Solana ekosisteminde sıvı kazıklamanın durum analizi

Kripto para piyasasının canlanmasıyla birlikte, Solana (SOL) dünya genelinde altıncı en büyük kripto para konumuna yükseldi. Hisse kanıtı (PoS) tabanlı tüm blok zincirleri arasında, Solana'nın stake edilen varlık büyüklüğü yalnızca Ethereum'un ardından gelerek ikinci sıradadır. Ancak, pazar konumuna kıyasla, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının fon toplanma düzeyi görece düşük olup, toplam kilitli değer (TVL) 11.37 milyar dolar ile tarihi zirvenin yalnızca %11.3'üdür.

Solana'nın TVL'sinde, sıvı kazıklama projeleri kritik bir rol oynamaktadır; bunlar, TVL'nin tarihsel zirvelere geri dönmesini sağlayan önemli faktörlerdir. Bu alanda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile önemli bir konumda yer almakta olup, sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makale, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcıları derinlemesine inceleyecek ve bunların stratejileri ile piyasa performanslarını karşılaştırmalı bir analiz yapacaktır.

Solana Stake Pazar Durumu

12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar dolar, Stake piyasa değeri 27.62 milyar dolar, Stake oranı %69.18, Stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un Stake piyasa değeri tüm PoS halka açık zincirleri arasında ikinci sırada, yalnızca ETH'nin arkasında; piyasa değeri yüksek olan PoS halka açık zincirleri arasında da Stake oranı görece yüksektir.

Solana ağında toplam 1986 doğrulayıcı bulunmaktadır, en yüksek sıralamalara sahip doğrulayıcıların sağladığı yıllık getiri oranı (APY) %8'e yakın olup, komisyon alınmamaktadır.

SOL sahiplerini teşvik etmek ve ağ güvenliğini ve sansüre dayanıklılığını artırmak için Solana Vakfı "Stake Havuz Programı"nı başlattı. Kullanıcılar SOL'lerini stake havuzuna yatırabilir ve havuzdaki paylarını temsil eden SPL tokenleri alabilirler; bu SPL tokenleri sıvı kazıklama tokenleri (LST) olarak serbestçe dolaşabilir. Şu anda, stake havuzunda toplam 16.82 milyon SOL tutulmakta ve sunulan ortalama APY %6.68'dir. Stake havuzundaki SOL, toplam stake miktarının yaklaşık %4.3'ünü oluşturmaktadır. İlk dört stake havuzu sırasıyla Marinade, Jito, BlazeStake ve Lido'dur; bunlar ayrıca Solana ekosistemindeki en büyük dört sıvı kazıklama projesidir.

Ana sıvı kazıklama projeleri analizi

Marinade Finance

Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokollerinden biridir ve 2021 yılının Ağustos ayında Solana ana ağında piyasaya sürülmüştür. Kullanıcılar Marinade üzerinde SOL stake ederek mSOL kazanabilirler ve stake gelirleri doğrudan mSOL'ye eklenir.

Marinade'nin özellikleri:

• Yerel Stake hizmeti sunarak, kullanıcıların akıllı sözleşme kullanmadan Stake gelir elde etmelerine olanak tanır.
• 705.8 milyon SOL Stake, Solana üzerindeki sıvı kazıklama projeleri arasında en fazlası.
• TVL 7.77 milyar dolara ulaştı, Solana üzerindeki en yüksek
• Stake getirisi %6.543
• Son 30 günde Stake miktarı %31.22 arttı

Marinade'in yönetişim tokeni MNDE'nin dolaşım piyasa değeri 85.99 milyon dolar, toplam piyasa değeri ise 356 milyon dolar.

Jito

Jito, 2022 yılının sonunda sıvı kazıklama platformunu tanıttı. Kullanıcılar Jito'da SOL stake ederek JitoSOL alabilirler, stake gelirleri doğrudan JitoSOL'a birikir.

Jito'nun özellikleri:

• Solana ağı için maksimum çekilebilir değer (MEV) altyapısı geliştirildi
• MEV kazancının bir kısmı JitoSOL'a dağıtılmakta, bu da kullanıcılara göreceli olarak daha yüksek kazançlar sağlamaktadır.
• Stake miktarı 6380000 SOL
• TVL 455 milyon dolar
• Stake getiri oranı %6.892
• Son 30 günde Stake miktarı %17,77 arttı.

Jito'nun yönetişim tokeni JTO'nun dolaşım değeri 3.42 milyon dolar, toplam değeri ise 29.73 milyon dolar.

BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve son zamanlarda Solana ekosisteminin genel performansı nedeniyle hızla gelişerek Solana'daki 3. büyük sıvı kazıklama projesi haline geldi. Kullanıcılar BlazeStake'te SOL stake ederek bSOL alabilirler.

BlazeStake'in özellikleri:

• Solana Labs'ın resmi stake havuzu akıllı sözleşmesini kullanın
• En büyük doğrulayıcı grubu sahip olmak
• Kullanıcıların belirli bir doğrulayıcıya sıvı kazıklama yapmalarına izin verilir.
• Stake miktarı 1.52 milyon SOL
• TVL 1.08 milyon dolar
• Stake getirisi %6.232
• Son 30 günde Stake miktarı %177 arttı

BlazeStake'in yönetişim tokeni BLZE'nin toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar.

Lido

Lido, 2021 Eylül'de Solana üzerinde sıvı kazıklama hizmetini başlattı, ancak 2023 Ekim'de Solana'da yeni stake'leri kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı. Kullanıcılar Lido'da SOL stake ederek stSOL kazanabilir.

Lido'nun Solana'daki durumu:

• Stake miktarı 88.7 bin SOL
• TVL 63.4 milyon dolar
• Stake getiri oranı %6.717
• Son 30 günde Stake miktarı %41.43 azaldı

Lido'nun yönetişim tokeni LDO'nun dolaşımdaki piyasa değeri 20.95 milyar dolar, toplam piyasa değeri 23.56 milyar dolardır.

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Çeşitli projelerin LST'leri (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) Solana'nın DeFi uygulamalarında geniş destek bulmuştur:

• Kredi protokolleri: marginfi ve Solend, teminat olarak çeşitli LST'leri destekliyor.
• DEX: Orca'da mSOL/SOL ve bSOL/SOL'de yüksek Likidite bulunmaktadır.

Stake miktarındaki artış ve DEX'teki Likidite, projenin teşvikleri ile ilgili olabilir. Örneğin, Blaze en yüksek teşviki sunuyor; Solend'de yapılan yatırımlar 15.37% APR'lik BLZE token sübvansiyonu alıyor.

Özet

Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır ve bunlar ekosistemdeki DeFi projeleri tarafından desteklenmektedir. Ancak, sıvı kazıklamanın toplam miktarı görece azdır; staking havuzuna stake edilen SOL, toplam stake edilen SOL'un yalnızca %4,3'ünü oluşturmaktadır.

Projelerin Özellikleri:

• Marinade: İlk olarak piyasaya sürüldü, yerel Stake hizmeti sunuyor.
• Jito: MEV altyapısı aracılığıyla daha yüksek getiriler sağlar
• BlazeStake: Belirli bir doğrulayıcıya Stake yapmanıza olanak tanır.
• Lido: Çoklu zincir sıvı kazıklama hizmet sağlayıcısı

Teşvikler, stake miktarının artırılması ve LST'nin DEX'teki likiditesi için hala kritik öneme sahiptir. Gelecekte, Solana ekosistemi daha fazla rekabetçi sıvı kazıklama çözümü ortaya çıkarabilir.