Yeniden Stake ( ReStaking ) ve Hong Kong sanal varlık ETF Derinlik analizi raporu
Özet
Yeniden Stake
2020 yılının 1 Aralık'ında Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in lansmanı ile birlikte, Ethereum staking alanı resmi olarak başlamıştır. Bugüne kadar Ethereum staking, altı gelişim aşamasından geçmiştir: Yerel Stake → Stake-as-a-Service → Birleşik Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake. Bu alanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking içinde iki ana rol belirginleşmektedir: Para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkan Stake token ( LST ), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde Stake yaparak getiri elde etmelerine olanak tanır. Bu mekanizma, yatırımların esnekliğini ve olası getirileri artırsa da, aynı zamanda daha yüksek bir karmaşıklık ve risk getirir. LST belirli bir Stake protokolünde kilitlendiğinde, ticaret için veya diğer DeFi işlemlerinde teminat olarak kullanılamaz. Bu akışkanlık sorununu çözmek için, akışkan yeniden Stake token ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreci aracılığıyla LST'nin likiditesini açığa çıkardı ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizması tanıttı. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake etme protokolü aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlama seçeneğine sahip olabilir.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek düzeyde teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliği, işlemlerin şeffaflığı ve sistemin istikrarı göz önünde bulundurulmalıdır. Bu teknik yöntemler aracılığıyla, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken blockchain ağının güvenliği ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunabilir.
Regülatörler, kripto para stake faaliyetlerine temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Şu anda, kripto para stake etme işlemleri çoklu düzenleyici zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların hukuki statüsü bakımından farklılık göstermesi nedeniyle, düzenleyici kurumların mevcut finansal yasaları doğrudan stake faaliyetlerine uygulaması zorlaşıyor ve bu durum yasal durum, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunları belirgin bir şekilde mevcut; kripto para stake etme işlemleri yüksek risk içeriyor ve sıradan yatırımcılar, uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplara uğrayabilirler. Ayrıca, piyasanın yüksek dalgalanmasıyla birlikte, yatırımcıların sermayesi hızla buharlaşabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekiyor. Ayrıca, stake faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir; kripto paraların anonimliği, fonların takibini zorlaştırarak kara para aklama ile mücadele ve terörizmin finansmanını engelleme çabalarını engelliyor. Stake mekanizmaları ayrıca kripto varlıkların arz ve talep ilişkisini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açarak piyasanın adaleti ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, stake, karmaşık teknolojiler ve operasyonel süreçlere bağımlıdır; akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere neden olabilir. Düzenleyici kurumlar, stake platformlarının sistem güvenliği ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknolojik önlemleri aldığından emin olmalıdır.
Hong Kong ile Amerika'nın Bitcoin ETF'leri arasındaki karşılaştırma
Amerika ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım varlıkları, piyasa katılımcıları ve ihraç prosedürleri açısından önemli farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem nakit Bitcoin ETF'leri hem de vadeli Bitcoin ETF'leri olarak bulunmaktadır. Nakit ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için saklama hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla depolanırken, vadeli ETF, vadeli işlem sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esasen kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir, Bitcoin varlıklarını korumak için uyumlu bir saklama hizmeti kurumu aracılığıyla, fiziksel ve nakit alımını destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam nispeten gevşek olup, yalnızca kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitli hale gelmektedir.
Ethereum Stake Tanıtımı
2020年12月1'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'inin lansmanı ile birlikte, Ethereum Stake alanında resmi olarak faaliyete geçmiştir ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanmış, Beacon Chain ile ana zincir birleştirilerek Ethereum'un PoS dönemine geçiş yapılmıştır.
PoW'dan PoS'a geçmek, artık "çalışmak" için düğüm çalıştırmanın gerekmeyeceği anlamına gelmez; önceki çalışma, izin gerektirmeyen bir şekildeydi, ancak şimdi önce para yatırarak bir operasyon düğümünün yetkisini "satın almak" gerekiyor. Stake, doğrulayıcıyı başlatmak için 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına gelir ve bu da düğüm çalıştırma yeterliliği ile ağ konsensüsüne katılmanızı sağlar.
Yani, Ethereum stake'ini iki role ayırabiliriz: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı harcayın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılımı ve donanım bakımını ve maliyetini üstlenin.
Avantajlar:
1.Ethereum ağı daha güvenli ve merkeziyetsiz.
%100 Stake getirisi kazanın, aracı yok.
Kötü yönler:
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB ağ.
Fon gereksinimi, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, yazılım, donanım veya ağda bir sorun çıkarsa ve bu da düğümün istikrarsız olmasına yol açarsa, stake edilen teminatın cezalandırılacağı anlamına gelir.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini kendiniz yönetmeniz ve düzensiz aralıklarla düğümleri güncellemeniz gerekir.
Stake as a Service: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olun, üçüncü taraf düğüm çalışma işini üstlensin.
Avantajlar: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcarsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönleri:
1.Finansman eşiği, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunları, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun çıkartırsa, stake edilen teminat kaybedilecektir, ancak üçüncü taraf kaybetmeyecektir.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıda tutmak zorunda kalabilirsiniz.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkezileşme, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturur.
Birleşik Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplayarak doğrulayıcı niteliği kazanır, üçüncü tarafın düğüm çalışması yürütmesi sağlanır, bu da madencilik havuzuna benzer. Buna karşılık, işletim düğümünden elde edilen kazançlar da, toplu stake fonlarının oranına göre dağıtılmaktadır.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcıyorsunuz, emek harcamıyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kötü yönler:
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hâlâ stake edilmiş ve likiditesi kilitlenmiştir.
2.Ceza ve haciz sorunları, eğer üçüncü taraf yazılımı, donanımı veya ağı ile ilgili bir sorun ortaya çıkarsa, stake edilen teminatın el konulmasıyla karşılaşılacak, ancak üçüncü taraf bu durumdan etkilenmeyecektir.
Risk sorunları, muhtemelen özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekecek.
Biraz karı üçüncü tarafa verin.
Merkeziyetçilik, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturur.
Ethereum Stake gelişimi bu noktaya geldiğinde, teknik, donanım ve finansman konularındaki üç büyük engeli temel olarak çözmüş durumda, görünüşte doygunluğa yakın. Ancak gerçekte, henüz çözülememiş büyük bir sorun var, o da likidite sorunu. Çünkü temel olarak, yukarıda belirtilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kullanıyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, her gün giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekiyor, bu nedenle fonların istendiği gibi kullanılabilmesi mümkün değil, özellikle birleşik stake durumunda. Bu nedenle bu, doğrulayıcıların likiditesini kilitlemiş oluyor.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH toplayarak doğrulayıcı yetkisi alır, üçüncü taraflar düğüm çalıştırma işini üstlenir ve platform 1:1 oranında stETH ile likidite sağlamakta, projeleri Lido, SSV, Puffer'ı temsil etmektedir.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para ödeyip güç harcamıyorsunuz.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Kötü yönler:
1.Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü taraf yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun çıkarsa, stake edilen teminatın cezalandırılacağı, ancak üçüncü tarafın cezalandırılmayacağıdır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkeziyetçilik, Ethereum'un güvenliği için bir tehdit oluşturuyor. ( merkeziyetçilik sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirmek için oldukça kolaydır, bu nedenle merkeziyetçilik sorununu çözmek, stake alanındaki bir sonraki yön haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzaktan imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerin izin gerektirmeyen erişimini sağlamak.
Avantajlar:
Teknik engeller kaldırıldı, sadece para yatırıp çalışmaya gerek yok.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizleşme derecesini artırmak, kullanıcıların stake edilen miktarlarının cezalandırılma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Kötü yönler: Bir miktar karı üçüncü tarafa vermek.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden staking kavramı, PoS( hisse kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte yavaş yavaş gelişmektedir. PoS sisteminde, staking fonları ağ güvenliği ve uzlaşma sağlamak için kullanılır; bu, geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanır, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişi ile birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talepleri giderek artmakta ve bu da yeniden staking talebini doğurmaktadır.
Stake'in amacı, kullanıcıların belirli bir fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelerek belirli bir projenin güvenliğini sağlaması ve bu sayede kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü davranırsa, teminat el konur. Bu nedenle sadece POS zincirlerinin güvenliği sağlamak için stake yapılması gerekmiyor, çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer projeler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake yapılmasını gerektiriyor. Profesyonel terim AVS aktif doğrulama hizmeti olarak adlandırılmaktadır.
Proje sahipleri için, 质押(Staking)'ın amacı güvenliği sağlamaktır; kullanıcılar için ise 质押'ın amacı kazanç elde etmektir. Bu nedenle, fonlar ve projeler 1:1 ilişkisi içindedir, yani yeni bir proje başladığında, kullanıcıların güvenliği sağlamak için gerçek parayla 质押 yapmalarını sağlamak için sıfırdan bir yol bulması gerekmektedir. Kullanıcıların sahip olduğu para sınırlıdır; proje sahipleri kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan 质押 fonlarını elde etmeye çalışırken, kullanıcılar da sınırlı fonlarını sınırlı projelere 质押 ederek sınırlı kazanç elde edebilirler.
ReStake ('in özü, bir paylaşım staking havuzu kurmaktır; bu sayede bir fon, birden fazla projenin staking'ini güvenli bir şekilde gerçekleştirmek için kullanılabilir. Bu, bir taşla iki kuş vurma etkisini yaratır ve fonların projelerle 1:1 ilişkisini 1:N ilişkisine dönüştürerek kullanıcıların aşırı getiri elde etmesine olanak tanır. Ayrıca, projelerin staking fonları için rekabet etme baskısını azaltabilir. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a staking yapmayı tercih ediyor ve bu sayı 30 milyon oldu. Ethereum zaten oldukça güçlü bir güvenliğe sahip, ancak diğer projelerin hala kendi AVS'lerini kurmaları gerekiyor. Bu durumda, diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini devralması ve paylaşması için bir yol bulabiliriz.
![Yeniden Stake ) ReStaking ( ve Hong Kong sanal varlık ETF Derinlik analiz raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Yeniden Stake Etme Teknik Prensibi
Re-staking teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zinciri ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Re-staking teknolojisi, stake edilen varlıkların durumunu ve izinlerini programlayabilen ve yöneten akıllı sözleşme sistemine dayanmaktadır. Teknik düzeyde, re-staking birkaç ana bileşeni içerir:
Bu, kullanıcıların varlıklarını stake ettiklerini doğrulayan bir mekanizmadır, genellikle tokenleştirilmiş bir şekilde, örneğin orijinal varlıkla ilişkili bir token oluşturmak gibi ) gibi stETH(. Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar, tokenleştirilmiş stake kanıtı sayesinde, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini güvence altına alır.
- Protokoller Arası İşlem )Cross-Protocol Interoperability(
Yeniden stake etmek, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının akışını gerektirir. Bu, varlıkların çeşitli sistemler arasında güvenli ve etkili bir şekilde hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blok zinciri protokolleri arasında serbestçe dolaşmasını sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli bir şekilde sağlanmasını garanti eden güçlü bir teknik desteğe dayanır.
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliğini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmalarını ayarlayarak veya genişleterek, yeni stake ve yeniden stake etme işlemlerini desteklemek mümkünken, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini koruyabiliriz.
- Zincir Üzerinde Yönetişim ve Otomatik Uygulama)On-chain Governance and Automated Execution(
Akıllı sözleşmeler, zincir üzerindeki yönetimi de sağlar, yani kod aracılığıyla sözleşme hükümlerinin otomatik olarak uygulanmasını, yeniden Stake sürecindeki çeşitli koşul ve kuralların yönetimini mümkün kılar. Zincir üzerindeki yönetim ve otomatik uygulama, akıllı sözleşmeler aracılığıyla yeniden yönetilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
7
Share
Comment
0/400
TeaTimeTrader
· 18h ago
Hala Stake mi çeviriyorsun? Eski sarmaşık.
View OriginalReply0
ProofOfNothing
· 18h ago
Stake çok sıkıcı, harita koşmak daha eğlenceli.
View OriginalReply0
SnapshotBot
· 18h ago
Rug Pull riskine bir göz atın
View OriginalReply0
PriceOracleFairy
· 18h ago
ser restaking iştah açıcı görünüyor ama o likidite riski neyse...smh
View OriginalReply0
CoffeeOnChain
· 18h ago
Taşımacılıkla o kadar yoruldum ki, yine de devam etmem gerekiyor.
View OriginalReply0
TokenomicsTrapper
· 18h ago
açıkçası bu bütün yeniden stake etme olayı, sadece ekstra adımlarla ponzi ekonomisi... klasik daha büyük bir aptal oyunu
Tekrar Stake Teknolojisi Genişletme ETH Stake Yolu Hong Kong Sanal Varlık ETF Düzenleme Özellikleri Analizi
Yeniden Stake ( ReStaking ) ve Hong Kong sanal varlık ETF Derinlik analizi raporu
Özet
Yeniden Stake
2020 yılının 1 Aralık'ında Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in lansmanı ile birlikte, Ethereum staking alanı resmi olarak başlamıştır. Bugüne kadar Ethereum staking, altı gelişim aşamasından geçmiştir: Yerel Stake → Stake-as-a-Service → Birleşik Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake. Bu alanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking içinde iki ana rol belirginleşmektedir: Para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkan Stake token ( LST ), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde Stake yaparak getiri elde etmelerine olanak tanır. Bu mekanizma, yatırımların esnekliğini ve olası getirileri artırsa da, aynı zamanda daha yüksek bir karmaşıklık ve risk getirir. LST belirli bir Stake protokolünde kilitlendiğinde, ticaret için veya diğer DeFi işlemlerinde teminat olarak kullanılamaz. Bu akışkanlık sorununu çözmek için, akışkan yeniden Stake token ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreci aracılığıyla LST'nin likiditesini açığa çıkardı ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizması tanıttı. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake etme protokolü aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlama seçeneğine sahip olabilir.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek düzeyde teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliği, işlemlerin şeffaflığı ve sistemin istikrarı göz önünde bulundurulmalıdır. Bu teknik yöntemler aracılığıyla, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken blockchain ağının güvenliği ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunabilir.
Regülatörler, kripto para stake faaliyetlerine temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Şu anda, kripto para stake etme işlemleri çoklu düzenleyici zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların hukuki statüsü bakımından farklılık göstermesi nedeniyle, düzenleyici kurumların mevcut finansal yasaları doğrudan stake faaliyetlerine uygulaması zorlaşıyor ve bu durum yasal durum, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunları belirgin bir şekilde mevcut; kripto para stake etme işlemleri yüksek risk içeriyor ve sıradan yatırımcılar, uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplara uğrayabilirler. Ayrıca, piyasanın yüksek dalgalanmasıyla birlikte, yatırımcıların sermayesi hızla buharlaşabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekiyor. Ayrıca, stake faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir; kripto paraların anonimliği, fonların takibini zorlaştırarak kara para aklama ile mücadele ve terörizmin finansmanını engelleme çabalarını engelliyor. Stake mekanizmaları ayrıca kripto varlıkların arz ve talep ilişkisini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açarak piyasanın adaleti ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, stake, karmaşık teknolojiler ve operasyonel süreçlere bağımlıdır; akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere neden olabilir. Düzenleyici kurumlar, stake platformlarının sistem güvenliği ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknolojik önlemleri aldığından emin olmalıdır.
Hong Kong ile Amerika'nın Bitcoin ETF'leri arasındaki karşılaştırma
Amerika ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım varlıkları, piyasa katılımcıları ve ihraç prosedürleri açısından önemli farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem nakit Bitcoin ETF'leri hem de vadeli Bitcoin ETF'leri olarak bulunmaktadır. Nakit ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için saklama hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla depolanırken, vadeli ETF, vadeli işlem sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esasen kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir, Bitcoin varlıklarını korumak için uyumlu bir saklama hizmeti kurumu aracılığıyla, fiziksel ve nakit alımını destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam nispeten gevşek olup, yalnızca kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitli hale gelmektedir.
Ethereum Stake Tanıtımı
2020年12月1'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'inin lansmanı ile birlikte, Ethereum Stake alanında resmi olarak faaliyete geçmiştir ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanmış, Beacon Chain ile ana zincir birleştirilerek Ethereum'un PoS dönemine geçiş yapılmıştır.
PoW'dan PoS'a geçmek, artık "çalışmak" için düğüm çalıştırmanın gerekmeyeceği anlamına gelmez; önceki çalışma, izin gerektirmeyen bir şekildeydi, ancak şimdi önce para yatırarak bir operasyon düğümünün yetkisini "satın almak" gerekiyor. Stake, doğrulayıcıyı başlatmak için 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına gelir ve bu da düğüm çalıştırma yeterliliği ile ağ konsensüsüne katılmanızı sağlar.
Yani, Ethereum stake'ini iki role ayırabiliriz: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı harcayın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılımı ve donanım bakımını ve maliyetini üstlenin.
1.Ethereum ağı daha güvenli ve merkeziyetsiz.
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB ağ.
Fon gereksinimi, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, yazılım, donanım veya ağda bir sorun çıkarsa ve bu da düğümün istikrarsız olmasına yol açarsa, stake edilen teminatın cezalandırılacağı anlamına gelir.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini kendiniz yönetmeniz ve düzensiz aralıklarla düğümleri güncellemeniz gerekir.
Stake as a Service: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olun, üçüncü taraf düğüm çalışma işini üstlensin.
Avantajlar: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcarsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönleri:
1.Finansman eşiği, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunları, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun çıkartırsa, stake edilen teminat kaybedilecektir, ancak üçüncü taraf kaybetmeyecektir.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıda tutmak zorunda kalabilirsiniz.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkezileşme, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturur.
Birleşik Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplayarak doğrulayıcı niteliği kazanır, üçüncü tarafın düğüm çalışması yürütmesi sağlanır, bu da madencilik havuzuna benzer. Buna karşılık, işletim düğümünden elde edilen kazançlar da, toplu stake fonlarının oranına göre dağıtılmaktadır.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
2.Ceza ve haciz sorunları, eğer üçüncü taraf yazılımı, donanımı veya ağı ile ilgili bir sorun ortaya çıkarsa, stake edilen teminatın el konulmasıyla karşılaşılacak, ancak üçüncü taraf bu durumdan etkilenmeyecektir.
Risk sorunları, muhtemelen özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekecek.
Biraz karı üçüncü tarafa verin.
Merkeziyetçilik, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturur.
Ethereum Stake gelişimi bu noktaya geldiğinde, teknik, donanım ve finansman konularındaki üç büyük engeli temel olarak çözmüş durumda, görünüşte doygunluğa yakın. Ancak gerçekte, henüz çözülememiş büyük bir sorun var, o da likidite sorunu. Çünkü temel olarak, yukarıda belirtilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kullanıyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, her gün giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekiyor, bu nedenle fonların istendiği gibi kullanılabilmesi mümkün değil, özellikle birleşik stake durumunda. Bu nedenle bu, doğrulayıcıların likiditesini kilitlemiş oluyor.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH toplayarak doğrulayıcı yetkisi alır, üçüncü taraflar düğüm çalıştırma işini üstlenir ve platform 1:1 oranında stETH ile likidite sağlamakta, projeleri Lido, SSV, Puffer'ı temsil etmektedir.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
1.Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü taraf yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun çıkarsa, stake edilen teminatın cezalandırılacağı, ancak üçüncü tarafın cezalandırılmayacağıdır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkeziyetçilik, Ethereum'un güvenliği için bir tehdit oluşturuyor. ( merkeziyetçilik sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirmek için oldukça kolaydır, bu nedenle merkeziyetçilik sorununu çözmek, stake alanındaki bir sonraki yön haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzaktan imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerin izin gerektirmeyen erişimini sağlamak.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizleşme derecesini artırmak, kullanıcıların stake edilen miktarlarının cezalandırılma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden staking kavramı, PoS( hisse kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte yavaş yavaş gelişmektedir. PoS sisteminde, staking fonları ağ güvenliği ve uzlaşma sağlamak için kullanılır; bu, geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanır, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişi ile birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talepleri giderek artmakta ve bu da yeniden staking talebini doğurmaktadır.
Stake'in amacı, kullanıcıların belirli bir fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelerek belirli bir projenin güvenliğini sağlaması ve bu sayede kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü davranırsa, teminat el konur. Bu nedenle sadece POS zincirlerinin güvenliği sağlamak için stake yapılması gerekmiyor, çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer projeler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake yapılmasını gerektiriyor. Profesyonel terim AVS aktif doğrulama hizmeti olarak adlandırılmaktadır.
Proje sahipleri için, 质押(Staking)'ın amacı güvenliği sağlamaktır; kullanıcılar için ise 质押'ın amacı kazanç elde etmektir. Bu nedenle, fonlar ve projeler 1:1 ilişkisi içindedir, yani yeni bir proje başladığında, kullanıcıların güvenliği sağlamak için gerçek parayla 质押 yapmalarını sağlamak için sıfırdan bir yol bulması gerekmektedir. Kullanıcıların sahip olduğu para sınırlıdır; proje sahipleri kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan 质押 fonlarını elde etmeye çalışırken, kullanıcılar da sınırlı fonlarını sınırlı projelere 质押 ederek sınırlı kazanç elde edebilirler.
ReStake ('in özü, bir paylaşım staking havuzu kurmaktır; bu sayede bir fon, birden fazla projenin staking'ini güvenli bir şekilde gerçekleştirmek için kullanılabilir. Bu, bir taşla iki kuş vurma etkisini yaratır ve fonların projelerle 1:1 ilişkisini 1:N ilişkisine dönüştürerek kullanıcıların aşırı getiri elde etmesine olanak tanır. Ayrıca, projelerin staking fonları için rekabet etme baskısını azaltabilir. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a staking yapmayı tercih ediyor ve bu sayı 30 milyon oldu. Ethereum zaten oldukça güçlü bir güvenliğe sahip, ancak diğer projelerin hala kendi AVS'lerini kurmaları gerekiyor. Bu durumda, diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini devralması ve paylaşması için bir yol bulabiliriz.
![Yeniden Stake ) ReStaking ( ve Hong Kong sanal varlık ETF Derinlik analiz raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Yeniden Stake Etme Teknik Prensibi
Re-staking teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zinciri ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Re-staking teknolojisi, stake edilen varlıkların durumunu ve izinlerini programlayabilen ve yöneten akıllı sözleşme sistemine dayanmaktadır. Teknik düzeyde, re-staking birkaç ana bileşeni içerir:
- Stake Kanıt Mekanizması###Staking Proof Mechanism(
Bu, kullanıcıların varlıklarını stake ettiklerini doğrulayan bir mekanizmadır, genellikle tokenleştirilmiş bir şekilde, örneğin orijinal varlıkla ilişkili bir token oluşturmak gibi ) gibi stETH(. Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar, tokenleştirilmiş stake kanıtı sayesinde, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini güvence altına alır.
- Protokoller Arası İşlem )Cross-Protocol Interoperability(
Yeniden stake etmek, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının akışını gerektirir. Bu, varlıkların çeşitli sistemler arasında güvenli ve etkili bir şekilde hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blok zinciri protokolleri arasında serbestçe dolaşmasını sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli bir şekilde sağlanmasını garanti eden güçlü bir teknik desteğe dayanır.
- Konsensüs Algoritması Uzantısı )Consensus Algorithm Extension(
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliğini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmalarını ayarlayarak veya genişleterek, yeni stake ve yeniden stake etme işlemlerini desteklemek mümkünken, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini koruyabiliriz.
- Zincir Üzerinde Yönetişim ve Otomatik Uygulama)On-chain Governance and Automated Execution(
Akıllı sözleşmeler, zincir üzerindeki yönetimi de sağlar, yani kod aracılığıyla sözleşme hükümlerinin otomatik olarak uygulanmasını, yeniden Stake sürecindeki çeşitli koşul ve kuralların yönetimini mümkün kılar. Zincir üzerindeki yönetim ve otomatik uygulama, akıllı sözleşmeler aracılığıyla yeniden yönetilir.