Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetimi çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Maple sadece borç verenler ve borç alanlar arasında bir bağlantı kurmaktan ibaret değildir. Borçlular üzerinde yapılandırılmış değerlendirmeler yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha çok benzer. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan getiri sağlayan bir varlık haline dönüştüren bir Bitcoin getiri ürünü piyasaya sürdü.
Kurumların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliği ile sonuçlanabilir.
1. Kripto piyasasının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlık tutan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto para piyasasında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimi için belirgin fırsatlar sunuyor. Geleneksel finansal alanda doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanındaki derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir öneme sahip hale geliyor.
Kurumsal katılımın kripto alanındaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. Önemli bir örnek, bir şirketin 2020'den beri büyük ölçekli Bitcoin alımlarıdır. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla birlikte, bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için oluşturulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirmiş ve lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve açıktır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için (LP) fon sağlayıcılarını kurumsal borç alanlarıyla bağlar.
Maple Finance'ın gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmeyi aşan profesyonel varlık yönetimi uygulamalarını benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi derecelendirmesi yapar ve fon tahsisi ile kredi koşulları hakkında stratejik kararlar alır.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi teminatı ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli, açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte olup, modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevine daha yakındır.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, bir on-chain varlık yönetim kuruluşu ( olarak basit bir borç verme aracının ) rolü değil, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Borçlu: Fon gereksinimi duyan kurum
Borç veren: Fon sağlayan yatırımcı
$SYRUP sahipleri: Protokolün yönetim katılımcıları
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde mevcut olan güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işlemlerinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusunda bulunur, iç kredi ekibi ise finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahiplerine benzer bir işlevle fon sağlar, $SYRUP sahipleri ise hissedarlar gibi yönetişim rolünü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Önemli bir fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri de almasıdır. Dikkat edilmesi gereken bir diğer nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrıldığıdır.
Belirli bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcı TIGER 77, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonunu genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına duyulan güvenin sınırlı olması gerekçesiyle bu talebi reddetti - bu da TIGER 77'nin ihtiyaç duyduğu fonu elde edememesine yol açtı.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürün (High-Yield Corporate Product) aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10.000.000 USDC yatırmaktadır.
TIGER 77 kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak kullanarak %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faizi öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak saklanır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel bir kredi aracısından öteye geçerek, teminatları aktif olarak yönetiyor - sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat staking'i dahil. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal teminatı ('e dayanarak krediler oluşturuyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kuruluşlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlantılı hale getirmekle kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırmaktadır.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın ana ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, yasal bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetimi ürünleri; her bir kategori, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcıları hedef almaktadır.
Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ### Blue Chip ( ve yüksek getiri ) High Yield ( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskleri göze alan yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, teminatın sadece tutulmasının ötesinde, ek gelir elde etmek için aktif bir şekilde aşırı teminatlı varlıkların yönetimini - staking veya ikinci kez borç verme yoluyla - içermektedir.
Maple Finance'ın ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda değiller, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurum düzeyindeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmama taahhüdü ile staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve getiri elde ederler.
Ancak, uygulama süreci göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin'de kazanç sağlamak" gibi basit bir görünümün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır - saklama kuruluşları ile sözleşme düzenlemeleri, Core DAO stakeline katılma, $CORE stakelenme ödüllerinin nakde dönüştürülmesi. Her adım uzmanlık gerektirir ve çoğu kuruluş içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal alandaki tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür bir uzmanlığa olan ihtiyaç daha fazladır - teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetim ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir ihtiyacı ele alıyor.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlar - ana iş odaklarından sapmadan.
Şu ana kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir, bu da genel perakende yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağının üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi tanıttı.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarrufcularına dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim eşiğini düşürmekte — yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında bir getiri oranı olmasına rağmen, Maple uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişletmekte, erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getirmektedir. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerini derin bir anlayışla sergilemekte ve hem sürekli katılımı teşvik eden hem de mali disiplini koruyan bir model sunmaktadır.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasıdır. Maple yalnızca algoritmik kredi protokollerine güvenmemekte, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratmaktadır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri hakkında derin bir anlayış olmadan gerçek kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.
Bu, Maple'in öne çıktığı noktadır. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirmesi konusunda on yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturan titiz kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapmalarını sağlıyor.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, neden kurumsal yatırımcıların güvenini kazanabildiğini açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, bir bankanın ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, kurumsal finansal analiz üzerine uzmanlaşmış bir muhasebe firmasında danışmanlık yaptı, ardından Axsesstoday'ın CFO'su olarak görev yaptı ###CFO(.
Teknik açıdan, CTO Matt Collum Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak çalışmış ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. COO Ryan O'Shea bir kripto para borsasında stratejik çalışmalardan sorumlu olmuştur, kazanmıştır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Maple Finance: Kurumsal düzeyde on-chain varlık yönetim platformunun yükselişi
Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetimi çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Maple sadece borç verenler ve borç alanlar arasında bir bağlantı kurmaktan ibaret değildir. Borçlular üzerinde yapılandırılmış değerlendirmeler yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha çok benzer. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan getiri sağlayan bir varlık haline dönüştüren bir Bitcoin getiri ürünü piyasaya sürdü.
Kurumların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliği ile sonuçlanabilir.
1. Kripto piyasasının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlık tutan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto para piyasasında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimi için belirgin fırsatlar sunuyor. Geleneksel finansal alanda doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanındaki derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir öneme sahip hale geliyor.
Kurumsal katılımın kripto alanındaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. Önemli bir örnek, bir şirketin 2020'den beri büyük ölçekli Bitcoin alımlarıdır. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla birlikte, bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için oluşturulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirmiş ve lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve açıktır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için (LP) fon sağlayıcılarını kurumsal borç alanlarıyla bağlar.
Maple Finance'ın gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmeyi aşan profesyonel varlık yönetimi uygulamalarını benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi derecelendirmesi yapar ve fon tahsisi ile kredi koşulları hakkında stratejik kararlar alır.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi teminatı ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli, açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte olup, modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevine daha yakındır.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, bir on-chain varlık yönetim kuruluşu ( olarak basit bir borç verme aracının ) rolü değil, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde mevcut olan güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işlemlerinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusunda bulunur, iç kredi ekibi ise finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahiplerine benzer bir işlevle fon sağlar, $SYRUP sahipleri ise hissedarlar gibi yönetişim rolünü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Önemli bir fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri de almasıdır. Dikkat edilmesi gereken bir diğer nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrıldığıdır.
Belirli bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcı TIGER 77, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonunu genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına duyulan güvenin sınırlı olması gerekçesiyle bu talebi reddetti - bu da TIGER 77'nin ihtiyaç duyduğu fonu elde edememesine yol açtı.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürün (High-Yield Corporate Product) aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10.000.000 USDC yatırmaktadır.
TIGER 77 kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak kullanarak %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faizi öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak saklanır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel bir kredi aracısından öteye geçerek, teminatları aktif olarak yönetiyor - sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat staking'i dahil. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal teminatı ('e dayanarak krediler oluşturuyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kuruluşlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlantılı hale getirmekle kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırmaktadır.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın ana ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, yasal bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetimi ürünleri; her bir kategori, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcıları hedef almaktadır.
Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ### Blue Chip ( ve yüksek getiri ) High Yield ( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskleri göze alan yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, teminatın sadece tutulmasının ötesinde, ek gelir elde etmek için aktif bir şekilde aşırı teminatlı varlıkların yönetimini - staking veya ikinci kez borç verme yoluyla - içermektedir.
Maple Finance'ın ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda değiller, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurum düzeyindeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmama taahhüdü ile staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve getiri elde ederler.
Ancak, uygulama süreci göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin'de kazanç sağlamak" gibi basit bir görünümün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır - saklama kuruluşları ile sözleşme düzenlemeleri, Core DAO stakeline katılma, $CORE stakelenme ödüllerinin nakde dönüştürülmesi. Her adım uzmanlık gerektirir ve çoğu kuruluş içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal alandaki tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür bir uzmanlığa olan ihtiyaç daha fazladır - teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetim ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir ihtiyacı ele alıyor.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlar - ana iş odaklarından sapmadan.
![Derinlemesine Analiz: Maple Finance - Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir, bu da genel perakende yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağının üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi tanıttı.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarrufcularına dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim eşiğini düşürmekte — yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında bir getiri oranı olmasına rağmen, Maple uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişletmekte, erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getirmektedir. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerini derin bir anlayışla sergilemekte ve hem sürekli katılımı teşvik eden hem de mali disiplini koruyan bir model sunmaktadır.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasıdır. Maple yalnızca algoritmik kredi protokollerine güvenmemekte, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratmaktadır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri hakkında derin bir anlayış olmadan gerçek kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.
Bu, Maple'in öne çıktığı noktadır. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirmesi konusunda on yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturan titiz kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapmalarını sağlıyor.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, neden kurumsal yatırımcıların güvenini kazanabildiğini açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, bir bankanın ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, kurumsal finansal analiz üzerine uzmanlaşmış bir muhasebe firmasında danışmanlık yaptı, ardından Axsesstoday'ın CFO'su olarak görev yaptı ###CFO(.
Teknik açıdan, CTO Matt Collum Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak çalışmış ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. COO Ryan O'Shea bir kripto para borsasında stratejik çalışmalardan sorumlu olmuştur, kazanmıştır.