Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu

Kurumsal yatırımcılar kripto para piyasasına girişlerini hızlandırdıkça, geleneksel finansal standartları karşılayan varlık yönetimi çözümlerine olan talep artıyor. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak ve zincir üstü varlık yönetimi platformu olarak konumunu oluşturmak için ortaya çıktı.

Maple sadece kredi verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borç alanları için yapılandırılmış değerlendirmeler yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ayrıca Bitcoin'den elde edilen kazanç ürünlerini tanıttı ve Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan kazanç getiren bir varlık haline dönüştürdü.

Kurumsal katılımın artmasıyla, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor; bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.

Kripto Pazarının Varlık Yönetimine Olan Talebi

Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları elinde bulunduran yatırımcılar genellikle aracılık hizmetleri sunan şirketlere güvenerek profesyonel varlık yönetim hizmetleri alırlar. Ancak kripto para alanında, büyük ölçekli varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık bir süreçtir ve genellikle uzman kişiler ile sağlam operasyon kontrolü gerektirir. Ancak kripto piyasasında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.

Bu açık, kripto varlık yönetimi için belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep hayati önem taşımaktadır.

Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin yaptığı büyük ölçekli Bitcoin alımları bu duruma önemli bir örnek teşkil ediyor. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından bu ivme daha da güçleniyor.

Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu bir pazar sınırına yaklaşıyor. Mevcut ortam, kurumsal taleplere özel olarak tasarlanmış profesyonel varlık yönetimi çözümleri gerektiriyor.

Maple Finance bu ihtiyacı karşılamak için kuruldu. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finansal uzmanlığı blok zinciri altyapısıyla birleştiriyor ve kendisini lider bir zincir üstü varlık yönetimi sağlayıcısı olarak istikrarlı bir şekilde kanıtladı.

! Maple Finance'in derinlemesine analizi: Kurumsal sermaye çağında zincir üstü varlık yönetimi

on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance

Maple Finance'ın yapısı sade ve açıktır. Krediye dayalı on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için (LP) fon sağlayıcılarını kurumsal borçlularla bağlayarak çalışır.

Maple Finance'i çalışırken incelediğimizde, platformun basit kredi eşleştirmenin ötesine geçen profesyonel varlık yönetimi uygulamaları kullandığını görebiliriz. Kurumsal borçluların kapsamlı bir kredi değerlendirmesini yapar ve fon tahsisi ve kredi koşulları hakkında stratejik kararlar alır.

Borç verme süreci boyunca Maple, teminat rehini ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanarak aktif para yönetimi de yapar. Bu işletim modeli açıkça temel borç verme aracılarının ötesine geçer ve modern bir varlık yöneticisinin işlevlerine daha yakındır.

! Maple Finance'in derinlemesine analizi: Kurumsal sermaye çağında zincir üstü varlık yönetimi

Maple Finance'in çekirdek katılımcıları ve çalışma mekanizması

Maple Finance, on-chain varlık yönetimi kuruluşu olarak, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:

• Fon sağlayıcı ( LP ): Getiri elde etmek için fon sağlamak
• Borçlu: Krediye başvuran kurum
• $SYRUP sahipleri: Yönetime katılın ve ödüller kazanın

Bu yapı, geleneksel finanstaki mevcut koruma mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankanın kurumsal borç verme işinde, mevduat sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusunda bulunur ve dahili bir kredi ekibi finansal sağlıklarını değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetişim kararlarına dahil olurlar.

Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartlar belirler. Borç verenler fon sağlar, bu da tasarruf sahipleri gibi işlev görürken, $SYRUP sahipleri hissedarlar gibi yönetişim rolünü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.

Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen stake ödülleri alacak olmasıdır. Dikkate değer bir nokta, ödülleri desteklemek için gelirlerin %20'sinin geri alıma ayrılmasıdır.

Belirli bir örnek düşünün. Büyük bir piyasa yapıcı, piyasa oynaklığının arttığı zamanlarda ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolarlık işletme sermayesine ihtiyaç duyuyordu. Bununla birlikte, geleneksel bankalar, kripto para birimi alanına sınırlı güveni gerekçe göstererek talebi reddetti ve şirketin ihtiyaç duyduğu fonlara erişememesine neden oldu.

Maple Finance'in şirket içi borç verme ve danışmanlık kolu olan Maple Direct, yüksek getirili kurumsal teklifleriyle bu boşluğu dolduruyor. Maple Direct'in performansını takdir eden akredite yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırır.

Bir şirket bir kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct, şirketin finansal sağlığını, faaliyet geçmişini ve risk profilini gözden geçirerek kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar. Değerlendirmenin ardından %12,5 faiz oranıyla teminat olarak Ethereum ile 10 milyon USDC tutarında krediyi onayladı.

Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağıtımı başlar. Şirket aylık faiz ödemesi yapar, bunların içinde Maple Direct %12'sini yönetim ücreti olarak alır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.

Maple'ın farklılaşması burada belirginleşir. Sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat rehinleri de dahil olmak üzere teminatı aktif olarak yönetmek için temel kredi aracılığının ötesine geçer. Bazı durumlarda Maple, kredileri geleneksel teminat ( yerine ana şirketin kurumsal garanti ) dayalı olarak da yapılandırır.

Aslında, Maple tarafından sunulan hizmetler, geleneksel finans kurumları tarafından sunulanlarla karşılaştırılabilir. Fonları aktif olarak yönetir ve yalnızca borç verenleri ve borç alanları birbirine bağlamakla kalmaz. Bu yaklaşım, Maple'ın başka bir DeFi borç verme platformundan ziyade güvenilir bir kurumsal düzeyde varlık yöneticisi olarak konumunu güçlendiriyor.

Maple Finance'ın temel ürünleri

Maple Kurumsal

Maple Finance, çeşitli, yapılandırılmış bir ürün portföyü sunarak meşru bir zincir üstü varlık yöneticisi olarak kendini kanıtlamıştır. Ürünleri iki ana kategoriye ayrılmıştır: her biri farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcıları eşleştirmek için tasarlanmış borç verme ürünleri ve varlık yönetimi ürünleri.

Birinci sınıf borç verme ürünleri, Maple'in mavi çip (Blue Chip) ve yüksek getiri (High Yield) ürünlerini içermektedir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul etmekte ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uymaktadır.

Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aktif olarak aşırı teminatlı varlıkları yönetmeyi, staking veya ikincil borç verme yoluyla gerçekleştirmektir.

Maple Finance'in ikinci tür ürün varlık yönetimi, BTC Yield( ürününün BTC kazançları ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan taleplerini karşılamaktadır. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda kalmadan, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklarından gelir elde edebilirler.

Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabiliyorsa ve tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesinler? Cevap pratik sınırlarda yatıyor, esas olarak güvenli kazanç elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığın eksikliğinden kaynaklanıyor.

Maple Finance'in Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurumsal düzeydeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde saklarken, varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmamaya taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.

Ancak, pratikteki işlem süreci göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin'de kazanç elde etme" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır; bu adımlar arasında, bir saklama kuruluşuyla sözleşme düzenlemek, Core DAO staking'ine katılmak ve $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmek gibi işlemler yer alır. Her adım, uzmanlık bilgisi gerektirir ve çoğu kurum içindeki bu bilgiye sahip değildir.

Bu, geleneksel finansal sistemdeki tanıdık bir modeli yansıtıyor. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güveniyorlar. Kripto alanında, teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında, bu tür uzmanlık talebi daha fazladır.

Bir Bitcoin getiri ürünüyle başlayan Maple Finance, daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki boşluğu doldurmak ve uzun süredir karşılanmayan bir ihtiyacı karşılamak için çok önemlidir.

Maple, kapsamlı, profesyonelce yönetilen hizmetler sunarak, kurumların temel iş odaklarından sapmadan dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlar.

![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(

) şurubuUSDC

Şimdiye kadar tartışılan ürünler öncelikle akredite yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende katılımcılara erişimi kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut borç verme altyapısı ve borç alan ağının üzerine inşa edilmiş perakende likidite havuzları olan syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.

syrupUSDC aracılığıyla toplanan fonlar, Maple'ın mavi çipli ve yüksek getirili havuzlarından diğer Maple ürünleriyle aynı kredi derecelendirme sürecine tabi olan kurumsal borçlulara ödünç verilir. Bu kredilerden elde edilen faiz doğrudan şurupUSDC mevduat sahiplerine dağıtılır.

Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim eşiğini düşürmekte ve yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.

Getiriler, kurumsal katılımcılara sunulanlardan biraz daha düşük olsa da, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için bir "Drips" ödül sistemi başlattı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde birleştirilen ek jeton ödülleri sunar. Her sezonun sonunda puanlar SYRUP jetonlarına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve agresif bağış toplama stratejisi sayesinde Maple Finance, USDC ve USDT'de yaklaşık 1,9 milyar dolar çekti.

Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını birleştiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve hem sürekli katılımı teşvik eden hem de finansal disiplini koruyan bir model sunuyor.

! [Maple Finance'in derinlemesine analizi: Kurumsal sermaye çağında zincir üstü varlık yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(

Maple Finance'in Ana Farklılaştırıcı Avantajları

Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasındadır. Maple, sadece algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.

) Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmetler

Bu ayrım Maple'ın ekibinin kompozisyonu ile başlar. Birçok zincir üstü finansal platform, geleneksel finansal geçmişe sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını ve risk beklentilerini derinlemesine anlamadan gerçekten kurumsal düzeyde bir hizmet sunmak zordur.

Bu, Maple'ın öne çıkan noktasıdır. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında onlarca yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, sıkı kredi değerlendirmesi ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneği ile, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturmaktadır.

Maple'ın ekibe liderlik etme geçmişi, kurumsal yatırımcıların güvenini neden kazandığını açıklamaya yardımcı oluyor.

CEO Sidney Powell, bir banka ve Angle Finance ile varlık yönetimi deneyimi getiriyor. Kurucu ortak Joe Flanagan, Axsesstoday'###CFO( CFO rolünü üstlenmeden önce kurumsal finansal analize odaklanan bir muhasebe firmasında danışmandı.

Teknik açıdan, CTO Matt Collum Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak çalışmış ve finans teknolojisi girişimi Every'nin kurucusudur. COO Ryan O'Shea bir ticaret platformunda stratejik çalışmalardan sorumluydu ve kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.

Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik geçmişe sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sh