Протягом останніх двох великих бумів крипторинку у 2017 та 2021 роках, стейблкоїни були лише приміткою
Але тепер вони в порядку денному на засіданнях рад директорів Amazon і Walmart. Вони є центральними у нових фінансових регуляціях та законодавствах.
Деякі з найбільших роздрібних торговців, технологічних гігантів та платіжних компаній в світі ставлять на те, що стейблкоїни не лише доповнять гроші, а й змінять спосіб їхнього обігу.
Це розвиток, який відбувається набагато швидше, ніж спочатку думали, і кінцева мета полягає в тому, щоб переписати правила глобальної торгівлі.
Чи зламано платіжну систему?
Так. І не в абстрактних термінах, а в конкретних числах.
Міжнародні B2B платежі все ще займають від 3 до 7 днів для завершення. Це ще до врахування затримок через перевірки відповідності, банківські свята або невідповідність банківських годин у різних часових зонах.
Витрати є другими. Переміщення $1,000 через кордони може призвести до витрат від $14 до $150, залежно від коридору. Глобальні грошові перекази в середньому мають комісію 6.62%, згідно з даними 2024 року.
Тоді є архітектура. Один міжнародний платіж може залучати п'ять або більше посередників.
Банк відправника, банк-еквайер, кореспондентські банки, постачальники валютних операцій та клірингові системи, такі як SWIFT. Кожен з них бере свою частку і вводить нові точки відмови.
Інклюзія є ще однією сліпою зоною. Приблизно 1,4 мільярда людей залишаються без банківського обслуговування, а мільярди інших мають обмежений або жоден доступ до ефективних цифрових фінансів.
УEmerging markets, навіть доступ до доларів США є складним або обмеженим.
Ця система не була побудована для з'єднаного світу. Вона була спроектована в 20-му столітті для переміщення паперу, а не програмного забезпечення. І це видно. У світі, де файли переміщуються миттєво, гроші не.
Ця прогалина не лише неефективна, але й стала тягарем для економічного потенціалу.
Чи справді стейблкоїни є лише ‘крипто для платежів’?
Стейблкоїни – це цифрові токени, прив’язані до фіатних валют, зазвичай до долара США.
Суть в тому, що вони пропонують стабільність готівки з швидкістю та програмованістю програмного забезпечення.
Але їхнє справжнє обіцянка полягає не в теорії, а в числах.
Минулого року стейблкоїни обробили 15,6 трильйона доларів у транзакціях, майже ідентичних глобальному обсягу Visa.
!
ARK Invest Але більшість цього потоку не торкалася основної комерції. Він переміщався між крипто-гаманцями, торговими столами та інструментами казначейства. Але це змінюється.
Компанії, такі як Stripe, Shopify та PayPal, вже створюють споживчі інтерфейси для стейблкоїн-платежів
Stripe стягує лише 1.5% за оформлення покупки зі стейблкоїном. Це половина вартості кредитних карток. Це може подвоїти чистий дохід для рітейлера з низькою маржею.
Водночас такі компанії, як SpaceX та ScaleAI, використовують стейблкоїни для репатріації коштів або швидшої та менш витратної оплати міжнародним працівникам.
Чому Amazon і Walmart раптово зацікавились?
Звіт Wall Street Journal минулого тижня підтвердив це: Amazon і Walmart активно досліджують можливість запуску своїх власних стейблкоїнів
І вони не самотні. Meta готує другий проєкт стейблкоїна, три роки після того, як регулятори зупинили її першу спробу.
Ant Group подала заявки в Сінгапурі та Гонконзі на випуск власної монети.
Чому раптова гонка? Тому що економіка ясна.
Платіжні процесори кредитних карток стягують з торговців 2-3,5% за транзакцію. Для роздрібного продавця з доходом у 100 мільярдів доларів це до 3,5 мільярдів доларів щорічно, які втрачаються на інфраструктуру платежів.
Стейблкоїни змінюють це. Вони дозволяють торговцям випускати свої власні цифрові долари, зберігати транзакції внутрішніми, розраховуватися миттєво і повністю усувати комісії.
Це не абстрактні амбіції. Стейблкоїн PayPal (PYUSD) вже досяг ринкової капіталізації в 1 мільярд доларів.
Торговці Shopify тепер приймають USDC. А емітент USDC, Circle, став публічною компанією цього місяця та досяг оцінки в 30 мільярдів доларів за кілька днів. Ринок голосує ногами.
Тим часом, Visa та Mastercard втратили більше ніж 60 мільярдів доларів у ринковій вартості всього за один день після того, як з'явилася новина про Walmart і Amazon.
Чому B2B платежі є справжнім призом
Найпотужніший випадок використання стейблкоїнів не в споживчих платежах. Реальний випадок використання — всередині фінансового стеку, де глобальні бізнеси щодня переміщують трильйони капіталу.
B2B платежі мають великий обсяг, є частими за своєю природою і відомі своєю неефективністю. Глобальні B2B платежі перевищують 125 трильйонів доларів щорічно.
Навіть збільшення ефективності на 1% коштує більше, ніж весь річний прибуток деяких великих банків.
Звіт Juniper Research прогнозує, що стейблкоїни можуть зекономити бізнесу до 26 мільярдів доларів на рік у витратах на транзакції до 2028 року.
Ці заощадження навіть не враховують побічні ефекти: краща видимість грошових потоків, менше головного болю з узгодженням та менші потреби в робочому капіталі. У масштабах швидкість стає стратегією.
Стейблкоїни не лише дешевші. Вони структурно краще підходять для того, як бізнеси працюють сьогодні. Вони є реальними, безкордонними та програмними.
Саме тому найбільша зміна починається в B2B. Це те, де біль є найбільшим, а винагорода негайною.
Сприятливе регуляторне середовище
Протягом багатьох років найбільшою перешкодою для впровадження стейблкоїнів була регуляторна невизначеність. Але позитивні знаки з'являються завдяки двом основним законопроектам: GENIUS і STABLE
Ці законопроекти вимагатимуть від емітентів стейблкоїнів мати резерви 1:1 у високоліквідних активів, таких як 90-денні казначейські векселі.
Емітенти з понад 50 мільярдів доларів у токенах повинні будуть подавати регулярні аудити та розкриття резервів.
Стейблкоїни з процентним доходом, ймовірно, будуть заборонені, щоб запобігти конкуренції з грошовими ринковими фондами або банківськими депозитами.
Circle вже відповідає більшості цих стандартів. PayPal також. Навіть Tether, який історично критикувався за непрозорість, тепер публікує звіти про резерви в реальному часі.
Оскільки регулювання посилюється, це, ймовірно, призведе до консолідації та підвищення довіри.
Банки, на відміну від цього, зберігають лише частину депозитів у вигляді готівки та позичають решту. Стейблкоїни з повним резервом можуть незабаром вважатися безпечнішими, ніж традиційні банківські депозити, особливо в країнах з більш слабкими інститутами.
Проте, стейблкоїни несуть системні ризики. У документі BIS було вказано, що викуп у розмірі 3,5 мільярда доларів може підвищити дохідність короткострокових казначейських облігацій на 8 базисних пунктів. Це приблизно еквівалентно дії центрального банку малого масштабу.
Масовий перехід від банківських депозитів до стейблкоїнів напружить традиційні банківські моделі та перемістить ліквідність до небанківських структур.
Як стейблкоїни можуть переписати фінанси
Це вже не питання "якщо" чи навіть "коли". Міграція почалася. Тепер питання полягає в масштабах і тому, хто контролює рейки.
Станом на перший квартал 2025 року, обіг стейблкоїнів склав 208 мільярдів доларів, при цьому Tether (USDT) та Circle (USDC) складають 90% від цього.
Але Bernstein Research прогнозує, що це число може зрости в 13 разів до 2,8 трильйона доларів лише за 3 роки завдяки реальному випадку використання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Фінансова революція: як стейблкоїни змінюють глобальну індустрію платежів
Але тепер вони в порядку денному на засіданнях рад директорів Amazon і Walmart. Вони є центральними у нових фінансових регуляціях та законодавствах.
Деякі з найбільших роздрібних торговців, технологічних гігантів та платіжних компаній в світі ставлять на те, що стейблкоїни не лише доповнять гроші, а й змінять спосіб їхнього обігу.
Це розвиток, який відбувається набагато швидше, ніж спочатку думали, і кінцева мета полягає в тому, щоб переписати правила глобальної торгівлі.
Чи зламано платіжну систему?
Так. І не в абстрактних термінах, а в конкретних числах.
Міжнародні B2B платежі все ще займають від 3 до 7 днів для завершення. Це ще до врахування затримок через перевірки відповідності, банківські свята або невідповідність банківських годин у різних часових зонах.
Витрати є другими. Переміщення $1,000 через кордони може призвести до витрат від $14 до $150, залежно від коридору. Глобальні грошові перекази в середньому мають комісію 6.62%, згідно з даними 2024 року.
Тоді є архітектура. Один міжнародний платіж може залучати п'ять або більше посередників.
Банк відправника, банк-еквайер, кореспондентські банки, постачальники валютних операцій та клірингові системи, такі як SWIFT. Кожен з них бере свою частку і вводить нові точки відмови.
Інклюзія є ще однією сліпою зоною. Приблизно 1,4 мільярда людей залишаються без банківського обслуговування, а мільярди інших мають обмежений або жоден доступ до ефективних цифрових фінансів.
УEmerging markets, навіть доступ до доларів США є складним або обмеженим.
Ця система не була побудована для з'єднаного світу. Вона була спроектована в 20-му столітті для переміщення паперу, а не програмного забезпечення. І це видно. У світі, де файли переміщуються миттєво, гроші не.
Ця прогалина не лише неефективна, але й стала тягарем для економічного потенціалу.
Чи справді стейблкоїни є лише ‘крипто для платежів’?
Стейблкоїни – це цифрові токени, прив’язані до фіатних валют, зазвичай до долара США.
Суть в тому, що вони пропонують стабільність готівки з швидкістю та програмованістю програмного забезпечення.
Але їхнє справжнє обіцянка полягає не в теорії, а в числах.
Минулого року стейблкоїни обробили 15,6 трильйона доларів у транзакціях, майже ідентичних глобальному обсягу Visa.
!
ARK Invest Але більшість цього потоку не торкалася основної комерції. Він переміщався між крипто-гаманцями, торговими столами та інструментами казначейства. Але це змінюється.
Компанії, такі як Stripe, Shopify та PayPal, вже створюють споживчі інтерфейси для стейблкоїн-платежів
Stripe стягує лише 1.5% за оформлення покупки зі стейблкоїном. Це половина вартості кредитних карток. Це може подвоїти чистий дохід для рітейлера з низькою маржею.
Водночас такі компанії, як SpaceX та ScaleAI, використовують стейблкоїни для репатріації коштів або швидшої та менш витратної оплати міжнародним працівникам.
Чому Amazon і Walmart раптово зацікавились?
Звіт Wall Street Journal минулого тижня підтвердив це: Amazon і Walmart активно досліджують можливість запуску своїх власних стейблкоїнів
І вони не самотні. Meta готує другий проєкт стейблкоїна, три роки після того, як регулятори зупинили її першу спробу.
Ant Group подала заявки в Сінгапурі та Гонконзі на випуск власної монети.
Чому раптова гонка? Тому що економіка ясна.
Платіжні процесори кредитних карток стягують з торговців 2-3,5% за транзакцію. Для роздрібного продавця з доходом у 100 мільярдів доларів це до 3,5 мільярдів доларів щорічно, які втрачаються на інфраструктуру платежів.
Стейблкоїни змінюють це. Вони дозволяють торговцям випускати свої власні цифрові долари, зберігати транзакції внутрішніми, розраховуватися миттєво і повністю усувати комісії.
Це не абстрактні амбіції. Стейблкоїн PayPal (PYUSD) вже досяг ринкової капіталізації в 1 мільярд доларів.
Торговці Shopify тепер приймають USDC. А емітент USDC, Circle, став публічною компанією цього місяця та досяг оцінки в 30 мільярдів доларів за кілька днів. Ринок голосує ногами.
Тим часом, Visa та Mastercard втратили більше ніж 60 мільярдів доларів у ринковій вартості всього за один день після того, як з'явилася новина про Walmart і Amazon.
Чому B2B платежі є справжнім призом
Найпотужніший випадок використання стейблкоїнів не в споживчих платежах. Реальний випадок використання — всередині фінансового стеку, де глобальні бізнеси щодня переміщують трильйони капіталу.
B2B платежі мають великий обсяг, є частими за своєю природою і відомі своєю неефективністю. Глобальні B2B платежі перевищують 125 трильйонів доларів щорічно.
Навіть збільшення ефективності на 1% коштує більше, ніж весь річний прибуток деяких великих банків.
Звіт Juniper Research прогнозує, що стейблкоїни можуть зекономити бізнесу до 26 мільярдів доларів на рік у витратах на транзакції до 2028 року.
Ці заощадження навіть не враховують побічні ефекти: краща видимість грошових потоків, менше головного болю з узгодженням та менші потреби в робочому капіталі. У масштабах швидкість стає стратегією.
Стейблкоїни не лише дешевші. Вони структурно краще підходять для того, як бізнеси працюють сьогодні. Вони є реальними, безкордонними та програмними.
Саме тому найбільша зміна починається в B2B. Це те, де біль є найбільшим, а винагорода негайною.
Сприятливе регуляторне середовище
Протягом багатьох років найбільшою перешкодою для впровадження стейблкоїнів була регуляторна невизначеність. Але позитивні знаки з'являються завдяки двом основним законопроектам: GENIUS і STABLE
Ці законопроекти вимагатимуть від емітентів стейблкоїнів мати резерви 1:1 у високоліквідних активів, таких як 90-денні казначейські векселі.
Емітенти з понад 50 мільярдів доларів у токенах повинні будуть подавати регулярні аудити та розкриття резервів.
Стейблкоїни з процентним доходом, ймовірно, будуть заборонені, щоб запобігти конкуренції з грошовими ринковими фондами або банківськими депозитами.
Circle вже відповідає більшості цих стандартів. PayPal також. Навіть Tether, який історично критикувався за непрозорість, тепер публікує звіти про резерви в реальному часі.
Оскільки регулювання посилюється, це, ймовірно, призведе до консолідації та підвищення довіри.
Банки, на відміну від цього, зберігають лише частину депозитів у вигляді готівки та позичають решту. Стейблкоїни з повним резервом можуть незабаром вважатися безпечнішими, ніж традиційні банківські депозити, особливо в країнах з більш слабкими інститутами.
Проте, стейблкоїни несуть системні ризики. У документі BIS було вказано, що викуп у розмірі 3,5 мільярда доларів може підвищити дохідність короткострокових казначейських облігацій на 8 базисних пунктів. Це приблизно еквівалентно дії центрального банку малого масштабу.
Масовий перехід від банківських депозитів до стейблкоїнів напружить традиційні банківські моделі та перемістить ліквідність до небанківських структур.
Як стейблкоїни можуть переписати фінанси
Це вже не питання "якщо" чи навіть "коли". Міграція почалася. Тепер питання полягає в масштабах і тому, хто контролює рейки.
Станом на перший квартал 2025 року, обіг стейблкоїнів склав 208 мільярдів доларів, при цьому Tether (USDT) та Circle (USDC) складають 90% від цього.
Але Bernstein Research прогнозує, що це число може зрости в 13 разів до 2,8 трильйона доларів лише за 3 роки завдяки реальному випадку використання.
Роздрібні торговці хочуть захистити свої маржі. Казначейські відділи хочуть ліквідності. Стартапи хочуть швидкості. Споживачі хочуть простоти.
Стейблкоїни надають усе це, а підтримуюча інфраструктура швидко розвивається.
Це вже не про Біткойн або спекуляції. Це про програмовані долари, що рухаються в реальному часі, на відкритих мережах, за майже нульовою вартістю.
Майбутнє грошей не в новій валюті. Це краща система передачі.
І це майбутнє будується. Не урядами і навіть не ризикованими криптопроектами.
Це створюється найбільшими глобальними роздрібними торговцями та платіжними процесорами.
Публікація Фінансова революція: як стейблкоїни змінюють світову індустрію платежів вперше з'явилася на Invezz