Solana'da MEV Yeni Yönelimleri: Atomik Arbitraj Dalgası Yükseliyor

Son zamanlarda, Solana zincirindeki sandviç saldırılarından elde edilen kazançlar belirgin bir şekilde düştü; 6 Mayıs itibarıyla bu veri 582 SOL'a düştü. Oysa birkaç ay önce, tek bir sandviç saldırı robotunun günlük kazancı temelde 10,000 SOL'a ulaşabiliyordu. Ancak bu, MEV'nin sonu değil; yeni bir tür atomik arbitraj, Solana zincirindeki en önemli işlem kaynağı haline gelmeye başladı.

Veriler, atomik arbitrajın zincir üzerindeki payının şaşırtıcı bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye ulaştı, diğer zamanlarda da genellikle %50'nin üzerinde kaldı. Bu, şimdi Solana zincirinde her iki işlemden birinin atomik arbitraj için kullanılıyor olabileceği anlamına geliyor.

Ancak, sosyal medyada atom arbitrajı hakkında neredeyse hiç tartışma yok. Bu yeni tür arbitraj fırsatı, gizli bir hazine mi yoksa başka bir biçim mi?

Atomik Arbitraj: MEV İşlemleri için Yeni Bir Yaklaşım

Atomik arbitraj, tek bir atomik blok zinciri işlemi içinde birden fazla adım içeren arbitraj işlemlerinin gerçekleştirilmesi anlamına gelir. Tipik bir atomik arbitraj, aynı işlemde önce bir merkeziyetsiz borsa (DEX) üzerinden bir varlığı daha düşük bir fiyattan satın almayı, ardından başka bir DEX üzerinden o varlığı daha yüksek bir fiyattan satmayı içerir. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde kapsandığından, doğal olarak geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitrajda mevcut olan karşı taraf riski ve kısmi gerçekleştirme riskini ortadan kaldırır.

Atomiklik, arbitraj için tasarlanmamıştır, aksine blokzincirin durum tutarlılığını sağlamak için doğasında var olan temel bir özelliktir. Arbitrajcılar bu garantiyi ustaca kullanarak, genellikle adım adım gerçekleştirilmesi gereken ve yürütme riskleri taşıyan işlemleri bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırmışlardır.

Aşırı Kazanç Efsanesi ve Sert Gerçek

Mevcut verilere göre, atomik arbitrajın oldukça iyi bir kar potansiyeli olduğu görülüyor. Son bir ayda, Solana ağı üzerindeki atomik arbitraj 120.000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar değerinde) kazandırdı, en çok kazanan adresin maliyeti yalnızca 128.53 SOL oldu ve kazanç 14.129 SOL'a ulaştı, kazanç oranı %10.900'e kadar çıktı. En büyük tek kazanç yalnızca 1.76 SOL harcayarak 1.354 SOL kazandırdı, tek kazanç oranı %769'a ulaştı.

Şu anda istatistiklerde bulunan atomik arbitraj robotu sayısı 5656 ve her bir adresin ortalama getirisi 24.48SOL (3071 dolar) olarak hesaplanıyor, ortalama maliyet ise yaklaşık 870 dolar. Bu değer, önceki sandviç saldırganlarından daha düşük olsa da, aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor, bu da iyi bir iş fırsatı gibi görünüyor.

Ancak, bu veriler yalnızca zincir üzerindeki işlemlerin maliyetini yansıtmaktadır, atomik arbitrajın arkasında daha fazla yatırım gerekmektedir. Atomik arbitrajı gerçekleştirmek için donanım koşulları arasında özel RPC ve 8 çekirdekli 8G sunucu bulunmaktadır. Maliyet açısından hesaplandığında, sunucunun aylık maliyeti 100-300 dolar arasında değişmektedir, özel sunucu kurmak için en az aylık yaklaşık 50 dolar gerekmektedir. Toplam aylık maliyet yaklaşık 150-500 dolar arasındadır ve bu sadece en düşük eşikdir. Daha hızlı arbitraj yapmak için genellikle birden fazla IP adresine sahip sunucuların yapılandırılması da gereklidir.

Gerçek durum verilerin gösterdiği kadar iyimser olmayabilir. Bir atom arbitrajı dağıtım sitesinin verilerine göre, son bir hafta içinde sadece 15 adresin kazancı 1 SOL'u geçti, en yükseği 15 SOL, diğer adreslerin bir hafta içindeki kazançları ise 1 SOL'un altında kaldı, hatta birçok adres zarar durumundaydı. Sunucu ve düğüm maliyetlerini göz önünde bulundurursak, platformun çoğu robotunun zarar durumunda olabileceği düşünülüyor.

Kim Kazanıyor? "Kesin Kazanç" Arbitrajının Sırrını Ortaya Çıkarmak

Gerçekler ve büyük veriler çelişkili görünse de, genel olarak Solana üzerinde atomik arbitraj yapan robotlar hâlâ kâr elde ediyor. Bu durum "yirmi sekiz kuralı"nın kısıtlamalarından kaçamıyor; az sayıda yüksek seviyeli arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, diğerleri yeni yeşil soğanlar haline geliyor.

Atomik arbitrajın kârının anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek kâr elde eden bir arbitraj örneğine göre, bu işlem başlangıçta 2.13 SOL ile 3679 adet belirli bir token satın alınmış (birim fiyatı yaklaşık 0.08 dolar), ardından 19.9 bin dolar fiyatla satılmıştır (birim fiyatı yaklaşık 54.36 dolar). Açıkça, bu arbitraj, belirli bir işlem havuzunun likidite eksikliği olan bir açığını yakalamayı başarmıştır ve bu, havuz derinliğine dikkat etmeyen büyük bir alıcı tarafından gerçekleştirilmiştir.

Ancak, bu tür fırsatlar oldukça nadirdir ve zincir üzerindeki robotların hemen hemen hepsi benzer fırsatları izliyor. Bu nedenle, bu ara sıra meydana gelen büyük arbitraj fırsatları daha çok piyango kazanmak gibidir.

Atomik Arbitraj son zamanlarda popüler hale geldi, muhtemelen bazı geliştiricilerin bu arbitraj fırsatını garantili bir iş olarak paketlemesi ve yeni başlayan kullanıcılar için ücretsiz bir versiyon geliştirmesi ve eğitim sağlaması nedeniyle. Bu ekipler, arbitrajdan elde edilen kazançlardan %10'luk bir pay alırken, aynı zamanda düğüm ve sunucu kurulumuna yardımcı olarak ve daha fazla IP hizmeti sunarak abonelik ücreti alıyorlar.

Aslında, çoğu kullanıcının teknolojiye derin bir anlayışı olmadığı ve kullandıkları arbitraj fırsatı izleme araçlarının birbirine benzer olması nedeniyle, sonuçta kazanç pek fazla olmamakta ve temel masrafları karşılayamamaktadır.

Belirli bir teknik altyapıya sahip olunmadığı, benzersiz bir arbitraj fırsatı izleme aracı bulunmadığı ve yüksek performanslı sunucular ile düğümler yapılandırılmadığı takdirde, atomik arbitrajda yer almak isteyen çoğu oyuncu, kripto para ticaretinde kaybeden olmaktan sunucu alımına ve abonelik ücretlerine kapılma durumuna geçiyor. Katılımcı sayısı arttıkça, arbitrajın başarısız olma olasılığı da artıyor. En yüksek getirili bir programın mevcut ticaret başarısızlık oranı %99'un üzerinde ve neredeyse tüm işlemler başarısız oldu, oysa katılan robotlar hala zincir üzerindeki ücretleri ödemek zorunda.

Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, her potansiyel katılımcının aklını açık tutması, kaynaklarını ve yeteneklerini dikkatlice değerlendirmesi, aşırı paketlenmiş "kesin kazanç" vaatlerine karşı dikkatli olması ve bu yeni "altın arayışı" altında bir kez daha bir soğan olmaktan kaçınması gerekir.