On-chain ETF ürünleri şifreleme yatırımlarında yeni bir trendi öncülük ediyor

Son günlerde, Ethereum spot ETF'si ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından (SEC) resmen onaylandı ve bu Salı günü ilk işlemlere başlaması bekleniyor. Bu haber, şüphesiz ki şifreleme pazarındaki yatırım heyecanını daha da artıracaktır.

Ancak, geleneksel şifreleme ETF'leri yatırımcılara yeni seçenekler sunsa da, hala yüksek giriş engelleri, pahalı işlem ücretleri ve karmaşık işlem süreçleri gibi sorunlar bulunmaktadır. Ayrıca, mevcut ETF ürünleri esas olarak Bitcoin ve Ethereum gibi iki ana şifreleme varlığına odaklanmakta ve yatırımcıların daha geniş şifreleme varlıkları için yapılandırma taleplerini karşılayamamaktadır.

Bu bağlamda, bazı yenilikçi projeler daha dostane, kullanışlı ve düşük giriş bariyerine sahip bir on-chain şifreleme ETF yatırım ortamı oluşturma çabalarına başladı. Bu tür ürünler, daha fazla sıradan yatırımcının şifreleme varlıklarına yatırım yapabilmesini ve piyasa gelişiminden faydalanabilmesini amaçlamaktadır.

Şu anda, ABD'deki 11 Bitcoin ETF'sinin toplam varlık net değeri 60 milyar doları aşmış durumda, ETF net varlık oranı %4.61, toplam net akış ise 17 milyar doları geçmiştir. Hong Kong'daki 6 sanal varlık spot ETF'sinin toplam varlık yönetim ölçeği de 350 milyon doları aşmıştır. Bu veriler, piyasanın şifreleme varlık ETF ürünlerine olan büyük talebini açıkça göstermektedir.

Ancak, geleneksel şifreleme ETF'lerinin bazı sınırlamaları vardır. Yukarıda bahsedilen yüksek engeller ve karmaşık süreçlerin yanı sıra, mevcut ürünler BNB, SOL, TON gibi daha geniş büyüme potansiyeline sahip varlıkları da kapsamakta zorlanmaktadır. Bu nedenle, farklı varlık sınıfları ve yarış yönleri için on-chain ETF biçiminde şifreleme yatırım portföyü yapılandırması giderek daha önemli ve gerekli hale gelmektedir.

Bazı projeler, bir sepet şifreleme varlığı ile desteklenen endeks bazlı on-chain ETF ürünleri sunuyor. Bu tür ürünler genellikle yaklaşık 20 bileşen token içerir ve istediğiniz zaman alım satım yapabilirsiniz. Kullanıcılar, basit ETF ürün işlemleri ile blok zincirinin belirli alanlarındaki kaliteli Token'ların performansını takip ederek çeşitlendirilmiş yatırım yapabilirler.

Bu on-chain ETF ürünlerinin bileşen token seçimleri genellikle piyasa değeri, işlem hacmi gibi faktörleri dikkate alarak sıkı bir seçim sürecini takip eder. Ağırlık dağılımı da bilimsel bir tasarım ile gerçekleştirilir, böylece hem ana akım varlıklar bir denge unsuru olarak yer alır hem de diğer potansiyel varlıkların büyüme getirilerinden faydalanılır.

Tarihsel geri test verilerine göre, bu tür on-chain ETF ürünlerinin genel net değer performansı genellikle şifreleme endüstrisinin döngüsel hareketleriyle yüksek bir uyum gösterir. Bu performans, sadece aynı dönemde geleneksel borsa endekslerini aşmakla kalmaz, aynı zamanda bazı dönemlerde yalnızca Bitcoin bulundurma kazanç performansından bile daha iyidir.

Şu anda, kullanıcıların on-chain ETF yatırımına katılmanın iki ana yolu vardır: ilki, bir akıllı sözleşme aracılığıyla bir sepet token'ı doğrudan karşılık gelen ETF hisselerine dönüştürmektir; ikincisi, merkeziyetsiz borsa üzerinden doğrudan tamamlanmış üretilmiş ETF hisselerini satın almaktır. Bu model, kullanıcılara daha fazla varlık kombinasyonu özgürlüğü sağlamaktadır.

Gelecekte, farklı alanlar ve konulara yönelik daha fazla on-chain şifreleme kavramı ETF ürünü görmeyi umuyoruz. Bu ürünler, teminat, likidite madenciliği gibi birçok senaryoda önemli bir rol oynayarak daha geniş bir merkeziyetsiz finans ekosisteminin önemli bir parçası haline gelebilir.

Genel olarak, on-chain ETF ürünleri şifreleme yatırım alanına yeni olanaklar getiriyor. Daha fazla sıradan yatırımcının giriş engelini düşürmesine ve daha esnek, çeşitli varlık dağılımı stratejileri gerçekleştirmesine yardımcı olması bekleniyor. Bu alanın devam eden yenilikleri ve gelişmeleri ile daha ilginç uygulama senaryoları ve yatırım fırsatlarının ortaya çıkmasını bekleyebiliriz.