Geleneksel finansal risksiz faiz oranları yükselirken ve DeFi getirileri düşerken, yatırımcılar ABD tahvil piyasasına akın etti. Pazar boyutunu yeniden genişletmek ve genişletmek ve kullanıcılara daha sürdürülebilir ve istikrarlı bir gelir sağlamak için DeFi protokolü, RWA'yı bir teminat kaynağı veya yeni yatırım fırsatları olarak kullanır.
RWA borç verme sözleşmesinin kümülatif borçlanma hacmi 4,4 milyar ABD dolarına ulaştı ve Mayıs 2022'de zirve dönemi 1,4 milyar ABD dolarına ulaşacak. Mevcut RWA borç verme sözleşmesi borçlanma tutarı 500 milyon ABD dolarının altında (MakerDAO hariç). Özellikle 2022'deki kaldıraçsızlaştırma aşamasında, kurumlar seri olarak sermaye çekecek ve bazı borç verme anlaşmalarının kötü borçları olacak. Piyasa, RWA sektörüne daha fazla ilgi göstermiş olsa da, borçlanma hacmi önemli ölçüde iyileşmemiştir. Geçen yıl, RWA sektöründeki fonların büyümesi, esas olarak ABD borçlarının abonelik işi içindi.
Bu makale, Nansen ve Rwa.xyz takibine dayalı olarak gerçek varlıklara erişen ve gelişmeleri takip eden en aktif borç verme protokollerini tanıtacaktır.Bu protokoller MakerDAO, Maple Finance, Truefi, Goldfinch, Centrifuge ve Clearpool'dur.
Şekil: RWAs protokolü aktif kredi hacmi
Kaynak: rwa.xyz, LD Araştırması
MakerDAO
Sıra #70
MakerDAO, kullanıcıların ABD dolarına sabitlenmiş istikrarlı para Dai'yi ödünç vermek için şifrelenmiş varlıklarını ipotek etmelerine izin veren bir sabit para protokolüdür.
MakerDAO RWA'lar bölümü iki bölüme ayrılmıştır. İlki, RWA'yı borç verme için teminat olarak destekleyen ve alt katman olarak Santrifüj Tinlake kullanan ve genellikle %4'lük bir istikrar ücreti alan MIP21'dir. Teklif Kasım 2020'de kabul edildi. İkincisi, USDC'nin PSM modülü aracılığıyla satın alınmasını ve Monetalis'in stratejik yatırımını destekleyen MIP65'tir. Başlangıç borç tavanı 500 milyon ABD dolarıdır ve ardından Mart 2023'te borç tavanı 1,25 milyar ABD dolarına çıkarılacaktır. Yeni eklenen 750 milyonun ABD doları, önümüzdeki altı ay içinde 12 taksitle ABD tahvili satın alacak.
Şekil: MakerDAO RWA Mortgage Kredisi Nasıl Çalışır?
Kaynak: MakerDAO blogu, LD Research
24 Haziran 2023 itibariyle, dune verilerine göre, MakerDAO RWA iş ölçeği yaklaşık 1,4 milyar ABD dolarıdır ve MakerDAO'nun bilançosunun %41'ini oluştururken, 5,3 milyon ABD doları gelir getirerek protokolün yıllık gelirinin %52,2'sini oluşturur.
Şekil: MakerDAO RWA'ları
Kaynak: dune.com, LD Araştırması
belirteç modeli
Toplam token miktarı 1 milyondur.Sözleşmenin işletilmesi sırasında ek ihraç (sözleşmenin kötü borçlarını doldurmak için) ve sözleşme kar imha geri satın alma mekanizması nedeniyle, mevcut fiili tiraj 977.631,03'tür.
Jetonun ana işlevi yönetişimdir ve rehin madenciliği işlevi gelecekte Spark protokolüne eklenecektir.
Santrifüj
Sıra#257
2017'de kurulan Centrifuge, Berlin merkezli yatırım bankasının Pro FIT programı tarafından yönlendirilen ve Avrupa Bölgesel Kalkınma Fonu (EFE) ile ortaklaşa finanse edilen Lucas Vogelsang, Maex Ament ve Martin Quensel tarafından ortaklaşa kuruldu. 29 Ocak 2022'de Centrifuge, Polkadot'un 8. parachain slot müzayedesini 5.435.100 DOT kilitleyerek kazandı.
Ürünü, kullanıcıları varlıkları ipotek etmeye ve finansman için bir NFT oluşturmaya destekleyen Tinlake'dir.Her varlık havuzunda, Tin ve Drop olmak üzere farklı risklere sahip 2 token bulunur. Santrifüj %0,4 platform ücreti alır.
Santrifüj Tinlake, MakerDAO RWA teminatlı borç verme için temel katmandır. Nisan 2021'de finans kurumu New Silver, ilk kredi finansmanını tamamlamak için kredi tesisi olarak MakerDAO'ya güvenerek Tinlake sözleşmesinde bir mülk onarım transferi kredi havuzu (düzelt ve çevir kredileri) oluşturmada başı çekti.
Aralık 2022'nin sonunda BlockTower Credit, 220 milyon dolarlık gerçek dünya varlığını DeFi'ye getirmek için Maker ve Centrifuge ile ortaklık kurdu. Maker, bu RWA'lar tarafından desteklenen Dai kredileri verecek, Centrifuge, zincir içi ihraç ve tokenleştirmeyi yönetecek ve BlockTower Credit, bir varlık yöneticisi olarak görev yapacak.
Şubat 2023'te Centrifuge, Aave topluluğuna gerçek dünya varlıklarını (RWA) Aave'ye dahil etmeyi ve bunları yerel stablecoin GHO için teminat olarak kullanmayı önerdi. Santrifüj, GHO hazır olduğunda resmi bir teklif yayınlayacağını söylüyor.
Ocak 2023'ten Haziran 2023'e kadar Santrifüjde önemli bir ilerleme olmayacak.
Centrifuge tarafından alınan platform ücreti çok düşük olmasına rağmen, erişilen fon miktarı büyüktür ve risk sınıflandırmasını benimseyen en eski protokollerden biridir.
belirteç modeli
Santrifüj başlangıçta 400.000.000 CFG yayınladı ve bunu vakfa ve ilk katkıda bulunanlara, çekirdek ekibe, yatırımcılara ve doğrulayıcılara dağıttı. PoS blok ödüllerini ödemek için her yıl CFG jetonlarının %3'ünün basılması bekleniyor, ancak işlem ücretlerini ödemek için kullanılan jetonlar, CFG jetonlarının toplam arzını dengelemek için yakılıyor. Bununla birlikte, ana zincirinde çok az işlem vardır, bu nedenle yakılan token miktarı çok azdır. Şu anda, bazı CFG'ler Ethereum'a köprülenmiştir. CFG'nin ana kullanımları taahhüt, ana zincirde işlem ücretlerinin ödenmesi ve yönetişime katılımdır.
Akçaağaç Finans
Sıra#395
Maple Finance 2020 yılında kuruldu ve Mayıs 2021'de resmi olarak lanse edildi. Ürünleri Solana ve Ethereum zincirlerinde piyasaya sürülüyor. Ana işi kurumlar için teminatsız borç verme hizmetleri sunmak. Geçmişte ana kullanıcılar şifreleme şirketleriydi, dolayısıyla gelecekte de öyle olacak. 2022'de kaldıraçsız piyasa ortamında üretilecek. 52 milyon dolar kötü borç.
Defillama'ya göre Mart 2023, Maple Finance TVL'nin (24M) tarihi düşük seviyesi ve ardından anlaşma Mayıs ayında ABD Hazine tahvilleri için bir nakit yönetim havuzu başlattıktan sonra TVL toparlandı. Truefi'nin yaklaşmakta olan ABD borç havuzuyla karşılaştırıldığında, Maple Finance minimum abonelik miktarına sahiptir, ancak zincirdeki kayıtlara bakılırsa, hala büyük miktarda abonelik hakimdir. Planlanmamış kredi havuzları, protokol esnekliğini artırmak için 12 Haziran'da başlatıldı. 24 Haziran 2023 itibarıyla, Maple Finance'in TVL'si 62,82 milyona ulaştı ve bunun RWA sektörünün TVL'si 22,83 milyon oldu.
Maple Finance, %0,66 platform ücreti ve %2,5 performans ücreti alır (krediyi geri öderken faiz yüzdesi olarak ödenir).
Şekil: Ethereum'da Maple TVL
Kaynak: Defillama, LD Araştırması
belirteç modeli
Maple Finance, her biri toplam 10.000.000 tutarında olmak üzere, Ethereum'da MPL ve SOL'de SYRUP olmak üzere iki tür token çıkarır. Kullanıcılar, MPL stake ettikten sonra xMPL elde edebilir ve protokol gelirinin %50'si, xMPL sahiplerini ödüllendirmek için piyasada MPL'yi yeniden satın almak için kullanılacaktır. MPL'nin mevcut tirajı %30,41'i rehinli olmak üzere 7,96 milyon adet olup, geri alınan MPL sayısı 30.010 adettir.
Gerçek
Sıra#429
Truefi, TrustToken ekibi tarafından 2020'de oluşturulan yatırım kurumları için teminatsız bir borç verme sözleşmesidir. TrustToken daha önce TUSD'yi oluşturdu, ancak bu segmenti 2020'de Techteryx adlı bir şirkete sattı.
Truefi protokolünün TVL'si 10 milyon ABD dolarının altına düştükten sonra toparlanmadı ve protokolün şu anda aktif bir borçlanma havuzu yok. Adapt3r digital, ABD tahvil havuzunu açmak üzere, minimum abonelik tutarı 100.000 ABD Doları ve şu anda kayıt başvuru aşamasında.
Anlaşma, %0,5'lik bir platform ücreti alıyor.
Fotoğraf: Truefi TVL
Kaynak: DeFillama, LD Araştırması
(Anlaşma, TVL'nin 17,25 milyon dolar olduğunu ve bunun ödenmemiş kredi tutarının 7,17 milyon olduğunu gösteriyor ki bu DeFillama'dan farklı)
belirteç modeli
TRU'nun maksimum arzı 1.45 milyar, mevcut token arzı 1.198.450.773, mevcut sirkülasyon 1.061.445.050 ve 251 milyon jeton yakıldı. 22 Mayıs 2023 itibariyle ekip istatistiklerine göre ekip, token satışları, likidite ödülleri ve yönetişim yaklaşık 140 milyon tokeni kilitledi.
TRU değeri yakalama aşağıdakilerden gelir:
Yeni krediler vermek, onaylamak veya reddetmek;
rezervler;
Likidite teşvikleri;
Yönetişim.
saka kuşu
Sayfa #737
Goldfinch Finance'in ana faaliyet alanı, varlık şirketlerine kredi sağlamaktır.Hedef müşterileri, borç fonları ve finansal teknoloji şirketleri ve onlara USDC kredi limitleri sağlayan diğer kredi veren şirketlerdir.
Dune verilerine göre, Goldfinch'in aktif kredi hacmi ve protokol TVL, Mayıs 2022'den bu yana temelde durgunlaştı ve toplam kredi tutarı 100 milyon ABD Doları civarında kaldı.Bunun başlıca nedeni, teminatsız kredi vermenin, kuruluşun ayrıntılı bir incelemesini gerektirmesidir.Genellikle kurumlar için ayı piyasası aşamasında, borç verenler ve borç alanlar için risk ve getiri değerlendirmelerini eşleştirmek zordur.
Saka Kuşu'nun geliri, borç alanlar tarafından ödenen faizden ve LP'ler tarafından oluşturulan para çekme ücretlerinden gelir ve DAO, yukarıdaki ücretlerin %10'unu alacaktır. LP'lerin gelişmiş havuzdan çekim yaparken %0,5 para çekme ücreti ödemesi gerekmektedir ve bu ücret DAO'ya da tahsis edilecektir.
Şekil: Saka kuşu aktif kredi hacmi/TVL
Kaynak: dune.com, LD Araştırması
belirteç modeli
Toplam jeton miktarı 114.285.714'tür ve gelecekte (2 yıl sonra) nihai olarak topluluk tarafından kararlaştırılan ılımlı bir enflasyon planı getirilebilir. Mevcut jeton sirkülasyonu 51.9 milyon olup, toplam jetonların %45'ini oluşturmaktadır. . Toplam token miktarının yaklaşık %55'i TGE'den 3 yıl sonra piyasaya sürülecek ve aylık yaklaşık 1.76 milyon piyasaya sürülecek.
Temiz Havuz
Derece#960
Protokol, 2022'nin ilk çeyreğinde Ethereum ana ağında başlatılacak.Ekip üyeleri çoğunlukla geleneksel finans kurumlarından.Protokol ürünleri arasında lisanssız havuzlar ve lisans gerektiren havuzlar yer alıyor.
İzinsiz bir havuz, herkesin kredi sunabileceği anlamına gelir, ancak ödünç alanların yine de ekip başvuru listesini gözden geçirmesi gerekir. İzinsiz havuz boyutu dinamiktir ve borç verenin sağlayabileceği likidite miktarında bir sınır yoktur. Borçlular, fon havuzunun boyutunu optimize etmek için kullanım oranı/faiz oranı eğrisini kullanabilir, kredinin kesin bir geri ödeme süresi yoktur ve faiz dinamik olarak hesaplanır. Borç verme yöntemi, Aave gibi ipotekli borç verme sözleşmelerine benzer. Ancak havuzun kullanım oranının %95'in altında tutulması gerekmektedir.Kullanım oranı %95'in üzerine çıktığında borçlu artık borçlanamaz. % 99'dan fazla, borç veren parayı çekemez ve borçlunun fonların bir kısmını geri ödemesi gerekir.
Prime, Clearpool'un yakında çıkacak olan, Polygon üzerine kurulu izin havuzudur ve şu anda test ağı aşamasındadır. Prime havuzundaki tüm katılımcıların KYC ve AML araştırmalarından geçmesi gerekir.
Mart 2023, protokol TVL'nin (2,6 m) en düşük noktasıdır ve mevcut TVL 28,49 m'dir, ancak TVL'nin büyüme hızı Mayıs ayından bu yana yavaşlamıştır.
Fotoğraf: “Clearpool TVL”
Kaynak: Defillama, LD Araştırması
belirteç modeli
CPOOL jetonlarının toplam miktarı 1 milyar ve halka arz turunun değerlemesi şu anda bozuk durumda olan 40 milyon ABD dolarıdır.
Ocak 2024'ten önce, toplam token dolaşımının %3,11'i her ayın 28'inde piyasaya sürülecek.
Belirteç değeri yakalama aşağıdakilerden gelir:
Sözleşme gelirinin %5'i geri alım için kullanılır;
Belirteç ödülleri alma taahhüdü;
Yönetişime katılın.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
RWA'lar Ödünç Verme Anlaşması Envanteri
Önsöz
Geleneksel finansal risksiz faiz oranları yükselirken ve DeFi getirileri düşerken, yatırımcılar ABD tahvil piyasasına akın etti. Pazar boyutunu yeniden genişletmek ve genişletmek ve kullanıcılara daha sürdürülebilir ve istikrarlı bir gelir sağlamak için DeFi protokolü, RWA'yı bir teminat kaynağı veya yeni yatırım fırsatları olarak kullanır.
RWA borç verme sözleşmesinin kümülatif borçlanma hacmi 4,4 milyar ABD dolarına ulaştı ve Mayıs 2022'de zirve dönemi 1,4 milyar ABD dolarına ulaşacak. Mevcut RWA borç verme sözleşmesi borçlanma tutarı 500 milyon ABD dolarının altında (MakerDAO hariç). Özellikle 2022'deki kaldıraçsızlaştırma aşamasında, kurumlar seri olarak sermaye çekecek ve bazı borç verme anlaşmalarının kötü borçları olacak. Piyasa, RWA sektörüne daha fazla ilgi göstermiş olsa da, borçlanma hacmi önemli ölçüde iyileşmemiştir. Geçen yıl, RWA sektöründeki fonların büyümesi, esas olarak ABD borçlarının abonelik işi içindi.
Bu makale, Nansen ve Rwa.xyz takibine dayalı olarak gerçek varlıklara erişen ve gelişmeleri takip eden en aktif borç verme protokollerini tanıtacaktır.Bu protokoller MakerDAO, Maple Finance, Truefi, Goldfinch, Centrifuge ve Clearpool'dur.
Şekil: RWAs protokolü aktif kredi hacmi
Kaynak: rwa.xyz, LD Araştırması
MakerDAO
Sıra #70
MakerDAO, kullanıcıların ABD dolarına sabitlenmiş istikrarlı para Dai'yi ödünç vermek için şifrelenmiş varlıklarını ipotek etmelerine izin veren bir sabit para protokolüdür.
MakerDAO RWA'lar bölümü iki bölüme ayrılmıştır. İlki, RWA'yı borç verme için teminat olarak destekleyen ve alt katman olarak Santrifüj Tinlake kullanan ve genellikle %4'lük bir istikrar ücreti alan MIP21'dir. Teklif Kasım 2020'de kabul edildi. İkincisi, USDC'nin PSM modülü aracılığıyla satın alınmasını ve Monetalis'in stratejik yatırımını destekleyen MIP65'tir. Başlangıç borç tavanı 500 milyon ABD dolarıdır ve ardından Mart 2023'te borç tavanı 1,25 milyar ABD dolarına çıkarılacaktır. Yeni eklenen 750 milyonun ABD doları, önümüzdeki altı ay içinde 12 taksitle ABD tahvili satın alacak.
Şekil: MakerDAO RWA Mortgage Kredisi Nasıl Çalışır?
Kaynak: MakerDAO blogu, LD Research
24 Haziran 2023 itibariyle, dune verilerine göre, MakerDAO RWA iş ölçeği yaklaşık 1,4 milyar ABD dolarıdır ve MakerDAO'nun bilançosunun %41'ini oluştururken, 5,3 milyon ABD doları gelir getirerek protokolün yıllık gelirinin %52,2'sini oluşturur.
Şekil: MakerDAO RWA'ları
Kaynak: dune.com, LD Araştırması
belirteç modeli
Toplam token miktarı 1 milyondur.Sözleşmenin işletilmesi sırasında ek ihraç (sözleşmenin kötü borçlarını doldurmak için) ve sözleşme kar imha geri satın alma mekanizması nedeniyle, mevcut fiili tiraj 977.631,03'tür.
Jetonun ana işlevi yönetişimdir ve rehin madenciliği işlevi gelecekte Spark protokolüne eklenecektir.
Santrifüj
Sıra#257
2017'de kurulan Centrifuge, Berlin merkezli yatırım bankasının Pro FIT programı tarafından yönlendirilen ve Avrupa Bölgesel Kalkınma Fonu (EFE) ile ortaklaşa finanse edilen Lucas Vogelsang, Maex Ament ve Martin Quensel tarafından ortaklaşa kuruldu. 29 Ocak 2022'de Centrifuge, Polkadot'un 8. parachain slot müzayedesini 5.435.100 DOT kilitleyerek kazandı.
Ürünü, kullanıcıları varlıkları ipotek etmeye ve finansman için bir NFT oluşturmaya destekleyen Tinlake'dir.Her varlık havuzunda, Tin ve Drop olmak üzere farklı risklere sahip 2 token bulunur. Santrifüj %0,4 platform ücreti alır.
Santrifüj Tinlake, MakerDAO RWA teminatlı borç verme için temel katmandır. Nisan 2021'de finans kurumu New Silver, ilk kredi finansmanını tamamlamak için kredi tesisi olarak MakerDAO'ya güvenerek Tinlake sözleşmesinde bir mülk onarım transferi kredi havuzu (düzelt ve çevir kredileri) oluşturmada başı çekti.
Aralık 2022'nin sonunda BlockTower Credit, 220 milyon dolarlık gerçek dünya varlığını DeFi'ye getirmek için Maker ve Centrifuge ile ortaklık kurdu. Maker, bu RWA'lar tarafından desteklenen Dai kredileri verecek, Centrifuge, zincir içi ihraç ve tokenleştirmeyi yönetecek ve BlockTower Credit, bir varlık yöneticisi olarak görev yapacak.
Şubat 2023'te Centrifuge, Aave topluluğuna gerçek dünya varlıklarını (RWA) Aave'ye dahil etmeyi ve bunları yerel stablecoin GHO için teminat olarak kullanmayı önerdi. Santrifüj, GHO hazır olduğunda resmi bir teklif yayınlayacağını söylüyor.
Ocak 2023'ten Haziran 2023'e kadar Santrifüjde önemli bir ilerleme olmayacak.
Centrifuge tarafından alınan platform ücreti çok düşük olmasına rağmen, erişilen fon miktarı büyüktür ve risk sınıflandırmasını benimseyen en eski protokollerden biridir.
belirteç modeli
Santrifüj başlangıçta 400.000.000 CFG yayınladı ve bunu vakfa ve ilk katkıda bulunanlara, çekirdek ekibe, yatırımcılara ve doğrulayıcılara dağıttı. PoS blok ödüllerini ödemek için her yıl CFG jetonlarının %3'ünün basılması bekleniyor, ancak işlem ücretlerini ödemek için kullanılan jetonlar, CFG jetonlarının toplam arzını dengelemek için yakılıyor. Bununla birlikte, ana zincirinde çok az işlem vardır, bu nedenle yakılan token miktarı çok azdır. Şu anda, bazı CFG'ler Ethereum'a köprülenmiştir. CFG'nin ana kullanımları taahhüt, ana zincirde işlem ücretlerinin ödenmesi ve yönetişime katılımdır.
Akçaağaç Finans
Sıra#395
Maple Finance 2020 yılında kuruldu ve Mayıs 2021'de resmi olarak lanse edildi. Ürünleri Solana ve Ethereum zincirlerinde piyasaya sürülüyor. Ana işi kurumlar için teminatsız borç verme hizmetleri sunmak. Geçmişte ana kullanıcılar şifreleme şirketleriydi, dolayısıyla gelecekte de öyle olacak. 2022'de kaldıraçsız piyasa ortamında üretilecek. 52 milyon dolar kötü borç.
Defillama'ya göre Mart 2023, Maple Finance TVL'nin (24M) tarihi düşük seviyesi ve ardından anlaşma Mayıs ayında ABD Hazine tahvilleri için bir nakit yönetim havuzu başlattıktan sonra TVL toparlandı. Truefi'nin yaklaşmakta olan ABD borç havuzuyla karşılaştırıldığında, Maple Finance minimum abonelik miktarına sahiptir, ancak zincirdeki kayıtlara bakılırsa, hala büyük miktarda abonelik hakimdir. Planlanmamış kredi havuzları, protokol esnekliğini artırmak için 12 Haziran'da başlatıldı. 24 Haziran 2023 itibarıyla, Maple Finance'in TVL'si 62,82 milyona ulaştı ve bunun RWA sektörünün TVL'si 22,83 milyon oldu.
Maple Finance, %0,66 platform ücreti ve %2,5 performans ücreti alır (krediyi geri öderken faiz yüzdesi olarak ödenir).
Şekil: Ethereum'da Maple TVL
Kaynak: Defillama, LD Araştırması
belirteç modeli
Maple Finance, her biri toplam 10.000.000 tutarında olmak üzere, Ethereum'da MPL ve SOL'de SYRUP olmak üzere iki tür token çıkarır. Kullanıcılar, MPL stake ettikten sonra xMPL elde edebilir ve protokol gelirinin %50'si, xMPL sahiplerini ödüllendirmek için piyasada MPL'yi yeniden satın almak için kullanılacaktır. MPL'nin mevcut tirajı %30,41'i rehinli olmak üzere 7,96 milyon adet olup, geri alınan MPL sayısı 30.010 adettir.
Gerçek
Sıra#429
Truefi, TrustToken ekibi tarafından 2020'de oluşturulan yatırım kurumları için teminatsız bir borç verme sözleşmesidir. TrustToken daha önce TUSD'yi oluşturdu, ancak bu segmenti 2020'de Techteryx adlı bir şirkete sattı.
Truefi protokolünün TVL'si 10 milyon ABD dolarının altına düştükten sonra toparlanmadı ve protokolün şu anda aktif bir borçlanma havuzu yok. Adapt3r digital, ABD tahvil havuzunu açmak üzere, minimum abonelik tutarı 100.000 ABD Doları ve şu anda kayıt başvuru aşamasında.
Anlaşma, %0,5'lik bir platform ücreti alıyor.
Fotoğraf: Truefi TVL
Kaynak: DeFillama, LD Araştırması
(Anlaşma, TVL'nin 17,25 milyon dolar olduğunu ve bunun ödenmemiş kredi tutarının 7,17 milyon olduğunu gösteriyor ki bu DeFillama'dan farklı)
belirteç modeli
TRU'nun maksimum arzı 1.45 milyar, mevcut token arzı 1.198.450.773, mevcut sirkülasyon 1.061.445.050 ve 251 milyon jeton yakıldı. 22 Mayıs 2023 itibariyle ekip istatistiklerine göre ekip, token satışları, likidite ödülleri ve yönetişim yaklaşık 140 milyon tokeni kilitledi.
TRU değeri yakalama aşağıdakilerden gelir:
Yeni krediler vermek, onaylamak veya reddetmek;
rezervler;
Likidite teşvikleri;
Yönetişim.
saka kuşu
Sayfa #737
Goldfinch Finance'in ana faaliyet alanı, varlık şirketlerine kredi sağlamaktır.Hedef müşterileri, borç fonları ve finansal teknoloji şirketleri ve onlara USDC kredi limitleri sağlayan diğer kredi veren şirketlerdir.
Dune verilerine göre, Goldfinch'in aktif kredi hacmi ve protokol TVL, Mayıs 2022'den bu yana temelde durgunlaştı ve toplam kredi tutarı 100 milyon ABD Doları civarında kaldı.Bunun başlıca nedeni, teminatsız kredi vermenin, kuruluşun ayrıntılı bir incelemesini gerektirmesidir.Genellikle kurumlar için ayı piyasası aşamasında, borç verenler ve borç alanlar için risk ve getiri değerlendirmelerini eşleştirmek zordur.
Saka Kuşu'nun geliri, borç alanlar tarafından ödenen faizden ve LP'ler tarafından oluşturulan para çekme ücretlerinden gelir ve DAO, yukarıdaki ücretlerin %10'unu alacaktır. LP'lerin gelişmiş havuzdan çekim yaparken %0,5 para çekme ücreti ödemesi gerekmektedir ve bu ücret DAO'ya da tahsis edilecektir.
Şekil: Saka kuşu aktif kredi hacmi/TVL
Kaynak: dune.com, LD Araştırması
belirteç modeli
Toplam jeton miktarı 114.285.714'tür ve gelecekte (2 yıl sonra) nihai olarak topluluk tarafından kararlaştırılan ılımlı bir enflasyon planı getirilebilir. Mevcut jeton sirkülasyonu 51.9 milyon olup, toplam jetonların %45'ini oluşturmaktadır. . Toplam token miktarının yaklaşık %55'i TGE'den 3 yıl sonra piyasaya sürülecek ve aylık yaklaşık 1.76 milyon piyasaya sürülecek.
Temiz Havuz
Derece#960
Protokol, 2022'nin ilk çeyreğinde Ethereum ana ağında başlatılacak.Ekip üyeleri çoğunlukla geleneksel finans kurumlarından.Protokol ürünleri arasında lisanssız havuzlar ve lisans gerektiren havuzlar yer alıyor.
İzinsiz bir havuz, herkesin kredi sunabileceği anlamına gelir, ancak ödünç alanların yine de ekip başvuru listesini gözden geçirmesi gerekir. İzinsiz havuz boyutu dinamiktir ve borç verenin sağlayabileceği likidite miktarında bir sınır yoktur. Borçlular, fon havuzunun boyutunu optimize etmek için kullanım oranı/faiz oranı eğrisini kullanabilir, kredinin kesin bir geri ödeme süresi yoktur ve faiz dinamik olarak hesaplanır. Borç verme yöntemi, Aave gibi ipotekli borç verme sözleşmelerine benzer. Ancak havuzun kullanım oranının %95'in altında tutulması gerekmektedir.Kullanım oranı %95'in üzerine çıktığında borçlu artık borçlanamaz. % 99'dan fazla, borç veren parayı çekemez ve borçlunun fonların bir kısmını geri ödemesi gerekir.
Prime, Clearpool'un yakında çıkacak olan, Polygon üzerine kurulu izin havuzudur ve şu anda test ağı aşamasındadır. Prime havuzundaki tüm katılımcıların KYC ve AML araştırmalarından geçmesi gerekir.
Mart 2023, protokol TVL'nin (2,6 m) en düşük noktasıdır ve mevcut TVL 28,49 m'dir, ancak TVL'nin büyüme hızı Mayıs ayından bu yana yavaşlamıştır.
Fotoğraf: “Clearpool TVL”
Kaynak: Defillama, LD Araştırması
belirteç modeli
CPOOL jetonlarının toplam miktarı 1 milyar ve halka arz turunun değerlemesi şu anda bozuk durumda olan 40 milyon ABD dolarıdır.
Ocak 2024'ten önce, toplam token dolaşımının %3,11'i her ayın 28'inde piyasaya sürülecek.
Belirteç değeri yakalama aşağıdakilerden gelir:
Sözleşme gelirinin %5'i geri alım için kullanılır;
Belirteç ödülleri alma taahhüdü;
Yönetişime katılın.