Біткойн зміцнюється: вигода від грошових потоків, політики та макроекономічних сприятливих умов
Біткоїн знову наближається до історичного максимуму завдяки поверненню уваги інвесторів та сприятливому макроекономічному середовищу.
У квітні ETF на спот-біткойн привернув близько 3 мільярдів доларів чистого припливу, а з травня до сьогодні ще 1,6 мільярда доларів. Дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) показують, що фондові компанії з важелем незначно збільшили короткі позиції, що свідчить про те, що більшість грошових потоків є напрямковими ставками, а не арбітражними торгами.
На політичному рівні відповідні тенденції набирають обертів. Нью-Гемпшир став першим штатом США, який ухвалив закон про стратегічні резерви біткоїнів, ще 19 штатів також розробляють подібні законопроєкти. Тим часом Аризона паралельно просуває законодавчий процес у сфері зберігання криптовалют і стратегічних резервів.
На федеральному рівні Сенат заблокував законопроект «Закон GENIUS» щодо регулювання стейблкойнів, але крипторинок не звертає на це уваги, схильність до ризику на ринку залишається стабільною.
Макроекономіка також подає підтримуючі сигнали. Перегляд тарифної політики Трампа розглядається як захід для стимулювання зростання, що підняло фондовий ринок і долар США, одночасно знижуючи ціни на золото та єну, а також зменшуючи ймовірність рецесії. Волатильність на ринку дещо знизилася, індекс VIX наразі повернувся до свого середнього рівня за останні 12 місяців.
Коротко кажучи, біткойн виграє від трьох факторів: зростання попиту з боку інституцій, сприятливе політичне середовище та покращення макроекономічної ситуації. Що стосується розміщення позицій, інвестори активно займаються лонговими позиціями.
Біткойн передасть перевагу в волатильності Ефіріуму
Фактична волатильність біткоїна зросла приблизно на 8 відсоткових пунктів і знову перевищила позначку в 100 тисяч доларів. Ефір показує ще більше вражаючих результатів, оскільки його фактична волатильність підскочила до 90%, а ціна зросла на 30% всього за два дні. Короткострокова імпліцитна волатильність біткоїна незначно знизилася, тоді як через різкі коливання ціни ефіру імпліцитна волатильність підскочила на 20 пунктів волатильності.
Витрати на утримання біткоїна повернулися до нейтрального рівня, але витрати на утримання ефіріуму стали глибоко негативними, продавці Гамми зазнали значних втрат.
Зростання біткоїна лише один раз перевищило імпліцитний максимум (на рівні 100 тисяч), тоді як ефір досягнув багаторазових проривів вгору. Схоже, що біткоїн передав контроль над імпульсом ефіру, але чи зможе ця ситуація зберегтися, ще належить з'ясувати.
Крива волатильності біткоїна вирівнюється, премія за колл-опціони знову проявляється
Зі зростанням ринку криві спотворення вирівнюються, премії за колл-опціони зростають.
Волатильність біткоїна залишається в межах 2-3 пунктів волатильності по всій структурі терміну, що свідчить про наявність ринкових ставків на зростання цін, але рівні імплікативної волатильності все ще залишаються відносно низькими.
Волатильність опціонів Ethereum демонструє зниження схилу, загалом маючи помірний ведмежий нахил (за винятком короткострокових контрактів). Якщо Ethereum зможе утримати нещодавні прибутки та ефективно пробити рівень у 2800 доларів, ринок може знову відчути стабільний попит на опціони на підвищення. На даному етапі інвестори все ще дотримуються обережної позиції.
У довгостроковій перспективі Ethereum все ще має прогалини, які потрібно заповнити в порівнянні з Bitcoin.
Різка експансія спреду волатильності на фронті
ETH/BTC за минулий тиждень зріс на 33% та наразі тестує ключовий рівень опору на зниження 0,025. Оскільки ефір показав надзвичайну активність у реалізованій волатильності, його короткострокова волатильність підскочила до 35 волатильнісних пунктів.
Водночас, віддалений спред волатильності залишається близько 15 волатильнісних пунктів, що свідчить про невелику реакцію, це явище підтримує думку про те, що довгостроковий VEGA (експозиція до ризику волатильності) на поточному рівні може бути підходящим для продажу.
Незважаючи на значні коливання Ethereum, нахил волатильності короткострокових опціонів ще більше схиляється до премії на пут-опціони. Це свідчить про те, що ринок опціонів ще не повністю визнав цей етап зростання.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн трикратна сприятлива інформація укріплює оборону, Ethereum волатильність аномально відбирає ринкову владу
Автор: Імран Лакха
Переклад: Тим, PANews
Біткойн зміцнюється: вигода від грошових потоків, політики та макроекономічних сприятливих умов
Біткоїн знову наближається до історичного максимуму завдяки поверненню уваги інвесторів та сприятливому макроекономічному середовищу.
У квітні ETF на спот-біткойн привернув близько 3 мільярдів доларів чистого припливу, а з травня до сьогодні ще 1,6 мільярда доларів. Дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) показують, що фондові компанії з важелем незначно збільшили короткі позиції, що свідчить про те, що більшість грошових потоків є напрямковими ставками, а не арбітражними торгами.
На політичному рівні відповідні тенденції набирають обертів. Нью-Гемпшир став першим штатом США, який ухвалив закон про стратегічні резерви біткоїнів, ще 19 штатів також розробляють подібні законопроєкти. Тим часом Аризона паралельно просуває законодавчий процес у сфері зберігання криптовалют і стратегічних резервів.
На федеральному рівні Сенат заблокував законопроект «Закон GENIUS» щодо регулювання стейблкойнів, але крипторинок не звертає на це уваги, схильність до ризику на ринку залишається стабільною.
Макроекономіка також подає підтримуючі сигнали. Перегляд тарифної політики Трампа розглядається як захід для стимулювання зростання, що підняло фондовий ринок і долар США, одночасно знижуючи ціни на золото та єну, а також зменшуючи ймовірність рецесії. Волатильність на ринку дещо знизилася, індекс VIX наразі повернувся до свого середнього рівня за останні 12 місяців.
Коротко кажучи, біткойн виграє від трьох факторів: зростання попиту з боку інституцій, сприятливе політичне середовище та покращення макроекономічної ситуації. Що стосується розміщення позицій, інвестори активно займаються лонговими позиціями.
Біткойн передасть перевагу в волатильності Ефіріуму
Фактична волатильність біткоїна зросла приблизно на 8 відсоткових пунктів і знову перевищила позначку в 100 тисяч доларів. Ефір показує ще більше вражаючих результатів, оскільки його фактична волатильність підскочила до 90%, а ціна зросла на 30% всього за два дні. Короткострокова імпліцитна волатильність біткоїна незначно знизилася, тоді як через різкі коливання ціни ефіру імпліцитна волатильність підскочила на 20 пунктів волатильності.
Витрати на утримання біткоїна повернулися до нейтрального рівня, але витрати на утримання ефіріуму стали глибоко негативними, продавці Гамми зазнали значних втрат.
Зростання біткоїна лише один раз перевищило імпліцитний максимум (на рівні 100 тисяч), тоді як ефір досягнув багаторазових проривів вгору. Схоже, що біткоїн передав контроль над імпульсом ефіру, але чи зможе ця ситуація зберегтися, ще належить з'ясувати.
Крива волатильності біткоїна вирівнюється, премія за колл-опціони знову проявляється
Зі зростанням ринку криві спотворення вирівнюються, премії за колл-опціони зростають.
Волатильність біткоїна залишається в межах 2-3 пунктів волатильності по всій структурі терміну, що свідчить про наявність ринкових ставків на зростання цін, але рівні імплікативної волатильності все ще залишаються відносно низькими.
Волатильність опціонів Ethereum демонструє зниження схилу, загалом маючи помірний ведмежий нахил (за винятком короткострокових контрактів). Якщо Ethereum зможе утримати нещодавні прибутки та ефективно пробити рівень у 2800 доларів, ринок може знову відчути стабільний попит на опціони на підвищення. На даному етапі інвестори все ще дотримуються обережної позиції.
У довгостроковій перспективі Ethereum все ще має прогалини, які потрібно заповнити в порівнянні з Bitcoin.
Різка експансія спреду волатильності на фронті
ETH/BTC за минулий тиждень зріс на 33% та наразі тестує ключовий рівень опору на зниження 0,025. Оскільки ефір показав надзвичайну активність у реалізованій волатильності, його короткострокова волатильність підскочила до 35 волатильнісних пунктів.
Водночас, віддалений спред волатильності залишається близько 15 волатильнісних пунктів, що свідчить про невелику реакцію, це явище підтримує думку про те, що довгостроковий VEGA (експозиція до ризику волатильності) на поточному рівні може бути підходящим для продажу.
Незважаючи на значні коливання Ethereum, нахил волатильності короткострокових опціонів ще більше схиляється до премії на пут-опціони. Це свідчить про те, що ринок опціонів ще не повністю визнав цей етап зростання.