Şifreleme piyasası stablecoin kazanç analizi

Son zamanlarda kripto piyasası durgundu, temkinli ve sağlam getiriler yeniden piyasa talebi haline geldi. Bu makalede mevcut ana akım stablecoin türleri ve getiri modelleri analiz edilecektir.

Ana Stablecoin Kategorileri

• USDT: Uygulama alanı geniş, kullanıcılar onun "büyük ve yıkılmaz" olmasını bekliyor.
• Uyumlu 1:1 sabitlenmiş stablecoin: USDC'yi temsil eder
• Aşırı Teminatlı Stablecoin: DAI ve USDS ağırlıklı
• Syntetik varlık stablecoin: USDe'yi temsil ediyor
• ABD tahvili RWA projesi stablecoin: USD0 ve USDY'yi temsil ediyor
• Algoritma stablecoin: Terra çöküşünden sonra temelde çürütüldü
• Dolar dışı stablecoin: Etkisi çok az, sadece ödeme senaryolarında mevcut

Ana stablecoin kazanç modeli

1. stablecoin borç verme

• Cefi platformu: önde gelen borsa vadesiz yatırım
• Defi protokolleri: Aave, Sky Protokolü vb.
• Sabit faizli borç verme: Pendle gibi
• Faiz katmanları ve kaldıraçlı borç verme gibi yenilikçi modeller

Kredi verme, en önemli stabilcoin gelir modelidir, gelir, borçlunun ödediği faizlerden gelir.

2. Likidite madenciliği

Curve'ü temsil eden gelir, işlem ücretleri ve token ödüllerinden gelir. Güvenlik yüksek ancak getiriler daha düşük (0-2%).

3. Piyasa Nötr Arbitraj

Başlıca şunları içerir:

• Fonlama oranı arbitrajı
• Spot ve vadeli işlemler arasındaki arbitraj
• Borsa arası arbitraj

Ethena, fonlama oranı arbitrajını zincire taşıyor, sıradan kullanıcılar katılabilir.

4. ABD Tahvili RWA projesi

Ondo'nun USDY'si ve Usual'ın USD0'ı gibi, getiriler %4 civarında stabil kalıyor. Usual'ın USD0++'ı likidite çözümleri sunuyor.

5. Opsiyon Yapılandırılmış Ürünler

Ana olarak "opsiyon satışı ile prim kazanma" stratejisi, aralıklı dalgalanma piyasalarına uygundur. OKX gibi platformlar tarafından sunulan Shark Fin stratejisi, ana para koruması sağlar.

6. Gelir Tokenizasyonu

Pendle protokolü, gelir varlıklarını PT ve YT olarak bölerek sabit gelir, gelir spekülasyonu gibi çeşitli stratejiler sunar.

7. Bir sepet stablecoin getiri ürünü

Ether.Fi'nin Piyasa-Nötr USD havuzu gibi, çeşitli stablecoin getiri ürünleri sunar.

8. stablecoin teminatı

AO ağı DAI teminatı kabul ederse AO token ödülleri alırsınız.

Stablecoin getirilerinin kaynaklarını anlamak ve uygun şekilde yapılandırmak, sağlam bir temel üzerinde piyasa riskleriyle başa çıkmayı sağlar.