BTC Haftalık Piyasa Gözlemi (10-16 Şubat): Düşük dalgalanma içinde kırılma yönü arayışı

Bu hafta Bitcoin (BTC) açılış fiyatı 96481.47 dolar, kapanış fiyatı ise 96119.88 dolar oldu ve hafta boyunca %0.37 düştü. Fiyat dalgalanma aralığı %5'e daraldı, işlem hacmi belirgin bir şekilde azaldı. BTC fiyatı hala 89000 ile 110000 dolar aralığında kalmaya devam ediyor.

Bu hafta ABD'nin Ocak CPI verisinin açıklanması, ABD'nin karşılıklı gümrük tarifeleri politikası duyurusu ve Fed Başkanı Powell'ın Kongre'deki yarı yıllık para politikası raporu gibi birçok önemli olay olmasına rağmen, bu olaylar ABD borsa ve kripto para piyasasında kayda değer bir etki yaratmadı, çünkü piyasa bu haberleri önceden fiyatlamıştı.

Rusya-Ukrayna çatışmasının barış müzakereleri yönünde ilerleme kaydedebileceği düşünüldüğünde, piyasa duygusunun iyimserliğe doğru döndüğü görülüyor. Dolar endeksi büyük düşüş yaşarken, ABD tahvil getirileri sürekli olarak düşüyor ve ABD borsa endeksi yeniden tarihî zirveye yaklaşmakta. Önceki dönemde piyasayı olumsuz etkileyen faktörlerin etkisinin azaldığı görülse de, bu eğilimi doğrulamak için piyasa tepkisinin daha fazla gözlemlenmesi gerekiyor.

BTC şu anda 89000 ile 110000 dolar aralığında işlem görmekte, fiyat ikinci yükseliş trend çizgisinin altına düştü ve 97000 dolar civarında dar bir bantta dalgalanma gösteriyor, yakında bir kırılma yönü seçeceği öngörülüyor.

Makroekonomi açısından, ABD'nin Ocak ayı CPI verileri tümüyle beklentilerin üzerinde çıktı. CPI, yıllık %3 artarken, aylık %0.5 yükseldi ve bu, piyasa beklentisi olan %2.9 ve %0.3'ün üzerinde. Temel CPI ise yıllık %3.3 artarak, beklenen %3.1'in üzerinde gerçekleşti. Bu veriler, ekonominin hala güçlü olduğunu, enflasyonun bir miktar geri sıçradığını ve bunun bu yılki faiz indirim beklentilerini etkileyebileceğini gösteriyor. Şu anda piyasa, Fed'in muhtemelen sadece Aralık civarında bir kez faiz indirebileceğine inanıyor.

Federal Reserve Başkanı Powell, Kongre'deki bir duruşmada, ekonomi büyümeye devam ederse ve enflasyon hızla %2 hedef seviyesine geri dönmezse, Fed'in mevcut politikayı bir süre daha sürdürebileceğini belirtti. Öte yandan, işgücü piyasası beklenmedik bir şekilde zayıf olursa veya enflasyondaki düşüş beklentilerin üzerinde gerçekleşirse, Fed'in para politikasını kısmen gevşetmeye devam edebileceğini ifade etti. Bu açıklama, önceki beyanlarla temel olarak tutarlıdır, ancak muhtemelen ABD hükümetinin onayını almıştır.

Jeopolitik açıdan, Rusya-Ukrayna çatışması barış müzakereleri yönünde ilerliyormuş gibi görünüyor. Çatışma sona ererse, bu şüphesiz küresel ekonomi ve finans piyasalarına olumlu bir etki yapacaktır. Bu etkiden dolayı, dolar endeksi %1.22 düşerek 106.813'e geriledi, 10 yıllık hazine tahvili getirisi %4.48'e düştü. ABD'nin üç ana borsa endeksi de haftalık artışlar kaydetti; Nasdaq %2.58, S&P 500 %1.47 ve Dow Jones %0.55 yükseldi. Londra altını %0.75 arttı ve gün içinde 2942.60 dolar/ons ile yeni bir zirve kaydetti.

Satış baskısı açısından, bu hafta kısa ve uzun vadeli yatırımcılar toplamda 137178 adet Bitcoin sattı ve bu, geçen haftaya kıyasla büyük bir düşüş gösterdi. Borsa işlem hacmi de önemli ölçüde daralmış durumda, bu da kısa vadeli panik satışlarının büyük ölçüde azaldığını gösteriyor. Şu anda kısa vadeli yatırımcıların ortalama kâr seviyesi %6'ya düştü, hem kâr almak hem de zarar durdurma konusunda motivasyon eksikliği var. Uzun vadeli yatırımcılar bu hafta satışları durdurdu ve pozisyon büyüklüğü 8000 adet arttı.

Fon akışları açısından, stabil coinler ve Bitcoin spot ETF'leri, Ethereum spot ETF kanalları boyunca toplamda 2.52 milyar dolar çıkış yaşandı. Stabil coinlere 3.62 milyar dolar giriş olurken, Bitcoin spot ETF'leri ve Ethereum spot ETF'leri sırasıyla 5.84 milyar ve 0.29 milyon dolar çıkış gösterdi. ETF piyasasındaki fon çıkışları, geçen hafta Bitcoin'in ABD hisse senetlerine göre zayıf performans göstermesinin ana sebebiydi.

Belirli bir göstergeye göre, Bitcoin döngü göstergesi 0.75'tir ve bu, piyasanın yükseliş döneminde olduğunu göstermektedir.