Kuru Labs: On-chain işlem deneyimini yeniden yapılandırmak için yeni bir deneme

On-chain işlemleri uzun vadede yapısal bir darboğaza sahiptir. AMM modeli erken dönem merkeziyetsiz borsa gelişimini teşvik etmesine rağmen, likidite kullanım verimliliği, fiyat keşif mekanizması ve limitli emir desteği açısından hala eksiklikler bulunmaktadır ve merkezi borsalarla arasındaki fark devam etmektedir. CLOB modeli daha esnek ve hassas olmasına rağmen, kamu zinciri performansı ve on-chain yürütme maliyetleri ile sınırlıdır, bu da uygulanmasını zorlaştırmaktadır.

Son günlerde, Monad Layer 1 üzerindeki merkeziyetsiz borsa Kuru Labs, 11.5 milyon dolarlık A serisi finansmanı tamamladı. Bu turu tanınmış bir yatırım kuruluşu yönetti ve birçok melek yatırımcı katıldı. Kuru Labs, yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri Monad üzerinde, emir defteri mimarisi ile otomatik piyasa yapıcı mantığını birleştiren tam zincirli bir ticaret platformu inşa etmeye odaklanıyor ve profesyonel yatırımcılar ile sıradan kullanıcılara daha dengeli ürün yolları sunmayı hedefliyor.

Kuru Labs, 2024 yılında yüksek frekanslı ticaret, DeFi protokol geliştirme ve on-chain sistem optimizasyonu deneyimine sahip bir ekip tarafından kuruldu. Projenin hedefi tamamen blockchain tabanlı, aynı zamanda bir emir defteri ve otomatik piyasa yapıcı işlevine sahip merkeziyetsiz bir ticaret platformu oluşturmaktır. Kuru'nun tasarımı, mevcut iki ana modelin avantajlarını birleştirerek, on-chain'de merkezi borsa deneyimine daha yakın bir spot ticaret sistemi yeniden üretmektir.

Finansman açısından, Kuru daha önce 2 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı tamamladı, bu finansman esasen teknik ekip kurmak, en az uygulanabilir ürün geliştirmek ve test aşamasına hazırlık yapmak için kullanıldı. Bu A turu finansmanı, ekibin büyüklüğünü daha da artırmak ve Monad ana ağında tamamen on-chain bir order book gerçekleştirmek için kullanılacaktır.

Kuru, hem order book (sipariş defteri) hem de otomatik piyasa yapıcı işlevselliğini birleştiren bir karma sistem inşa etmeye çalışıyor. Temel düşüncesi, on-chain (blok zincirinde) her işlem çifti sipariş defterine varsayılan bir otomatik piyasa yapıcı algoritması entegre etmek, böylece kullanıcıların aktif likidite sağlayıcıları olmadığında bile temel fiyat teklifi desteği alabilmelerini sağlamaktır. Bu tasarım, piyasa likiditesini sürdürmek için merkezi piyasa yapıcılara bağımlı değildir ve AMM'nin fiyat eğrileri üzerindeki tek tip kısıtlamasından farklı olarak, her ikisi arasında esnek bir geçiş imkanı sunar.

İşlem yöntemi olarak, Kuru, on-chain ortamına uygun bir sipariş yönetim mekanizması tasarlamıştır. Limit emirlerinin verilmesi ve iptali, düşük ve öngörülebilir gaz maliyeti ile gerçekleştirilir; bu da piyasa yapıcıların veya strateji yatırımcılarının sık sık işlem yapmasına olanak tanır. Ekip ayrıca, sıradan kullanıcıların emirleri yönetmesine gerek kalmadan, varlıklarını likidite desteği sağlamak için strateji sözleşmeleri aracılığıyla kullanabilecekleri bir pasif likidite mekanizması geliştirmektedir. Bu, katılım engelini azaltmayı ve on-chain emir defterinin fon kapsamını artırmayı hedeflemektedir.

Teknik olarak, Kuru Monad blok zincirini dağıtım platformu olarak seçti. Monad, Ethereum EVM ile uyumlu bir Layer 1 blok zinciridir ve şu anda test aşamasındadır. Monad, paralel mimari ve boru hattı zamanlama mekanizması kullanmaktadır ve iç testler, 10,000 TPS işleme kapasitesine ulaşabileceğini ve bir saniyede blok oluşturma hızını koruyabileceğini göstermiştir. Kuru, bu temel performanslardan yararlanarak tamamen on-chain, ölçeklenebilir bir eşleştirme sistemi inşa etmektedir.

Kuru tarafından oluşturulan karmaşık emir defteri modeli, piyasada doğrulama aşamasının başında olup mevcut AMM ve merkezi emir defterleri arasında yeni bir on-chain seçenek sunmayı hedefliyor. Bu mimarinin, ana akım işlem çiftlerini ve uzun kuyruk varlıkları kapsaması ve çeşitli varlık türleri için birleşik bir ticaret altyapısı sağlaması bekleniyor.

Ancak, proje birçok zorlukla karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Monad ana ağı henüz çevrimiçi değil ve zincir seviyesindeki performansı ile ağın stabilitesi kamu ortamında doğrulanmadı. Kuru'nun ürün tasarımı, zincir üzerindeki işlemlerin gerçek zamanlılığına ve tahmin edilebilirliğine büyük ölçüde bağlıdır; eğer Monad zamanında teslim edilemezse, bu platformun çevrimiçi olma temposunu ve temel işlevselliğinin uygulanabilirliğini doğrudan etkileyecektir. Ayrıca, kullanıcıları alıştıkları AMM platformlarından yeni emir defteri modeline geçirmekte de zorluklar bulunmaktadır.

Yine de, Kuru ekibi piyasa fırsatları konusunda nispeten iyimser kalıyor. On-chain emir defterinin ticaret mantığı, profesyonel piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcıların strateji alışkanlıklarıyla daha uyumlu, yüksek performanslı altyapının desteğiyle, yürütme verimliliğinin önemli ölçüde artması bekleniyor. Monad'ın Ethereum geliştirici ekosistemine uyumluluğu da Kuru'ya önemli bir ürün genişleme alanı sağlıyor. Gelecekte, Kuru'nun on-chain ticaret deneyimini başarıyla yeniden yapılandırıp yeniden yapılandıramayacağı, piyasanın sürekli dikkatini çekmeye değer.