Kripto Piyasası Haftalık Raporu: DeFi alanında değer yeniden yapılandırılıyor, bölgeler arası dönüşüm belirginleşiyor

Piyasa Genel Görünümü

piyasa ana eğilimi

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında olmasına rağmen BTC yüksek seviyelerde dalgalanıyor ve altcoinler genel olarak baskı altında, bu da piyasanın daha da ayrıştığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 artış gösterdi, DeFi toplam TVL 54.1 milyar dolara yükselmeye devam ediyor, bu da pazarın genel olarak yeni fonların girişi için çekici olmaya devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16.47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı liderliğini sürdürüyor, DEX işlem hacmi 2024'te yeni bir zirveye ulaşarak (63 milyar $) güçlü bir gelişim dinamiği sergiliyor.
• Meme coin piyasası, büyük piyasalardaki dalgalanmalar arasında yeniden görünür hale geldi ve piyasaya yeni bir likidite ve kullanıcı büyüme noktası kazandırdı.
• DEX projeleri en yüksek ilgiyi görüyor, AI, oyun gibi alanlar ise zayıf bir performans sergiliyor; bu da kripto piyasasının sıcak noktalarının altyapı ve likidite alanlarına yoğunlaştığını yansıtıyor.
• Yatırımcıların dikkatli olmaları, yeniden staking projeleri ve DEX bölgesi fırsatlarına odaklanmaları önerilmektedir. Ayrıca, önümüzdeki hafta Fed'in para politikası toplantısının piyasalarda yaratabileceği dalgalanmalara da dikkat edilmelidir.

piyasa duygu endeksi analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e geri döndü ve hâlâ boğa bölgesinde.
• Altcoinlar bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve dalgalı bir aşağı yönlü seyir izledi. Haftanın ilk yarısında yaşanan düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettiklerini geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar pozisyon zorunlu tasfiye edildi ve uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde deleverage oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, altcoinlerin kısa vadede referans endeksle senkronize kalması, bağımsız bir piyasa hareketinin olma olasılığı düşük.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma trendinde, duygu endeksi hala boğa aşamasında.
• DeFi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türündeki projeler bu hafta iyi performans gösterdi ve zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif bir şekilde katılmaya başladığını gösterdi.
• Bu hafta Meme alanı yeniden göz önüne geldi ve piyasanın ilgisini çekmeye başladı.

Gündem Bölgesi

DEX

Bu hafta, piyasanın genel fiyat dalgalanmaları nedeniyle yatırımcılara birçok kar fırsatı sundu. Zincir üstü yatırımcılar, işlem yapmak için DEX kullanmaya yöneldiler. Zincir üstü fonlar ve kullanıcılar DEX alanına sürekli girdiği için, DEX projelerinin bu hafta büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir üzerindeki verileri

DEX'in en gözle görülür verileri, DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge, DEX pistinin durumunu en doğrudan yansıtan göstergelerdir.

• TVL: DEX bölgesi projelerinin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçtiğimiz haftaki 25.22B'den şu anki 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu haftaki işlem hacmi 2024 yılının ortasında en yüksek seviyeye ulaştı ve 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX bölgesindeki işlem hacmindeki artışı göstermektedir.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Bazı öncü protokollerle temsil edilen projeler, tek bir ticaret işlevinden entegre finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm geçiriyor. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman mimarisine dayanarak, işlev entegrasyonu aracılığıyla dikey entegrasyon sağladığını ve tek duraklı Merkezi Olmayan Finans hizmet ekosistemi oluşturduğunu göstermektedir. Bu tür mimari yenilikler, DEX pistinin tek bir ticaret seviyesinden çok yönlü finansal altyapıya doğru evrildiğini ve pist değerinin yeniden yapılandırılmakta olduğunu işaret ediyor.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda oldukça fazla tartışıldı, SUI fiyatı bu hafta %7.8 arttı ve BTC ile ETH'den daha iyi bir performans sergiledi, Sui ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta oldukça başarılı bir büyüme gösterdi.

Sui zinciri üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 1.598b'den şu anda 1.793b'ye yükseldi ve artış oranı %12.88'e ulaştı. Zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiği görülebilir.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66,543,317'ye ulaştı ve geçen haftaki 64,358,562'den 2,184,755 artış gösterdi, artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı çok büyük görünmese de, bu hafta sert dalgalanan piyasada büyüme sağlanması, Sui zincirinin belli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui zincirindeki ana DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX, bu hafta Sui zincirindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı, Sui zincirindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğu görülebiliyor.

• DeFi projeleri TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üç proje sırasıyla NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, bunlar sırasıyla borç verme ve DEX alanındadır. Bu hafta TVL büyüme oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72'dir. Gördüğümüz gibi, dalgalı bir trendde olmasına rağmen, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak Merkezi Olmayan Finans projelerine girmektedir.

Bir kamu blok zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü değerlendirmenin en doğrudan yolu, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, şu anda Sui zincirinin hızlı bir gelişim gösterdiğini görebiliriz. SUI'nin fiyatının genel piyasadan daha güçlü olması nedeniyle, Sui ekosistemi için temel varlıklar sürekli artış gösteriyor ve bu da zincir üzerindeki DeFi projelerinin APY'sinin artışını tetikliyor. Aynı zamanda, piyasanın genel durumu da büyük dalgalanmalar gösteriyor ve bu durum kazanç fırsatları sunuyor, bu nedenle çok sayıda zincir üstü kullanıcı katılmak için çekildi ve tüm Sui ekosisteminin gelişimini destekledi.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 sırada yer alanlar (TVL'si daha düşük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon doların üstü):

| Proje Adı | Son Yedi Gün Artışı | TVL (milyon) | |---------|----------|----------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babil | 67.32% | 3782.36 | | Olağan Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (Tavsiye İndeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Synthetix, Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık protokolüdür ve blockchain teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına zincir üzerindeki erişimi sağlamayı hedefler. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX token'larını teminat olarak kullanarak sentetik varlıklar oluşturmasına olanak tanımaktır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, SCCP-373'ün uygulanmasıyla LP kullanıcılarının APY'sini artırdı ve V3 LP'nin işlem ücretleri payını %40'tan %60'a yükseltti. Aynı zamanda Synthetix Hazine, V3 LP gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Ayrıca Synthetix bu hafta TLX adlı kaldıraç token platformunun satın alımını tamamladığını duyurdu ve TLX'in kaldıraç token işlevselliğini entegre etmeyi, parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak piyasaya sürmeyi planlıyor; ayrıca, kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babylon (henüz token çıkarmadı): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Hisse Kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla boşta kalan Bitcoin varlıklarını harekete geçirmek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getiri projelerine katılma çelişkisini çözmektir.

• Son gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olsa da, BTC'nin performansı oldukça güçlü kalmaya devam etti ve yüksek seviyelerde seyrini sürdürdü. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine olan güveni artarken, daha fazla kullanıcı BTC'yi elde tutmayı ve bununla birlikte BTC'nin likiditesini serbest bırakmayı tercih etti ve bu nedenle BTC'ye dayalı gelir projelerine daha fazla yöneliyorlar. Ayrıca, bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların platform hesaplarından doğrudan Babylon'da BTC'yi teminat göstererek kazanç elde edebileceğini açıkladı, bu da Babylon'a büyük yeni fonlar sağladı. Aynı zamanda, etkinlik süresince etkinliğe katılan kullanıcılara en yüksek %12'lik bir puan artırımı verildi, bu da birçok kullanıcının katılımını teşvik etti.

Usual Money（USUAL）：（öneri puanı：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual Money, merkezi olmayan bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, belirli bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Yakın zamanda Usual Money, Checker güncellemesi gerçekleştirdi. Güncellemeyi takiben, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ için ortalama APY %54, USD0/USDC için ortalama yıllık getiri oranı %52 oldu. Ayrıca, USUAL madeni para miktarı %17 oranında azaltıldı ve USUAL'ın fiyatı yükseldi. Bu durum, birçok kullanıcının Usual Money'e katılarak yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmesi için çekim merkezi haline geldi.

BounceBit (BB): (Tavsiye İndeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden staking üzerine kurulu bir temel katmandır. Tasarımında, belirli bir ticaret platformu ile derin bir işbirliği yaparak yüksek getirili CeDeFi bileşenleri inşa etmektedir; ayrıca, Restaking için somut kullanım senaryoları oluşturmak amacıyla BounceBit Chain'i kendisi kurmaktadır.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı. USDT için 30 günlük yıllık getirisi %54,25, BTC için %24,55, BNB için %37,13 ve ETH için %37,7'ye ulaştı. Bu durum, kullanıcıların varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking yapmalarını sağladı. Aynı zamanda, bu hafta BounceBit ve Ondo iş birliği yaparak tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e entegre etti ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria (EQB): (Tavsiye İndeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiriler yaratmayı amaçlayan bir makineli tüfek havuzu projesidir. Pendle tarafından benimsenen ve getirileri artıran ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunan ve LP'lere daha yüksek getiriler sağlamak için ePENDLE'nin tokenleştirilmiş versiyonu olan ve PENDLE'yi artıran ve veToken kullanım modeli.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria, Curve ile işbirliğini güçlendirdi ve kullanıcıların kazancını artırmak için ilk eklenmiş havuz olan scrvUSD havuzunu tanıttı. Ardından SolvBTC, cmETH, ePENDLE ek havuzları tanıtıldı ve kullanıcıların APY'si %59'a kadar yükseldi, böylece büyük miktarda kullanıcıyı arbitraj yapmaya çekti.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'si hızla artan projelerin çoğunluğu stabil coin getirisi bölgesinde (makineli tüfek havuzu) yoğunlaşmaktadır.

bölge genel performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi, artış oranı %2.91, USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara yükseldi, artış oranı %3.23. Görüldüğü gibi, bu hafta hem ABD dışı piyasaya odaklanan USDT hem de ABD piyasasına odaklanan USDC artış gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişi koruduğunu gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesiyle sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki DeFi projelerinin arbitraj oranları, kripto varlıkların değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. DeFi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şimdi 54.1 milyar dolara yükseldi, yeni fonlar %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürdü ve son iki aydır devam eden bir artış trendini korudu, bu da DeFi projelerine sürekli olarak fon girişi olduğunu kanıtlıyor.

Derin Analiz

Yükseliş Gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Piyasa adımı