Solana on-chain MEV Yeni Eğilimleri: Atomik Arbitrajın Yükselişi, Getiri ve Riskin Birlikte Var Olması
Merkeziyetsiz borsa (DEX), kişiselleştirilmiş öncelik ücret seçenekleri ve sıkışma önleyici önlemler getirdikçe, Solana üzerindeki sandwich saldırılarının gelirleri önemli ölçüde düştü. 6 Mayıs itibarıyla bu veri 582 SOL'a düştü ve bu, birkaç ay önce tek bir saldırı botunun günlük ortalama 10.000 SOL gelirinin çok altında. Ancak bu, MEV'nin sonu değil; yeni bir atomik arbitraj türü, Solana üzerindeki en önemli ticaret kaynağı haline gelmekte.
Veriler, atomik arbitrajın on-chain'deki oranının şaşırtıcı bir düzeye ulaştığını göstermektedir. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye ulaşmış, diğer zamanlarda da temelde %50'nin üzerinde kalmıştır. Başka bir deyişle, şu anda Solana blok zincirinde yaklaşık her iki işlemden biri atomik arbitraj ile ilgili olabilir.
Bununla birlikte, sosyal medyada atomik arbitraj hakkında tartışmalar oldukça az. Bu yeni ortaya çıkan arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir risk türü mü?
Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinde Yeni Bir Yaklaşım
Atomik arbitraj, tek bir, atomik blok zinciri işleminde çok adımlı arbitraj işlemlerinin gerçekleştirilmesini ifade eder. Tipik bir örnek, aynı işlemde önce bir DEX'ten düşük fiyattan varlık satın almak ve ardından başka bir DEX'ten yüksek fiyattan satmaktır. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde paketlendiğinden, geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitrajda mevcut olan karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini doğal olarak ortadan kaldırır. İşlem başarılı olursa kar kilitlenir, başarısız olursa kaybolan işlem ücretinin dışında, arbitrajcının varlık durumu eski haline döner.
Atomiklik, arbitraj için tasarlanmamıştır, aksine blok zincirinin durum tutarlılığını sağlama konusundaki içsel bir özelliğidir. Arbitrajcılar, bu özelliği ustaca kullanarak, başlangıçta adım adım gerçekleştirilmesi gereken ve risk taşıyan işlemleri tek bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırırlar.
Geleneksel sandviç saldırıları veya otomatik ticaret robotlarına kıyasla, atomik arbitraj daha çok birden fazla işlem havuzunda fiyat farklarını bulmaya ve arbitraj fırsatları elde etmeye odaklanmaktadır, yalnızca tek bir işlem çifti ile sınırlı kalmamaktadır.
Gelir Analizi: Yüksek Getiri ve Acı Gerçeklerin Birlikte Var Olması
Son veriler, atomik arbitrajın önemli bir kâr potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz ay, Solana üzerinde yapılan atomik arbitrajdan 120,000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar) kazanç sağlandı. En yüksek kâr elde eden adresin maliyeti sadece 128.53 SOL iken, 14,129 SOL kazanç elde etti ve kâr oranı %10,900 oldu. En yüksek tek seferlik kazanç sadece 1.76 SOL harcayarak 1,354 SOL kazandı ve tek seferlik kâr oranı %76,900'a ulaştı.
İstatistikler, 5656 adet atomik Arbitraj robotu olduğunu gösteriyor, her adresin ortalama kazancı 24.48 SOL (3071 dolar), ortalama maliyet yaklaşık 870 dolar. Aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor, görünüşte iyi bir yatırım fırsatı.
Ancak, bu veriler yalnızca on-chain işlem maliyetlerini yansıtmakta olup, atomik arbitrajın arkasındaki diğer yatırımları göz ardı etmektedir. MEV geliştiricilerine göre, atomik arbitrajı gerçekleştirmek için özel RPC, 8 çekirdekli 8G sunucu gibi donanım desteği gerekmektedir. Temkinli bir tahminle, aylık işletme maliyetleri 150 ile 500 dolar arasında değişmekte olup, bu sadece en düşük eşik.
Gerçek vakalar, belirli bir atom arbitrajı dağıtım platformunda, son bir hafta içinde yalnızca 15 adresin 1SOL'dan fazla kazanç sağladığını, en yüksek kazancın 15SOL olduğunu gösteriyor. Çoğu adresin kazancı 1SOL'dan az, hatta zarar ediyor. Sunucu ve düğüm maliyetlerini göz önünde bulundurursak, bu platformdaki robotların genel olarak zarar etme ihtimali yüksek ve birçoğu faaliyetlerini durdurdu.
Kazançın Sırrı: Gerçek Kazanan Kim?
Bireysel veriler kötü olmasına rağmen, genel olarak Solana atomik arbitraj robotları hâlâ kârlı durumda. Bu, "80/20 kuralı" ile uyumludur; az sayıda yüksek seviyeli arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, çoğu yeni "semer" haline geliyor.
Atomik arbitrajın başarısının anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek getirili işlem örneği olarak, bu işlem 2.13 SOL karşılığında 3679 adet belirli bir token satın almıştır (birim fiyatı yaklaşık 0.08 dolar), ardından 19.9 bin dolar fiyatla satılmıştır (birim fiyatı yaklaşık 54.36 dolar). Bu, açıkça bir işlem havuzunun likidite eksikliğinin bir açığını kullanmaktadır ve havuz derinliğine dikkat etmemiş olan büyük yatırımcıların alım yapmasıyla gerçekleşmiştir.
Ancak, bu tür fırsatlar nadirdir ve on-chain robotlar arasında rekabet çok yoğundur. Ara sıra gerçekleşen büyük miktarda arbitraj, şans oyununu kazanmak gibi olup sürdürülebilir değildir.
Son zamanlarda ortaya çıkan atomik arbitraj, bazı geliştiricilerin bunu "kesin kazanç" olarak paketlemesinden kaynaklanıyor olabilir. Yeni başlayanlar için ücretsiz versiyon sunarak %10 kazanç payı alıyorlar. Ayrıca, düğüm, sunucu kurulumuna yardımcı olarak ve daha fazla IP hizmeti sunarak abonelik ücreti talep ediyorlar.
Aslında, çoğu kullanıcının teknik anlayışının sınırlı olmasından dolayı, benzer arbitraj izleme araçlarını kullanmak, kazançların fazla olmamasına ve temel masrafları karşılamanın zor olmasına neden oluyor. Benzersiz bir arbitraj fırsatı izleme aracı ve yüksek performanslı yapılandırma olmadan, çoğu katılımcı muhtemelen sadece kripto para spekülasyonundan sunucu satın alıp abonelik ücreti ödemeye geçiş yapmış olacak.
Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısızlık olasılığı artmaktadır. Bir yüksek getirili programın şu anda işlem başarısızlık oranı %99'dan fazla, neredeyse tüm işlemler başarısız oluyor, katılımcılar hala on-chain ücretlerini ödemek zorundalar.
Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcılar dikkatli olmalı, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini yeterince değerlendirmeli, aşırı pazarlanan "kesin kazanma" vaatlerine dikkat etmeli ve yeni bir "altın arayışı" içinde kurban olmaktan kaçınmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana atomik arbitrajın yükselişi: Yüksek getiri ve riskin bir arada bulunduğu MEV yeni trend analizi
Solana on-chain MEV Yeni Eğilimleri: Atomik Arbitrajın Yükselişi, Getiri ve Riskin Birlikte Var Olması
Merkeziyetsiz borsa (DEX), kişiselleştirilmiş öncelik ücret seçenekleri ve sıkışma önleyici önlemler getirdikçe, Solana üzerindeki sandwich saldırılarının gelirleri önemli ölçüde düştü. 6 Mayıs itibarıyla bu veri 582 SOL'a düştü ve bu, birkaç ay önce tek bir saldırı botunun günlük ortalama 10.000 SOL gelirinin çok altında. Ancak bu, MEV'nin sonu değil; yeni bir atomik arbitraj türü, Solana üzerindeki en önemli ticaret kaynağı haline gelmekte.
Veriler, atomik arbitrajın on-chain'deki oranının şaşırtıcı bir düzeye ulaştığını göstermektedir. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye ulaşmış, diğer zamanlarda da temelde %50'nin üzerinde kalmıştır. Başka bir deyişle, şu anda Solana blok zincirinde yaklaşık her iki işlemden biri atomik arbitraj ile ilgili olabilir.
Bununla birlikte, sosyal medyada atomik arbitraj hakkında tartışmalar oldukça az. Bu yeni ortaya çıkan arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir risk türü mü?
Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinde Yeni Bir Yaklaşım
Atomik arbitraj, tek bir, atomik blok zinciri işleminde çok adımlı arbitraj işlemlerinin gerçekleştirilmesini ifade eder. Tipik bir örnek, aynı işlemde önce bir DEX'ten düşük fiyattan varlık satın almak ve ardından başka bir DEX'ten yüksek fiyattan satmaktır. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde paketlendiğinden, geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitrajda mevcut olan karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini doğal olarak ortadan kaldırır. İşlem başarılı olursa kar kilitlenir, başarısız olursa kaybolan işlem ücretinin dışında, arbitrajcının varlık durumu eski haline döner.
Atomiklik, arbitraj için tasarlanmamıştır, aksine blok zincirinin durum tutarlılığını sağlama konusundaki içsel bir özelliğidir. Arbitrajcılar, bu özelliği ustaca kullanarak, başlangıçta adım adım gerçekleştirilmesi gereken ve risk taşıyan işlemleri tek bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırırlar.
Geleneksel sandviç saldırıları veya otomatik ticaret robotlarına kıyasla, atomik arbitraj daha çok birden fazla işlem havuzunda fiyat farklarını bulmaya ve arbitraj fırsatları elde etmeye odaklanmaktadır, yalnızca tek bir işlem çifti ile sınırlı kalmamaktadır.
Gelir Analizi: Yüksek Getiri ve Acı Gerçeklerin Birlikte Var Olması
Son veriler, atomik arbitrajın önemli bir kâr potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz ay, Solana üzerinde yapılan atomik arbitrajdan 120,000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar) kazanç sağlandı. En yüksek kâr elde eden adresin maliyeti sadece 128.53 SOL iken, 14,129 SOL kazanç elde etti ve kâr oranı %10,900 oldu. En yüksek tek seferlik kazanç sadece 1.76 SOL harcayarak 1,354 SOL kazandı ve tek seferlik kâr oranı %76,900'a ulaştı.
İstatistikler, 5656 adet atomik Arbitraj robotu olduğunu gösteriyor, her adresin ortalama kazancı 24.48 SOL (3071 dolar), ortalama maliyet yaklaşık 870 dolar. Aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor, görünüşte iyi bir yatırım fırsatı.
Ancak, bu veriler yalnızca on-chain işlem maliyetlerini yansıtmakta olup, atomik arbitrajın arkasındaki diğer yatırımları göz ardı etmektedir. MEV geliştiricilerine göre, atomik arbitrajı gerçekleştirmek için özel RPC, 8 çekirdekli 8G sunucu gibi donanım desteği gerekmektedir. Temkinli bir tahminle, aylık işletme maliyetleri 150 ile 500 dolar arasında değişmekte olup, bu sadece en düşük eşik.
Gerçek vakalar, belirli bir atom arbitrajı dağıtım platformunda, son bir hafta içinde yalnızca 15 adresin 1SOL'dan fazla kazanç sağladığını, en yüksek kazancın 15SOL olduğunu gösteriyor. Çoğu adresin kazancı 1SOL'dan az, hatta zarar ediyor. Sunucu ve düğüm maliyetlerini göz önünde bulundurursak, bu platformdaki robotların genel olarak zarar etme ihtimali yüksek ve birçoğu faaliyetlerini durdurdu.
Kazançın Sırrı: Gerçek Kazanan Kim?
Bireysel veriler kötü olmasına rağmen, genel olarak Solana atomik arbitraj robotları hâlâ kârlı durumda. Bu, "80/20 kuralı" ile uyumludur; az sayıda yüksek seviyeli arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, çoğu yeni "semer" haline geliyor.
Atomik arbitrajın başarısının anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek getirili işlem örneği olarak, bu işlem 2.13 SOL karşılığında 3679 adet belirli bir token satın almıştır (birim fiyatı yaklaşık 0.08 dolar), ardından 19.9 bin dolar fiyatla satılmıştır (birim fiyatı yaklaşık 54.36 dolar). Bu, açıkça bir işlem havuzunun likidite eksikliğinin bir açığını kullanmaktadır ve havuz derinliğine dikkat etmemiş olan büyük yatırımcıların alım yapmasıyla gerçekleşmiştir.
Ancak, bu tür fırsatlar nadirdir ve on-chain robotlar arasında rekabet çok yoğundur. Ara sıra gerçekleşen büyük miktarda arbitraj, şans oyununu kazanmak gibi olup sürdürülebilir değildir.
Son zamanlarda ortaya çıkan atomik arbitraj, bazı geliştiricilerin bunu "kesin kazanç" olarak paketlemesinden kaynaklanıyor olabilir. Yeni başlayanlar için ücretsiz versiyon sunarak %10 kazanç payı alıyorlar. Ayrıca, düğüm, sunucu kurulumuna yardımcı olarak ve daha fazla IP hizmeti sunarak abonelik ücreti talep ediyorlar.
Aslında, çoğu kullanıcının teknik anlayışının sınırlı olmasından dolayı, benzer arbitraj izleme araçlarını kullanmak, kazançların fazla olmamasına ve temel masrafları karşılamanın zor olmasına neden oluyor. Benzersiz bir arbitraj fırsatı izleme aracı ve yüksek performanslı yapılandırma olmadan, çoğu katılımcı muhtemelen sadece kripto para spekülasyonundan sunucu satın alıp abonelik ücreti ödemeye geçiş yapmış olacak.
Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısızlık olasılığı artmaktadır. Bir yüksek getirili programın şu anda işlem başarısızlık oranı %99'dan fazla, neredeyse tüm işlemler başarısız oluyor, katılımcılar hala on-chain ücretlerini ödemek zorundalar.
Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcılar dikkatli olmalı, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini yeterince değerlendirmeli, aşırı pazarlanan "kesin kazanma" vaatlerine dikkat etmeli ve yeni bir "altın arayışı" içinde kurban olmaktan kaçınmalıdır.