Усі вважають, що Біткойн буде слідувати графіку Global M2, як робот.
Але я вже бачив це в 2021 році... і це не закінчилося добре. Давай я покажу тобі, як сліпа довіра до ідеальної моделі коштувала дорого востаннє.
Протягом кількох тижнів я бачу графік Global M2 10-тижневого ведення для Bitcoin повсюдно. Усі використовують його як надійну карту, ніби він гарантує наступний великий рух. Має сенс на перший погляд: коли зростає глобальна ліквідність, зростають і ризикові активи. Біткойн, серед них. Але давайте зупинимось на секунду і згадаємо, що ми вже були тут.
У 2021 році Stock-to-Flow — модель, яка, здавалося б, ідеально пояснює ціну Bitcoin через його математичну рідкість. Чіткі прогнози, кольорові графіки, історії про 100k невідворотно. Лазерні очі. Веселкові графіки. 1 BTC = 1 Ламбо.
У вересні та жовтні прогнози Stock-to-Flow майже ідеально співпадали з реальністю. Ціни відповідали моделі на кілька відсотків. PlanB став міфічною постаттю.
Здавалося логічним… поки реальність не вдарила. Біткоїн впав, модель провалилася, і сліпа довіра обійшлася багатьом дуже дорого.
Чому? Тому що ринки стають ефективнішими. Коли занадто багато людей покладаються на одну й ту ж модель, ринок її поглинає, нейтралізує і робить непотрібною. Наративи працюють... поки не перестануть працювати.
Глобальний M2 має значення — ліквідність є киснем для ризикових активів. Але відношення між Bitcoin і M2 завжди було еластичним, а не фіксованим правилом. Як це означає еластичне?
Ліквідність працює як кисень: вона може запалити вогонь, але не гарантує, як швидко або як сильно він буде горіти. Є моменти, коли грошова маса зростає, і Біткойн різко зростає. Інколи ліквідність зростає, але ринки залишаються холодними — заморожені від страху, поглинені іншими наративами або під впливом макро-шоків. Взаємовідносини розтягуються і стискаються, як еластик: впливають, але не контролюють.
Дивись... ці моделі приходять і йдуть. Сьогодні всі клянуться графіком, завтра його забувають. Ринки не платять за надію, вони платять за адаптацію. Коли всі кричать, що щось гарантовано, це момент, коли потрібно бути тим, хто ставить запитання, а не тим, хто закриває очі.
Ліквідність? Так, це важливо. Це фон, на якому все рухається. Але ніхто не обіцяє тобі, що лише тому, що є більше грошей, ціни злетять миттєво. Ринок не працює на бажаннях, він працює на реальності.
Ваше завдання не в тому, щоб знайти ідеальну модель. Це не для того, щоб схилятися перед черговим вірусним графіком. Ваше завдання – чітко бачити, коли інші сліпі. Залишатися гнучким, коли інші жорсткі. Пам'ятайте, що хороші шанси приходять не до тих, хто очікує обіцянок, вони приходять до тих, хто вміє орієнтуватися в невизначеності.
Врешті-решт… не потрібно передбачати майбутнє. Треба лише бути присутнім, коли світ засинає. Побачити, що має значення, коли все в шумі. Тоді ти знаходиш те, що шукаєш.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Усі вважають, що Біткойн буде слідувати графіку Global M2, як робот.
Але я вже бачив це в 2021 році... і це не закінчилося добре.
Давай я покажу тобі, як сліпа довіра до ідеальної моделі коштувала дорого востаннє.
Протягом кількох тижнів я бачу графік Global M2 10-тижневого ведення для Bitcoin повсюдно. Усі використовують його як надійну карту, ніби він гарантує наступний великий рух.
Має сенс на перший погляд: коли зростає глобальна ліквідність, зростають і ризикові активи. Біткойн, серед них.
Але давайте зупинимось на секунду і згадаємо, що ми вже були тут.
У 2021 році Stock-to-Flow — модель, яка, здавалося б, ідеально пояснює ціну Bitcoin через його математичну рідкість. Чіткі прогнози, кольорові графіки, історії про 100k невідворотно.
Лазерні очі. Веселкові графіки. 1 BTC = 1 Ламбо.
У вересні та жовтні прогнози Stock-to-Flow майже ідеально співпадали з реальністю. Ціни відповідали моделі на кілька відсотків. PlanB став міфічною постаттю.
Здавалося логічним… поки реальність не вдарила. Біткоїн впав, модель провалилася, і сліпа довіра обійшлася багатьом дуже дорого.
Чому? Тому що ринки стають ефективнішими.
Коли занадто багато людей покладаються на одну й ту ж модель, ринок її поглинає, нейтралізує і робить непотрібною.
Наративи працюють... поки не перестануть працювати.
Глобальний M2 має значення — ліквідність є киснем для ризикових активів.
Але відношення між Bitcoin і M2 завжди було еластичним, а не фіксованим правилом. Як це означає еластичне?
Ліквідність працює як кисень: вона може запалити вогонь, але не гарантує, як швидко або як сильно він буде горіти.
Є моменти, коли грошова маса зростає, і Біткойн різко зростає.
Інколи ліквідність зростає, але ринки залишаються холодними — заморожені від страху, поглинені іншими наративами або під впливом макро-шоків.
Взаємовідносини розтягуються і стискаються, як еластик: впливають, але не контролюють.
Дивись... ці моделі приходять і йдуть. Сьогодні всі клянуться графіком, завтра його забувають. Ринки не платять за надію, вони платять за адаптацію. Коли всі кричать, що щось гарантовано, це момент, коли потрібно бути тим, хто ставить запитання, а не тим, хто закриває очі.
Ліквідність? Так, це важливо. Це фон, на якому все рухається. Але ніхто не обіцяє тобі, що лише тому, що є більше грошей, ціни злетять миттєво. Ринок не працює на бажаннях, він працює на реальності.
Ваше завдання не в тому, щоб знайти ідеальну модель. Це не для того, щоб схилятися перед черговим вірусним графіком. Ваше завдання – чітко бачити, коли інші сліпі. Залишатися гнучким, коли інші жорсткі. Пам'ятайте, що хороші шанси приходять не до тих, хто очікує обіцянок, вони приходять до тих, хто вміє орієнтуватися в невизначеності.
Врешті-решт… не потрібно передбачати майбутнє. Треба лише бути присутнім, коли світ засинає. Побачити, що має значення, коли все в шумі. Тоді ти знаходиш те, що шукаєш.