On-chain finans patlamasının eşiğinde, Doğu ve Batı'nın iki büyük devi nasıl bir strateji izliyor?

2025 yılının Ocak ayında, bir kurum tarafından 352 kurumsal karar verici ile yapılan bir anket, katılımcıların %83'ünün bu yıl kripto para tahsisatını genişletmeyi planladığını ve %59'unun 2025'te varlıklarının %5'inden fazlasını kripto varlıklara ayırmayı planladığını göstermektedir.

Bu sinyal, düzenleyici ortamın netleşmesi ve kullanım durumlarının genişlemesi ile birlikte kurumların kripto varlıklara olan güveninin arttığını gösteriyor. Eşi benzeri görülmemiş kurumsal katılımla, 2025 yılı on-chain finansın patlak vermesi için önemli bir dönüm noktası olacak.

Blockchain, bir on-chain finans altyapısı olarak, nasıl daha iyi destekleyebilir, daha fazla fon, kullanıcı ve karmaşık finansal oyunları taşıyabilir? Bu, sert güçlerin yarıştığı bir arenadır ve kripto liderleri kollarını sıvamış durumda.

Amerika hükümeti kripto dostu politikalar yürütüyor, başkanın aktif kripto eylemleri ilgi çekiyor, Amerikan kavramlı kripto şirketleri sıkça odağa geliyor. Amerika'nın temsilci kripto şirketi olarak, belirli bir borsa sadece Beyaz Saray dijital varlık zirvesinde yer almakla kalmıyor, aynı zamanda piyasaya sürdüğü yüksek performanslı L2, uyumlu stabil coinler aracılığıyla ekosistem üzerinde hızlı bir finansal refah geliştirmeyi sağlıyor.

Ancak finansal yeniliğe odaklanan Doğu dünyasında, finansal ürünlerin tokenleştirilmesi etrafında bir devrim de başlamış durumda:

Asya'nın önde gelen dijital varlık finansal hizmetler grubu olarak, bir şirketin finansal ve RWA tercihli kamu zinciri ana ağı resmi olarak faaliyete geçti. Bu, güvenli, uyumlu ve verimli bir blok zinciri ekosistemi inşa etmeyi ve finansal ürünlerin tokenleştirilmesi yoluyla DeFi ile geleneksel finansın derin entegrasyonunu teşvik etmeyi amaçlamaktadır.

Büyük trendler altında, on-chain finansal söylem hakkı için bir mücadele başlayıp girdi. Bu belirsiz rekabette, kim öne çıkacak?

Bu rapor, 2025 yılında on-chain finans patlaması fırsatlarını, blockchain platformlarının değeri nasıl üstleneceğini ve on-chain finansın önemli bir altyapısı olmanın anahtar faktörlerini incelemektedir.

Off-chain'den On-chain'e: Finansal Gelişimin Kaçınılmaz Seçimi

İnsanlık finans gelişim tarihi, insanlık medeniyet ilerleme tarihinin bir yansıması olarak söylenebilir.

M.Ö. 2400 yılında antik Babil'de faiz kavramının ilk ortaya çıkışından, Orta Çağ İtalya'sında modern bankacılığın tohumlarının atılmasına, 17. yüzyılda Hollanda'nın dünyanın ilk hisse senedini ihraç etmesine ve II. Dünya Savaşı sonrasında Wall Street'in dünya finansının barometresi haline gelmesine kadar.

İnsanlık medeniyetinin başlangıcından itibaren finansın ekonomik yaşamın her alanında yer aldığını keşfettik;

Finansal her niteliksel atılım, üretkenliğin önemli bir dönüşüm gerçekleştirdiği anda olur;

Her finansal sektörün sıçrama yaptığı her seferinde, daha verimli sermaye akışı ve kaynak dağılımı arayışı içindedir.

Şimdi, küresel jeopolitik çatışmaların arttığı, çok kutuplu para sisteminin dolar egemenliğini sarstığı, dijital ekonominin yükseldiği bir ortamda, mevcut finansal sistemin eşitsizliklerin artması, sermaye kazançlarının düşmesi, verimlilik kopukluğu gibi sorunlarla başa çıkmada zorlandığı bir noktada, bir kez daha insanlığın finansal alanda önemli bir sıçrama gerçekleştireceği bir dönüm noktasında duruyoruz.

Blok zinciri teknolojisine dayanan on-chain finans, geleneksel finansın katı yapısını ortadan kaldırmadaki büyük avantajıyla, finansın önemli bir dönüşüm gerçekleştirmenin belkemiği haline geliyor.

Merkeziyetsizlik, on-chain finansın belirgin bir özelliğidir; bu, tek bir kuruluşa olan bağımlılığı ortadan kaldırarak kapsayıcı finans için iyi bir temel oluşturur. Blok zincirinin dağıtık defteri, tüm işlem kayıtlarını açık ve şeffaf hale getirir ve değiştirilmesi imkansızdır, bu da finansal sistemin şeffaflığını büyük ölçüde artırır.

Sermaye verimliliğinin büyük ölçüde artışı, on-chain finansmanın temel avantajıdır. Geleneksel finans, egemen ülkeler, para sistemleri, coğrafi ortamlar gibi çerçeveler tarafından sınırlı kaldığı için işlem verimliliği düşük ve yüksek sürtünme ile karşı karşıyadır. On-chain finans, dünya genelinde sermayenin verimli akışına etkili bir çözüm sunarken, akıllı sözleşmeler ve otomatik süreçler aracılığıyla 7x24 saat hizmet sunarak her zaman, her yerde, verimli ve düşük maliyetli işlem deneyimi sunar.

Daha da önemlisi, finansın bir diğer büyük işlevi, kaldıraç kullanarak daha büyük ölçekte getirileri artırmaktır. On-chain finans, kaynak tahsisini optimize ederek, işlem maliyetlerini düşürerek ve yatırım sürelerini kısaltarak, geleneksel finansın birkaç katı kadar sermaye kazancı sağlayabilir. Bu da daha yüksek getiri potansiyeli sunarak, hem geleneksel finans kuruluşları hem de yatırımcı kullanıcılar için daha çekici hale gelmektedir.

Blockchain teknolojisinin performansının sürekli artmasıyla birlikte, on-chain finans, sermaye akışı ve kaynak tahsisi için temel bir motor haline gelme potansiyeline sahip, insan toplumunu daha verimli, daha adil ve daha sürdürülebilir bir finansal geleceğe yönlendirmektedir. 2025'in başlamasıyla birlikte, on-chain finans da düzenlemenin netleştiği ve kurumların hevesle harekete geçtiği büyük bir trendle önemli bir patlama fırsatıyla karşı karşıya.

2025: On-chain finansmanın tamamen patlayacağı gece

2024'te, bir dizi kilometre taşı, on-chain finansal gelişim için sağlam bir temel oluşturdu.

2024 yılının Ocak ayında Bitcoin ETF'sinin onaylanmasına tanıklık ettik, bu tarihi an, Bitcoin satın almanın, saklamanın ve yönetmenin karmaşıklığını ve teknik engellerini ortadan kaldırarak, ana akım katılımcıların kapılarını açtı ve büyük miktarda kurumsal sermayeyi çekti:

Verilere göre, şu anda Bitcoin spot ETF toplam varlık net değeri yaklaşık 100 milyar dolar, bunlardan: bir ETF yaklaşık 46.3 milyar dolar; bir ETF yaklaşık 16.2 milyar dolar; bir ETF yaklaşık 15.8 milyar dolar tutuyor.

Ethereum ETF, on-chain olarak onaylanmasının ardından, Bitcoin kadar büyük olmasa da yine de iyi bir başarı elde etti: Verilere göre, şu anda Ethereum spot ETF'lerinin toplam fon büyüklüğü yaklaşık 6 milyar dolar, bunlardan: bir ETF yaklaşık 2.5 milyar dolar; bir ETF yaklaşık 2.4 milyar dolar tutuyor.

ETF dışında, on-chain finansla yakından ilgili birçok alan patlama büyümesi yaşıyor ve on-chain finans ile geleneksel finans arasında önemli bir köprü kuruyor.

2024'te RWA patlama büyümesi yaşayacak, toplam değeri 190 milyar doları aşacak ( stabilcoinler hariç ), yıllık büyüme %85'in üzerinde, tokenleştirilmiş kredi, tokenleştirilmiş devlet tahvilleri, tokenleştirilmiş gayrimenkul ana itici güçler haline gelecek.

Ayrıca verilere göre, 2024 yılında stabil coin yıllık işlem hacminin 8.3 trilyon doları aşması, toplam piyasa değerinin ise 210 milyar doları geçmesi bekleniyor. Bu arada, birçok geleneksel devin de stabil coin alanında yatırımları bulunuyor.

Aynı zamanda, 2024 yılının Kasım ayında, bir başkanın Amerika seçimlerini kazanması, daha olumlu bir on-chain finans patlaması beklentisi getirdi.

Bu başkan, resmi göreve başlamadan önce kripto dostu tutumunu cesurca sergiledi: sadece bir kripto para konferansına katılmakla kalmayıp, bir Meme coin'in ortaya çıkması da kripto alanındaki büyük etkisini gösterdi.

Resmi olarak göreve başladıktan sadece iki ay sonra, ondan fazla kripto politika uygulamaya koydu, bunlar arasında idari emir imzalamak, bir kurumun kripto özel çalışma grubunu kurması ve birçok kripto şirketine karşı davalarını geri çekmesi, bir kurumun kurallarını geçersiz kılmak ve birçok kripto para birimini içeren 5 büyük kripto stratejik rezervini açıklamak gibi maddeler bulunmaktadır.

Bir slogan altında, kripto para birimleri açıkça ABD'nin "küresel finans kalbi" önemli konumunu pekiştirmek için önemli bir araç haline geldi.

Aslında, Amerika'daki bu kripto dostu hava etkisi sadece Amerika ile sınırlı değil.

Küresel ölçekte on-chain finans giderek yaygınlaşıyor, birçok ülke kripto düzenlemesi gerçeğiyle yüzleşmek zorunda kalıyor. ABD'deki birçok düzenleyici politika, iyi bir örnek teşkil ediyor ve diğer ülkelerin/bölgelerin bunu takip etmesini tetikleyerek daha net bir kripto düzenleme çerçevesinin oluşturulmasını teşvik ediyor. Örneğin, 2025'in başında yürürlüğe girecek olan bir yasa, Avrupa ülkelerine "örneklere dayalı" bir kripto gelişim ortamı sunuyor.

Amerika önde olmak üzere Batı dünyası ile karşılaştırıldığında, Doğu ülkeleri/bölgeleri düzenleyici netliği teşvik etme ve on-chain finans alanında rekabet etme konusunda daha yoğun bir çaba içindedir. Daha önce, birçok ülke kripto ekonomisinin gelişimini düzenleyen ilgili politikaları uygulamaya koymuştur.

Ve 2025'te on-chain finansın Doğu ve Batı'nın ortak bir mutabakatı haline geldiği dönemde, Doğu ülkeleri/bölgeleri kripto düzenlemeleri konusunda daha açık ve aktif bir keşif sürecine girmektedir. Örneğin, yakın zamanda bir kurum, kurumsal yatırımcıların katılımını daha fazla odaklamak amacıyla 12 somut önlem içeren bir yol haritası yayımladı.

Eğer on-chain finansın yüksek sermaye verimliliği, geleneksel finansın hızla on-chain'e geçmesinin asıl itici gücü ise, daha net, açık ve kapsayıcı bir düzenleyici ortam, geleneksel finansın on-chain'e geçişindeki endişeleri ortadan kaldırarak, kurumların daha aktif bir on-chain stratejisi benimsemelerini teşvik etmektedir.

Aslında, bu eğilim zaten belirginleşti:

Batı dünyası birçok tanınmış kurumu içerirken, Doğu dünyasında da birçok tanınmış kurum somut adımlar atmaya başladı.

Bir diğer çok belirgin fenomen, ETF başvuru dalgasında kendini göstermektedir; şu anda birçok kurum, belirli bir kuruma ETF başvurusu yaptı, bunlar arasında birçok kripto para bulunmaktadır.

Kurumsal yatırımcıların daha fazla fon çekmesi ve kullanıcıların akın etmesiyle, 2025, on-chain finansının patlama noktasında önemli bir dönüm noktası olacak.

Trende karşı, nasıl on-chain finans masasında ana rakip haline gelinir? İç ve dış beceriler geliştirmek önem kazanıyor:

Dışa Açık Uyum: Uyum, kurumların on-chain finansına katılımının temel ölçütü haline gelecektir. Düzenleyiciye aktif bir şekilde yaklaşmak, kurumların düzenleyici endişelerini daha da ortadan kaldıracak ve on-chain finansın gelişimine sağlıklı ve istikrarlı bir ortam sağlayacaktır.

Kendi içimizde gelişim: işlem hızını, işlem maliyetini, kullanıcı deneyimini ve güvenliği sürekli olarak optimize ederek, blok zincirinin bir altyapı olarak hizmet yeteneklerini sürekli geliştirmek ve büyük ölçekli fon kullanıcılarını karşılamak.

Peki bu iki yolla karşılaşınca, başlıca rakiplerin performansı nasıl?

Doğu ve Batı Uyumluluk İkilisi: Beyaz Saray'ın Konuğu ve Regülasyonun Öncüsü

Batı'daki bir şirket, Doğu'daki bir şirket.

Bu cümle, toplulukta yaygın olarak bilinen bir benzetme, yalnızca her ikisinin de geniş kapsamlı işlere sahip kripto imparatorluklarına sahip olmasından değil, aynı zamanda tarafların uyum konusundaki kararlılıkları ve benzer yollarını göstermelerinden de kaynaklanmaktadır.

Amerika'nın en büyük işlem hacmine sahip kripto para borsası olarak, aynı zamanda Amerika'nın ilk halka arz edilen kripto para şirketi olarak, belirli bir şirketin uyum yolu zorluklarla doluydu, ancak belirli bir kripto dostu hükümetin iktidara gelmesiyle birlikte, giderek "bulutların dağılması ve ayın görünmesi" durumuna geldi:

2023 Haziran'ında, bir kurum bu şirketi dava etti ve ilgili işlerin "kalıcı olarak yasaklanmasını" talep etti, ancak 2025 Şubat'ında, bir kurum bu şirkete karşı açılan davayı geri çekti.

Bu arada, son birkaç yıldır şirket uyumlu bir şekilde faaliyet göstermeye çalışıyor, sadece ABD'nin çeşitli eyaletlerinde para transferi lisansına sahip olmakla kalmayıp, aynı zamanda Birleşik Krallık, Avrupa Birliği, Singapur, Japonya gibi ülkelerde de uyumlu işletme lisansları elde etti.

İlk Beyaz Saray Dijital Varlık Zirvesi'nin onur konuğu olarak, şirketin CEO'su bir başkanın solundaki dördüncü sırada oturdu ve medya röportajında, ulusal rezerv bağlamında hükümetin kripto varlık saklama hizmetini üstlenmeye istekli olduğunu açıkça belirtti. Şirket, hükümetin çeşitli departmanlarıyla kripto varlık saklama ve ticareti konusunda iş birliğine gitti.

Ayrıca, şirketin, Kongre'nin stabilcoin yasasının hızla uygulanması ve piyasa yapısı yasası üzerindeki çalışmalarını aktif olarak destekleyeceğini duyurdu.

Ve Doğu'nun temsilcisi olarak, belirli bir bölgede kök salmış bir şirket, birçok topluluk üyesinin gözünde tartışmasız bir uyum öncüsüdür:

Bir bölge sadece mükemmel coğrafi konuma sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda birçok sektörü bir araya getirerek Asya-Pasifik bölgesinde önemli bir finans merkezi rolü oynuyor. Ayrıca, bir zamanlar Asya'nın dört küçük ejderhasından biri olarak, sahip olduğu sağlam finans altyapısı, canlı finansal yenilik atmosferi ve uzun yıllar boyunca biriken çok sayıda finans, teknoloji ve hukuk alanında uzman insan gücü, diğer şehirlerle karşılaştırılamayacak bir varlık.

Daha önce, bir bölgedeki finansal toprak, birçok kripto sektörünün önde gelen kuruluşlarını doğurmuştu. Ancak bir kurumun yayımladığı rapora göre, o bölgede 1.100'den fazla finansal teknoloji şirketi bulunmaktadır; bunlar arasında 175 adet on-chain uygulama veya yazılım şirketi ve 111 adet dijital varlık ve kripto para şirketi yer almaktadır.

2023 yılında, bir bölge "blok zincirini öncelikli gelişim alanı" olarak belirleyen yönü daha da netleştirmiştir. Aynı zamanda, ETF ve sanal varlık fonları gibi yenilikçi ürünlerin giderek daha fazla sıradan yatırımcıya açılmasıyla birlikte, belirli bir lisans başvuru sistemi resmen başlatılmıştır. Bu bölge, "on-chain finansal yenilik merkezi" olarak tüm dünyanın dikkatini çekmektedir.

Bir şirket, bu bölgedeki lisans için başvuran ilk kripto işletmelerden biri olarak, aynı zamanda bu bölgenin blockchain ekonomisini geliştirmeye yönelik önemli bir güç olarak, uyumluluğu aktif bir şekilde benimsemiştir ve şu anda resmi olarak belirli bir lisans almıştır.