On-chain coin türleri trendi, borsa token'leri yükseliş gösterecek mi?

Son zamanlarda kripto para piyasası çeşitlenme eğilimi göstermektedir. Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düşerek, altcoin sezonunun geldiğini gösteriyor. Piyasada her sektörde dikkat çeken gelişmeler var: AI aracılık projeleri trende öncülük ediyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; bir ekosistemin AI projesinin piyasa değeri ise 1 milyar doları geçti; bir ekosistem tokenının yükselişi ise %1000'i aştı. Ürün açısından, bazı borsa platformlarının açık pozisyon hacmi de yeni bir zirveye ulaştı ve 4.3 milyar doları aştı. Piyasa tarafından bir zamanlar göz ardı edilen NFT sektörü de hareketlendi, birçok tanınmış platform peş peşe token çıkardı ve bu da Ethereum ve Solana ekosistemindeki mavi çip NFT projelerinin yükselişini tetikledi.

Farklı sektörlerdeki trendleri gözlemlediğimizde, bunların çoğunlukla on-chain odaklandığını görmek zor değil. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten de piyasa tarafından unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasının göz ardı edilemeyecek bir anlatımı daha var: Trump'ın yeniden seçilme olasılığı. Bu, kripto paraların resmi olarak kamuoyunun dikkatine gireceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış kaynakların kripto para piyasasına girmesine yardımcı olacaktır. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışlar bunun kanıtıdır. Trump ailesinin kripto para projeleri de örnek teşkil ediyor; bir ay içinde DeFi ile ilgili token'ları büyük miktarlarda satın aldılar, bunlar arasında: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.

Peki, bu Token'lar satın alındıktan sonra nasıl bir performans sergiliyor? Aralarında hangi ortak özellikler var? Hangi kavram coin'leri dikkate değer? Haydi birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kaydı Özeti

30 Kasım'dan itibaren, Trump ailesine ait projeler toplamda 44.75 milyon dolar değerinde kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, tutulan tüm coinler kâr durumunda.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumlarla karşılaştırıldığında, bu projenin Ethereum'a olan ilgisi Bitcoin'den daha fazla gibi görünüyor. Portföylerinde, Ethereum'un bulundurulma miktarı Bitcoin'den çok daha fazla, bu da onların Ethereum'un gelecekteki fiyat hareketine daha çok güvendiğini gösterebilir.

AAVE, küresel borç verme pazarının lideri olarak, tüm protokoller arasında TVL sıralamasında birinci sırada yer almakta ve mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Son yedi gün içinde, para biriminin fiyatı %35 yükseliş göstermiştir. Ayrıca, proje topluluğu AAVE ile iş birliği yapma önerisini onayladı ve şu anda AaveDAO'da değerlendirme aşamasındadır. Eğer öneri kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.

LINK, köklü bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, Trump ailesine ait projeler, DeFi'yi bir sonraki aşamaya büyük ölçekli uygulama olarak getirmek için güvenli bir yol olarak on-chain veri ve cross-chain bağlantı standardı olarak Chainlink'i kullanacağını duyurdu.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasası ile yakından ilişkilidir. USDe'nin getirisi, vadeli işlemler ve spot piyasa arbitrajından kaynaklandığı için, piyasa duygusu ne kadar iyimser olursa, Ethereum'un fon maliyeti o kadar yüksek olur ve Ethena bundan fayda sağlar. Son zamanlarda, TVL'si 6 milyar doları aştı ve tarihî bir zirveye ulaştı. Ürün tarafında, bir varlık yönetim devi ile iş birliği yaparak, devlet tahvili getirilerine dayanan RWA stabilcoin USDtb'yi piyasaya sürdüler; bu ürünün piyasaya sürülmesi, fon maliyetinin negatife dönmesinin protokolün ölüm sarmalına girmesiyle ilgili endişeleri de hafifletti.

ONDO, şu anda RWA alanının lideridir. Bir varlık yönetim devi BUIDL fonunu başlattıktan sonra, Ondo Finance bu fona 95 milyon doların üzerinde yatırım yaparak en büyük hissedar oldu. Uygunluk, meşruiyet, fon büyüklüğü veya pazar kabulü açısından, ONDO şu anda RWA alanında en iyi seçimdir.

Yukarıda belirtilen coinlerin yanı sıra, COW da dikkate değer. Yukarıdaki coinleri satın alırken, Trump ailesine ait projeler yalnızca belirli bir protokol kullanarak işlem yaptı, bu nedenle COW da Trump konsept Token'i olarak görülüyor.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler

Trump ailesinin ilgili projelerinin yatırım stratejilerine göre, gelecekte ilgi gösterebilecekleri varlıklar hakkında tahminlerde bulunabiliriz.

İlk olarak, kendi işbirliği ilişkileri olan token'lara, örneğin AAVE ve LINK gibi, öncelik verebilirler. İkincisi, "açık bir iş modeli" ve "istikrarlı gerçek kazançlar" üzerinde daha fazla duruyorlar gibi görünüyor. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin net ürün konumlandırması, büyük bir ekosistem kullanıcı kitlesi ve gerçek kazanç modelleri var. Bu, onların "yeni" veya "sadece konsept" token'lara kör bir şekilde yönelmediklerini, aksine uzun vadeli değer getirebilecek protokollere yatırım yapmayı tercih ettiklerini gösteriyor.

LDO: Trump ailesine ait projelerin ETH'deki pozisyonlarının BTC'den çok daha yüksek olduğu düşünüldüğünde, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güven duydukları görülüyor. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'nin Ethereum staking oranlarını getirmesi muhtemel, bu nedenle bazı likit staking protokolleri tercih edilebilir. Bu protokol, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve 37 milyar dolara kadar TVL'ye sahiptir, bu da toplam Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Gelir bölüşüm pazarına odaklanarak kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine olanak tanıyor. Ethereum staking oranları ve USDe gibi protokol getirilerinin yükselmesiyle, gelir ticaret pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında yüksek bir ilgi görmesini sağlıyor. Son zamanlarda, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok ana akım DeFi protokolü ile işbirliği ilişkileri kurmuştur.

UNI: Belirli bir DEX, DeFi Yazı'nın öncüsüdür ve şu anda kullanıcıların en sık kullandığı merkeziyetsiz borsadır, bu alandaki liderdir. Yakın zamanda yeni bir çapraz zincir çözümü sundular, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemez.

Özet: Mavi çip projeleri odak noktası haline geldi

Trump ailesine ait projelerin büyük ölçüde kripto para satın almasıyla ilgili olarak, bir analiz platformunun analisti medyaya şunları söyledi: "Bu satın alma davranışı, daha fazla güven kazanmak ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini desteklemek amacıyla olabilir. Çünkü bu varlıklar iyi performans gösterirse, ilgili projeler de bundan faydalanabilir."

Trump ailesine ait projeler, mavi çip projelerine aktif bir şekilde yönelerek, sadece ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal fon enjekte etti. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da stabilize etti ve ana akım projeleri daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline yönlendirdi.