після того, як користувачі застейкають токени в ліквідному стейкінговому протоколі, вони отримують відповідні ліквідні похідні токени, які можуть використовуватись для участі в DeFi, одночасно отримуючи винагороди за стейкінг. Існування ліквідного стейкінгу може стимулювати активність економіки PoS-ланцюга, роблячи стейкінг та участь у DeFi двома шляхами отримання доходу, які більше не суперечать один одному, ставши важливою нішею.
Частка ліквідного стейкінгу в Ethereum дуже висока, у першому кварталі 2023 року 44% всього стейкованого ETH було здійснено через ліквідний стейкінг. Загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу Ethereum (TVL) досягла 10 мільярдів доларів, що є величезним ринком. Один з платформ ліквідного стейкінгу займає абсолютну домінуючу позицію, частка ринку становить 73,42%.
У порівнянні, розподіл TVL ліквідних стейкінгових продуктів в екосистемі Polkadot є більш рівномірним. На даний момент сума TVL чотирьох основних ліквідних стейкінгових протоколів складає лише 50,44 мільйона доларів, в той час як в стейкінгу знаходиться 592 мільйони DOT. У порівнянні з Ethereum, поширеність ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низька, що створює величезний потенціал для зростання ринку. Крім того, ліквідні стейкінгові продукти, розроблені на базі паралельних ланцюгів Polkadot, мають деякі унікальні переваги, такі як легка інтеграція між ланцюгами.
Загалом, популярність ліквідного стейкінгу в Ethereum є високою, ринок контролюється однією компанією; тоді як популярність ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot є низькою, і ще не з'явилися продукти з особливо помітними перевагами.
Підсумок
| Особливості | Ethereum | Polkadot |
|------|--------|------|
| заステйкати механізм | PoS | NPoS |
| застейкати | 14.3% | 46.4% |
| Реальна ставка за застейкати з урахуванням інфляції | 4.55% | 8.26% |
| Застейкати | Наразі не можна витягувати, після активації функції витягування - 27 годин | 28 днів |
| застава | 32 Етер | мінімум 1 DOT |
| ліквідний застав | великий обсяг ринку, висока концентрація | малий обсяг ринку, відносно розсіяний |
Загалом, ставка за заставою Polkadot вища, ніж у Ethereum, пропонуючи більше варіантів нативної застави та з нижчими бар'єрами для участі. Водночас ринок ліквідної застави Ethereum розвинений більш зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшим поширенням ліквідної застави в екосистемі Polkadot, ситуація може суттєво змінитися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Fren_Not_Food
· 07-07 19:55
У кожного свої переваги, хто виграє - сказати важко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullProphet
· 07-07 03:52
Блокчейн Polkadot так наполегливо працює, чи піднявся вже?
EthereumVSPolkadot: аналіз механізмів за стейкання та похідних
Порівняння механізмів за стейкінгу Ethereum та Polkadot та аналіз розвитку похідних
З наближенням оновлення Ethereum Shanghai функція виведення стейків викликала широкий інтерес в галузі до стейкінгу Ethereum та пов'язаних похідних. Тим часом Polkadot, яка працює з 2019 року, застосовує механізм доказу частки (PoS) і нещодавно представила кілька інноваційних інструментів для стейкінгу. У цій статті буде порівняно механізми та стан стейкінгу Ethereum та Polkadot з різних точок зору, а також коротко проаналізовано розвиток похідних обох платформ.
Застейкати механізм огляд
Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), що вимагає від кожного валідатора утримувати 32 ETH для застекації. Валідатори повинні запускати один основний вузол сигнальної мережі та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітету", відповідального за верифікацію фрагментів у мережі. Ethereum 2.0 потребує великої кількості валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен фрагмент потребує як мінімум 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів необхідні для завершення всіх фрагментів за один період. Якщо є 64 фрагменти, то потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), який включає дві ролі: "валидатор", що запускає вузол, та "номінатор", що номінує валідаторів. Номінатори не потрібно особисто запускати обладнання, але вони також можуть отримувати системні винагороди. Номінатори можуть також приєднуватися до пулу номінаторів, щоб ще більше знизити поріг участі та спростити процеси. Механізм NPoS дозволяє Polkadot мати менший розмір кола валідаторів, кожен паралельний ланцюг потребує близько 10 валідаторів, 100 паралельних ланцюгів потребують лише 1000 валідаторів. Наразі мережа Polkadot має 297 валідаторів і очікується, що в період зрілості мережі знадобиться 1000 валідаторів, для цього був запущений "план тисячі валідаторів" для збільшення їх кількості.
Порівняння актуальних даних за заставою
Згідно з останніми даними, в Ethereum знаходиться 16,44 мільйона ETH у стані заステйку, ставка заステйку становить 14,3%, загальна кількість валідаторів - 513 тисяч, дохідність заステйку становить 4,32%, а дохідність з урахуванням інфляції - 4,55%. У Polkadot же 592 мільйони DOT знаходяться в заステйку, ставка заステйку досягає 46,4%, кількість номінантів становить 455 тисяч, історична дохідність заステйку становить 15,39%, а дохідність з урахуванням інфляції - 8,26%.
Для PoS ланцюгів, чим вища участь у заставі, тим сильніше безпека мережі. Наразі ставка в Ethereum відносно низька, що може бути пов'язано з тим, що в поточній версії застава ETH ще не може бути вилучена. Очікується, що оновлення "Шанхай" Ethereum, яке має бути завершено в березні, підтримає вилучення заставленого ETH, і в цей час ставка може суттєво зрости. Ідеальна ставка в Polkadot становить 50%, фактична ставка більшість часу утримується в межах 40%-60%.
Порівняння термінів блокування
Наразі застыкований ETH в Ethereum ще не можна вивести, але після завершення оновлення "Шанхай" користувачі зможуть виводити застыкований ETH. У той час термін блокування застыку ETH становитиме 27 годин, тобто за 27 годин після розблокування можна буде вивести застыкований ETH.
Термін блокування за заставою в Polkadot становить 28 днів, тобто після розблокування через 28 днів можна забрати заставлені DOT. Довший термін блокування може підвищити безпеку протоколу, але через низьку гнучкість та високі витрати можливостей це може знизити привабливість для заставників.
Аналіз порогу за стейкингом
Ethereum підтримує лише один спосіб нативного застейкування, а саме самостійне виконання валідатора. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH до контракту депозиту ETH2 та мати спеціалізований комп'ютер, який працює цілодобово, а також відповідні технічні знання.
Хоча протокол Ethereum сам по собі не підтримує делегування стейкінгу, на ринку існує кілька сторонніх послуг з управління вузлами, які дозволяють передати управління вузлом постачальнику послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для користувачів, які мають кошти, але не знайомі з технологією, однак вимагає певної довіри до хостинг-провайдера.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застеки, за порогом фінансування від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу, для участі в застеці потрібно всього лише 1 DOT. Polkadot також пропонує сайт "панель застеки", що полегшує користувачам виконання операцій застеки.
Запуск валідатора вимагає спеціального комп'ютера, що працює цілодобово, та відповідних технічних знань. Крім того, для входу до активного пулу валідацій необхідно мати достатню кількість застрейканих DOT, які можуть бути як власними, так і застрейканими номінаторами. Наразі, щоб стати активним валідатором, потрібно щонайменше близько 1,6 мільйона DOT.
Пряме номінування дозволяє номінатору вибрати до 16 довірених валідаторів, які можуть застрахувати DOT під валідаторами. Номінатори та валідатори ділять мережеві винагороди, але повинні платити валідаторам певну комісію (наразі в середньому 4,04%). Якщо номінований валідатор виявляє недоступність або іншу зловмисну поведінку, номінатор також підлягає покаранню. Наразі для отримання винагороди за номінацію потрібно близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу - це нова функція, яка була недавно впроваджена, щоб додатково знизити бар'єри для номінації. Кілька малих номінаторів можуть об'єднатися в номінаційний пул, щоб заштовхати DOT у пул, а потім разом виступити як один номінатор для номінації обраної групи валідатора. Члени пулу ділять нагороди відповідно до частки стейкування та несуть покарання. Наразі для запуску номінаційного пулу потрібно 200 DOT.
Приєднатися до номінаційного пулу — це найпростіший спосіб застеакати, не потрібно самостійно обирати валідаторів, всього за 1 DOT можна взяти участь і отримати винагороду за застеак.
З точки зору вимог до застави, Polkadot пропонує більше варіантів нативної застави в порівнянні з Ethereum, для участі потрібно всього 1 DOT, і деякі способи застави не вимагають технічних знань. Як з точки зору фінансових вимог, так і технічних вимог, бар'єри для участі в заставі в Polkadot є нижчими, що сприяє залученню більшої кількості людей до участі в заставі, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.
Розвиток ліквідного заステйку
Ліквідні похідні для стейкінгу (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороди за стейкінг, зберігаючи ліквідність капіталу, що підвищує ефективність використання коштів. Після того, як користувачі застейкають токени в ліквідному стейкінговому протоколі, вони отримують відповідні ліквідні похідні токени, які можуть використовуватись для участі в DeFi, одночасно отримуючи винагороди за стейкінг. Існування ліквідного стейкінгу може стимулювати активність економіки PoS-ланцюга, роблячи стейкінг та участь у DeFi двома шляхами отримання доходу, які більше не суперечать один одному, ставши важливою нішею.
Частка ліквідного стейкінгу в Ethereum дуже висока, у першому кварталі 2023 року 44% всього стейкованого ETH було здійснено через ліквідний стейкінг. Загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу Ethereum (TVL) досягла 10 мільярдів доларів, що є величезним ринком. Один з платформ ліквідного стейкінгу займає абсолютну домінуючу позицію, частка ринку становить 73,42%.
У порівнянні, розподіл TVL ліквідних стейкінгових продуктів в екосистемі Polkadot є більш рівномірним. На даний момент сума TVL чотирьох основних ліквідних стейкінгових протоколів складає лише 50,44 мільйона доларів, в той час як в стейкінгу знаходиться 592 мільйони DOT. У порівнянні з Ethereum, поширеність ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низька, що створює величезний потенціал для зростання ринку. Крім того, ліквідні стейкінгові продукти, розроблені на базі паралельних ланцюгів Polkadot, мають деякі унікальні переваги, такі як легка інтеграція між ланцюгами.
Загалом, популярність ліквідного стейкінгу в Ethereum є високою, ринок контролюється однією компанією; тоді як популярність ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot є низькою, і ще не з'явилися продукти з особливо помітними перевагами.
Підсумок
| Особливості | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | заステйкати механізм | PoS | NPoS | | застейкати | 14.3% | 46.4% | | Реальна ставка за застейкати з урахуванням інфляції | 4.55% | 8.26% | | Застейкати | Наразі не можна витягувати, після активації функції витягування - 27 годин | 28 днів | | застава | 32 Етер | мінімум 1 DOT | | ліквідний застав | великий обсяг ринку, висока концентрація | малий обсяг ринку, відносно розсіяний |
Загалом, ставка за заставою Polkadot вища, ніж у Ethereum, пропонуючи більше варіантів нативної застави та з нижчими бар'єрами для участі. Водночас ринок ліквідної застави Ethereum розвинений більш зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшим поширенням ліквідної застави в екосистемі Polkadot, ситуація може суттєво змінитися.