İletişim Sektörü 2023 Yıllık Rapor Özeti: AI Bilgi İşlem Gücü ve Operatörler Üzerine Odaklanma

2023'te iletişim sektöründe aşağıdaki özellikler görülmektedir:

1. Sektör gelir büyüme hızı öncelikle yüksek, ardından düşük, yıl boyunca %5.3 büyüme sağlandı. AI donanımı ve operatörler gibi yüksek canlılık gösteren alanlar gelir artışını destekledi.

2. Sektör kârları baskı altında, yıl boyunca %3.2 büyüme sağlandı. Bazı şirketlerin büyük değer düşüklükleri, genel kâr performansını etkilemiştir.

3. AI, ekonomik durumdan performansa geçişi hızlandırıyor. 2024 yılının birinci çeyreğinde, ışık modülü, PCB gibi AI donanım liderlerinin performansı hızla serbest kalıyor.

4. Üç büyük operatör istikrarlı bir büyüme sürdürüyor ve sektörün dengeleyici rolünü oynuyor. 5G inşası ve B tarafı işleri, performans büyümesine katkı sağlıyor.

5. Alt sektörlerde farklılaşma artıyor, ışık modülleri ve operatörler öne çıkıyor, diğer alanlar baskı altında kalıyor.

2024 yılına bakıldığında, "AI donanımı" ve "operatörler" olmak üzere iki ana yöne odaklanmanızı öneririm:

1. AI donanımı: Optik modül liderini güçlü bir şekilde elinde tutun, endüstri zincirinin aşamalı olarak genişleme fırsatlarını değerlendirin. Optik bileşenler, PCB, soğutma gibi alanlara dikkat edin.

2. Operatör: Yüksek temettü ve büyüme potansiyeline sahip, Çin'in gelecekteki bilgi işlem gücü temeli olma ihtimali var.

Temel Varlık:

• Işık Modülü: Zhongji Xuchuang, Yeni İyi, Tianfu İletişim
• Optik bileşenler: Taichen Guang, Tengjing Teknolojisi
• PCB: Hu Dian Hisse Senedi, Shen Nan Devre
• Soğutma: Invecs, Vertiv Teknolojisi
• Operatörler: China Mobile, China Telecom, China Unicom

Risk uyarısı: AI gelişimi beklentilerin altında kalabilir, Bilgi İşlem Gücü talebi beklentilerin altında kalabilir.