Derinlik analiz Trump ailesinin şifreleme projesi WLFI: İş durumu, arka plan detayları, Token mekanizması ve değerleme beklentisi

Giriş

Son zamanlarda, Circle'ın halka arzından sonra hisse fiyatları büyük bir artış gösterdi, küresel stabilcoin kavramı hisse senetleri aktif bir performans sergiliyor. ABD'deki "Genius Act" stabilcoin yasası senatodan geçti ve şu anda temsilciler meclisinde inceleniyor. Trump ailesinin World Liberty Financial projesinin, Token'ın dolaşımının erken serbest bırakılacağına dair haberler, alternatif coin piyasasında bir sıcak konu haline geldi.

Bu makale, okuyuculara projeyi gözlemlemek için bazı bakış açıları sunmak amacıyla World Liberty Financial'ın iş durumu, proje arka planı, Token mekanizması ve değerleme beklentilerini çeşitli boyutlardan analiz edecektir.

İş: Ürün Durumu ve Temel Rekabet Avantajı

World Liberty Financial(WLFI), merkeziyetsiz bir finansal platformdur, ana ürünü ise Amerikan doları istikrarlı parası USD1'dir. USD1, 1:1 oranında Amerikan doları ile temellendirilmiş ve nakit ile Amerikan devlet tahvili rezervleri tarafından desteklenen bir istikrarlı paradır. WLFI ayrıca kredi verme ve DeFi uygulama işlerini planlamaktadır, ancak henüz yayına girmemiştir.

USD1 iş verileri

2025 yılı Haziran ayı itibarıyla, USD1 stabil coin dolaşımı yaklaşık 2.2 milyar dolar. Bunların 2.156 milyar BNBchain, 48 milyon Ethereum, 26,000 Tron arzı var, BNBchain'in oranı %97.8.

BNBchain cüzdan adresi sayısı 248.000, Ethereum 66.000, Tron ise yalnızca 1.

BNBchain'de %93.7'si USD1(20.2 milyar ) belirli bir işlem platformundaki iki adreste toplanmıştır, bunlardan 1.9 milyar bir adreste.

USD1 piyasa değeri 1 Mayıs 2025'ten önce yalnızca 130 milyon civarındayken, 1 Mayıs'ta birden 2.13 milyara fırladı, bir gecede neredeyse 2 milyar dolar arttı. Bu, esasen bir yatırım şirketinin bir ticaret platformuna yaptığı 2 milyar dolarlık hisse yatırımıyla geldi ve USD1'i ödeme para birimi olarak seçti.

işbirliği

WLFI, birçok kurum ve protokolle işbirliği kurdu:

• Re7 ile birlikte Euler Finance ve Lista'da USD1 depolama alanı başlatıldı
• Bir borç verme platformu, USD1'i Ethereum ve BNBchain pazarına dahil etme önerisiyle onay aldı.
• USD1, birçok merkezi ve merkeziyetsiz ticaret platformunda çevrimiçi olarak mevcut.

Rekabet Avantajı ve Risk

WLFI'nin temel avantajı, Trump ailesinin siyasetteki etkisi olup, bazı bireyler, organizasyonlar hatta ülkeler için çıkar aktarım kanalı olabilir.

Ana riskler şunlardır:

• Trump ailesinin çıkar transferi kanalları çoktur, WLFI mutlaka öncelik değildir.
• WLFI Token ile proje değeri arasındaki ilişki kesildi
• Trump ailesi, Token satışı sonrası yoğun işletmeden vazgeçebilir.

Arka Plan: Çekirdek Ekip ve Finansman Ayrıntıları

Çekirdek ekip arka planı

WLFI'nin çekirdek ekibi kamu ve iş dünyasından gelmektedir, şunları içermektedir:

• Donald Trump ve üç oğlu, onursal ortak kurucu ve ortak kurucu olarak görev yapmaktadır.
• Trump'un iş ortağı Steven Witkoff, onursal ortak kurucu olarak görev yapıyor.
• Şifreleme sektörü uzmanları Zak Folkman, Chase Herro gibi teknik ve operasyonlardan sorumludur.
• Önceki Paxos kurucu ortağı Richmond Teo, stabil coin işinden sorumlu.

Trump ailesinin hisse değişiklikleri

Trump ailesinin WLFI'deki hisse oranı başlangıçta %75'ten %40'a düştü, bazı hisselerin diğer yatırımcılara devredilmesi mümkün olabilir.

finansman süreci

WLFI, Eylül 2024'te başlatıldığından bu yana 700 milyon dolardan fazla fon topladı ve değerlemesi hızla yükseldi. Ana finansman turları şunlardır:

• Eylül 2024: Özel yatırım 60 milyon dolar, değerleme 300 milyon dolar
• Ocak 2025: 100 milyon dolarlık özel satış, 1 milyar dolar değerleme
• Mart 2025: Kamuya açık 145 milyon $, değerleme 1,45 milyar $
• Mayıs 2025: 300 milyon dolar özel yatırım, 3 milyar dolar değerleme
• 2025 Haziran: Aqua 1 Vakfı 100 milyon dolar yatırım yapacak

Trump ailesi, Token satışlarının net gelirinin %75'ini ve gelecekteki işlerin net karının %60'ını alabilir.

Token: Dağıtım, Fonksiyon ve Protokol Geliri

Token dağılımı ve kilit açma

WLFI toplam arzı 100 milyar adet olup, dağıtım planı aşağıdaki gibidir:

• Ekip ve Danışmanlar: %20
• Ekosistem: %20
• Yönetim Rezervi: %15
• Token satışı: %35 ( tamamlandı %25 kamu satışı )
• Topluluk Airdrop: %10

Kamuyu fonlama kısmının Aralık ayında serbest bırakılması bekleniyor, diğer kısımların serbest bırakılma koşulları henüz net değil.

Token işlevi

WLFI, saf bir yönetişim Token'idir, temettü veya gelir hakkı yoktur ve proje şirketinin hisselerini temsil etmez.

Protokol Gelir Dağılımı

Başlangıçta 30 milyon dolarlık anlaşma net geliri işletme ve rezervler için kullanılacaktır. Kalan gelir esas olarak projeyi destekleyen tüzel kişiliğe aittir, WLFI Token ile iş gelirleri doğrudan bağlantılı değildir.

Değerleme: WLFI Uzun Vadeli Değer Analizi

Circle'ın "Piyasa Değeri/Stablecoin Piyasa Değeri" oranını 0.66-0.76 olarak dikkate alarak, WLFI'nin mevcut 2.2 milyar dolarlık stablecoin ölçeğini temel alarak, projenin değeri yaklaşık 14.52-16.72 milyon dolar olup, WLFI Token fiyatı 0.0145-0.0167 dolara denk gelmektedir.

Yükseliş nedeni:

• Erken kilit açma miktarı az, primden faydalan.
• Büyüme potansiyeli büyük
• Siyasi kaynaklar prim getiriyor
• şifreleme piyasası duyguları daha agresif
• Ya da Genius yasasından faydalanarak Token basmak

Açık pozisyon nedenleri:

• Stabil coin alanında Matta etkisi güçlü
• Token değer kazanımından yoksun
• İş verileri şişirilmiş
• Sadece kısa vadeli spekülasyon olabilir
• Dağıtılmış para birimi piyasasında likidite tükendi

WLFI'nin borsa fiyatı, Genius yasasının ilerleyişine ve Trump ailesinin bunu bir temel çıkar değişim aracı olarak kullanıp kullanmayacağına bağlıdır.

WLFI Token, "Genius Act" resmi olarak kabul edildikten sonra kısa bir süre içinde dolaşıma açılabilir.