Makroekonomik Faktörlerin Bitcoin Boğa Koşusu Fiyatı Üzerindeki Etkisi Analizi

Bu makale, küresel likidite, faiz oranları, enflasyon ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) bildirimi gibi önemli makroekonomik faktörlerin boğa koşusu döneminde Bitcoin fiyatını nasıl etkilediğini inceleyecektir. 2014 yılının başından bugüne kadar olan tarihsel verileri kullanarak, eğilimleri ve ilişkileri tanımlamak için istatistiksel ve ekonometrik analizler yaparak yatırım stratejilerine içgörüler sağlamaktayız.

Küresel Piyasa Likiditesi

Likidite sağlıklı bir ekonomi için hayati öneme sahiptir. Artan likidite, daha fazla fonun piyasaya girmesiyle varlık fiyatlarını yükseltir ve hızlı ve istikrarlı işlemleri teşvik eder. Yüksek likidite dönemlerinde işlem hacmi ve fiyatlar artar. Bu eğilimleri anlamak, yatırımcıların piyasa fırsatlarını yakalamasına ve getirileri maksimize etmek için bilinçli kararlar almasına yardımcı olur.

Likidite, birden fazla gösterge ile ölçülmektedir, bunlar arasında:

• Para Piyasası Fonu: Finansal sistemdeki mevcut likiditeyi yansıtır.
• Banka rezervi: Banka sisteminde kredi ve yatırım için kullanılabilir likiditeyi gösterir.
• Likidite kapsama oranı: Bankanın likidite sağlığını ölçen önemli bir gösterge
• Devir hızı: Pazarın likidite seviyesini gösterir.

Kullandığımız başlıca ölçütlerden biri 'M2' para arzıdır. M2, insanların elinde ve banka hesaplarında bulunan tüm nakit parayı içerir; fiziksel para, çek hesapları, tasarruf hesapları ve diğer benzer para varlıklarını kapsar. M2'yi takip etmek, ekonomideki genel likiditeyi ve harcama ve yatırım için mevcut olan fon miktarını anlamaya yardımcı olur.

Tarihsel olarak, küresel M2 büyümesinin zirve noktası Bitcoin boğa koşusuyla örtüşmektedir. Bitcoin'in dalgalanması genellikle M2 momentumundaki değişikliklerle uyumludur. Boğa koşusu dönemlerinde, M2'yi izlemek özellikle önemlidir, çünkü artan likidite genellikle piyasayı yukarı doğru itmektedir.

Kripto para alanındaki boğa koşusu yatırımcılara önemli fırsatlar sunmaktadır. İşte kripto tarihindeki bazı dikkate değer boğa koşuları:

İlk boğa koşusu (2011-2013)

• M2 büyümesi: Merkez bankası ekonomiyi istikrara kavuşturmak için likidite artırdı
• Bitcoin Tepkisi: Fiyat 2.93 dolardan 329 dolara fırladı, bu da geleneksel olmayan finansal varlıklara olan talebin arttığını yansıtıyor.

Ana akım popüler boğa koşusu (2015-2017)

• M2 büyümesi: düşük faiz oranları ve artan para arzı devam ediyor
• Bitcoin Tepkisi: 200 dolardan 19,000 dolara yükseliş, ana akım medya ve kurumların ilgisi talebi artırıyor

Yeni Dijital Çağ Boğa Koşusu(2020-2021)

• M2 büyümesi: COVID-19 pandemisi, eşi benzeri görülmemiş bir para genişlemesi ve teşvik önlemleri başlattı.
• Bitcoin Tepkisi: Fiyat 10,000 dolardan 64,000 dolara fırladı, yatırımcılar fiat paraya alternatif arıyor.

Canlanma ve Yenilik(2024)

• M2 büyümesi: Genel likidite düşüş eğiliminde, ancak 2023 yılının başından itibaren hafif bir artış göstermiştir.
• Bitcoin tepkisi: 25,000 dolardan 85,000 dolara yükselerek piyasanın olgunluğunun eşi benzeri görülmemiş olduğunu gösteriyor.

Ancak, altcoinlerin durumu farklıdır. Alts/BTC, dünya genelindeki net likidite tahminlerini takip etmektedir. Altcoinlerin büyüme aşamasına geçmesi için genel likiditede bir artış görmesi gerekebilir.

BTC, USDT ve USDC'nin hâkimiyeti, küresel para akış hızıyla ters orantılıdır. Para arzı, GSYİH'dan daha hızlı büyüdüğünde, finansallaşma artar, bu da varlık balonlarına ve daha düşük Bitcoin hâkimiyetine yol açar. Aksine, eğer GSYİH, para arzından daha hızlı büyürse, finansallaşma azalır, bu da daha yüksek stabil coin ve Bitcoin hâkimiyetine yol açar.

Makroekonomik politikaları analiz etmeyi, gelecekteki likidite eğilimlerine dair içgörüler elde etmek için öneriyoruz. Küresel M2 para arzını izleyerek, likidite değişimlerini ve bunların varlık fiyatları üzerindeki etkisini anlamak. Ayrıca, piyasa duygularını ve dikkat akışını araştırarak, piyasa değişimlerini önceden tahmin edip konumlandırmak.

Faiz Oranları ve Enflasyon: FRED Verileri ve FOMC Açıklamalarından Elde Edilen İçgörüler

Bitcoin merkeziyetsiz olmasına rağmen, para politikası olayları etrafında önemli dalgalanmalar gösteriyor ve faiz oranı değişikliklerine ve ekonomik görünümüne yanıt veriyor. Araştırmalar, Bitcoin'in Fed ve Avrupa Merkez Bankası'nın kararlarına yanıt verdiğini ve etkinin zamanla değiştiğini göstermektedir.

2013 yılından sonra, Fed'in para darbesi Bitcoin fiyatını yükseltmeye başladı, bu da piyasanın Bitcoin'e olan bakış açısının değiştiğini gösteriyor. Aynı zamanda, ECB'nin deflasyon darbesi her zaman Bitcoin fiyatını düşürdü, bu da Bitcoin'in ECB kararları karşısında dijital altın olarak davrandığını gösteriyor.

Merkez bankası bilgi şokunun Bitcoin üzerindeki etkisi ABD ve AB'de farklıdır. Fed'in olumlu şoku Bitcoin fiyatını düşürürken, ECB'nin olumlu şoku genellikle Bitcoin fiyatını artırır.

2020'den itibaren, Bitcoin'in FOMC duyuru haftalarındaki gerçek volatilitesi artmaya başladı, bu da para politikası kararlarıyla daha yakın ve daha doğrudan bir ilişki olduğunu göstermektedir. Bitcoin'in değerleme tepkisi diğer riskli varlıklarla niteliksel olarak benzerlik gösterse de, niceliksel olarak daha güçlüdür.

Son CPI açıklamasında, Bitcoin değerinin enflasyon haberlerine duyarlılığı arttı. Mayıs ayında ABD enflasyon oranı 0.0%( ay bazında ) olduğunda, Bitcoin fiyatı diğer çoğu varlıkla birlikte yükseldi. Ancak, FOMC likidite beklentilerini baskılamaya çalıştığında, bu ilk kutlama hemen düzeltildi.

Sonuç

Bitcoin enflasyona karşı potansiyel bir korunma aracı olarak büyük ilgi çekti, ancak ampirik araştırmaların etkinliği ile ilgili sonuçları tutarsız. Bitcoin fiyatının para politikası duyurularına tepkisi zamanla evrim geçirdi, başlangıçta gecikmeli bir tepki gösterirken 2020 sonrasında anında bir tepki göstermesi, para politikası kararları ile daha yakın bir ilişkisi olduğunu göstermektedir.

Bitcoin ile enflasyon arasındaki ilişki karmaşık ve sürekli evrim geçiriyor, piyasa olgunluğu ve daha geniş ekonomik koşullardan etkileniyor. Bitcoin'in fiyat dinamikleri, merkez bankası politikaları, yatırımcı davranışları ve kurumsal yatırım eğilimleri tarafından yönlendirilen küresel likidite durumu ile sıkı bir şekilde bağlantılıdır.

Bu bulgular, Bitcoin'in başlangıçtaki talebinin daha çok sınır tanımayan, merkeziyetsiz dijital nakit olarak kullanılmasından kaynaklandığını, enflasyona karşı bir koruma olarak değil. Ancak, 2020 sonrasındaki Bitcoin fiyatının Fed'in sıkılaştırmasına duyarlı tepkisi, spekülatif motivasyonları ve daha geniş bir yatırımcı tabanını ve genel kabulü vurguladı.

Gelecek olan CPI yayınları için 11 Temmuz 2024 Perşembe (, piyasa tahminlerinde önemli bir değişiklik olmaması bekleniyor. Eğer gerçek sonuçlar tekrar beklentilerin altında kalırsa, bu piyasa üzerinde etkili olabilir.

![On yılın tarih verilerini gözden geçirme: Makro faktörlerin BTC fiyatı üzerindeki etkisini boğa koşusu sırasında analiz etme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-31d43deadd4de0b7dbc70524be55b84c.webp(

![On Yılın Tarihsel Verilerini Gözden Geçirme: Makro Faktörlerin BTC Fiyatı Üzerindeki Boğa Koşusu Dönemindeki Etkisini Analiz Etme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-588148c9b7a6c441b44ac0f3491177f0.webp(

![On Yılın Tarihsel Verilerini Gözden Geçirme: Makro Faktörlerin BTC Fiyatı Üzerindeki Etkisini Boğa Koşusu Döneminde Analiz Etme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2aeea6ad389c31f286ec210212978d94.webp(