Dijital Varlık Finansmanı: Hong Kong'un Tarihsel Fırsatı
2022 yılının Ekim ayı sonlarında sanal varlık politikası beyannamesinin resmi olarak yayınlanmasından bu yana, Hong Kong, küresel uluslararası finans merkezleri arasında Web3 ve dijital varlıkları en aktif şekilde benimseyen bölgelerden biri haline gelmiştir. Hükümetin net politika taahhütlerinden, Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu, Para Otoritesi gibi uygulayıcı düzeydeki kurumsal desteklere kadar, Hong Kong dijital varlık finansmanı inovasyonunun ön saflarına doğru büyük adımlar atmaktadır.
Hong Kong'un dijital varlık finansal stratejisinde, gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu kritik bir bileşendir. 28 Ağustos 2024'te, Hong Kong Merkez Bankası resmi olarak "Ensemble" sandbox programını başlattı. Bu program, deneysel tokenize para birimlerinin bankalar arası uzlaşmayı teşvik etme amacıyla tasarlandı ve tokenize varlık ticaretine odaklanmayı amaçlıyor. Bu, Hong Kong'un tokenize varlık alanındaki öngörülü düzenlemesini simgeliyor ve aynı zamanda global RWA tokenizasyon merkezi olma kararlılığını sergiliyor.
RWA araştırma platformunun en son verilerine göre, RWA toplam piyasa büyüklüğü şu anda 13 milyar doları aşıyor. BlackRock'un tahminleri daha iyimser; 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların piyasa değerinin 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu, önümüzdeki 7 yıl içinde potansiyel büyüme alanının 75 katından fazla olabileceği anlamına geliyor.
Bu büyük büyüme potansiyeli, Hong Kong'un küresel RWA tokenizasyon merkezi olmasını sağlamaktadır. Dikkate değer bir şekilde, yakın zamanda Hong Kong Fintech Haftası sırasında, bir platform Çin Hua Xia Fonları ile işbirliği yaparak Ensemble projesi çerçevesinde Hong Kong perakende yatırımcılarına yönelik tokenize fon projesini başlattı ve Franklin Templeton ile işbirliği yaparak dağıtım zincirindeki finansal ürünler (para piyasası fonu tokenleri dahil) için bir kavramsal doğrulama gerçekleştirdi.
"Ensemble" projesi: Hong Kong'un dijital varlık finansal stratejisi
"Ensemble" projesi, Hong Kong'un dijital varlık finansmanı alanındaki stratejik bir adımıdır ve uluslararası finans merkezi konumunu güçlendirmeyi hedeflemektedir. 2024 Martında, Hong Kong Para Otoritesi resmi olarak "Ensemble" projesini duyurmuş ve Hong Kong'un tokenizasyon pazarının gelişimini destekleyeceğini belirtmiştir, ilk aşamada tokenize edilmiş mevduatlara odaklanacaktır.
Daha sonra, "Ensemble" sandbox, dijital varlıkların gerçek dünya varlıklarının teslimatı (örneğin yeşil tahviller, gönüllü emisyon azaltımı, uçak, elektrikli araç şarj istasyonları, elektronik konşimento ve nakit yönetimi) için tokenleştirme kullanım durumlarını daha fazla araştıracak ve test edecektir. Tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları ile tokenleştirilmiş para birimlerini bağlayan yeni bir finansal piyasa altyapısına dönüşme umudu taşımaktadır.
RWA tokenizasyonu, fiziksel varlıkları (borç senetleri, altın, gayrimenkul ve diğer mallar gibi) blockchain üzerindeki dijital varlıklara dönüştürerek benzersiz avantajlar sunar:
Maliyet etkinliğini artırın: Aracıları ortadan kaldırın, işlem maliyetlerini düşürün, verimliliği artırın.
Erişilebilirliğin artırılması: Geleneksel varlıkların daha küçük paylara bölünmesine izin vererek erişilebilirliği ve likiditeyi artırır.
Bu, RWA'nın zincir üzerindeki dijital varlık büyümesinin ana itici gücü haline gelebileceği anlamına geliyor ve Web3'ün geleneksel pazarların büyük varlık havuzlarına, örneğin küresel tahvil piyasasına (133 trilyon dolar) ve altın piyasasına (13.5 trilyon dolar) etkili bir şekilde ulaşmasını sağlıyor. Tokenizasyon çerçevesinde, bu fiziksel varlıklar sadece zincir üzerinde ticaret ekosistemine girmekle kalmayıp, aynı zamanda borç verme ve teminat gösterme yoluyla DeFi getirileri elde ederek dijital varlık pazarına gerçek gelir varlık desteği getiriyor ve değer tabanını güçlendiriyor.
2020 yılındaki DeFi patlamasından bu yana, dijital varlık ölçeği önemli ölçüde büyümüştür. 25 Ekim 2024 itibarıyla, zincir üzerindeki toplam kilitli değer (TVL) 88 milyar dolara ulaşmıştır. Ancak, tokenleştirilebilir RWA varlıklarının (örneğin tahviller, altın, hisse senetleri, gayrimenkul vb.) on trilyonlarca dolara varan ölçeği ile karşılaştırıldığında, bu rakam hâlâ küçüktür. Bu nedenle, RWA tokenleştirmesi kesinlikle zincir üzerindeki varlıklara güçlü bir büyüme ivmesi getirecektir.
RWA tokenizasyonunun yaygınlaşmasıyla birlikte, blok zinciri dünyası derin bir dönüşüm yaşayacak. Geleneksel finans ile dijital finans arasındaki sınırlar giderek belirsizleşecek, zincir üzerindeki varlık sistemi yalnızca büyük ölçüde genişlemekle kalmayacak, aynı zamanda uyum ve şeffaflık açısından da atılımlar gerçekleştirecek ve küresel yatırımcılara daha çeşitli seçenekler sunacak.
"Ensemble" projesinin önemi şudur: Yüksek derecede yenilikçi bir test platformu kurarak, Hong Kong dijital varlık finansal ekosisteminin derin entegrasyonu için öngörücü bir keşif yapmaktadır. Yeni ürünler ve yeni modeller, Hong Kong'un bir sonraki aşamada dijital varlık yeniliği yönünün "provası" olacak ve Hong Kong'un küresel RWA tokenizasyon merkezi olmasına güçlü bir ivme sağlayacaktır.
RWA Tokenizasyonu: Hong Kong'un dijital varlık çağı fırsatları
Hong Kong'un RWA tokenizasyonuna olan talebi, uluslararası bir finans merkezi olarak derin finansal kültürel arka planından kaynaklanmaktadır. RWA tokenizasyonu, dijital varlıkların ve geleneksel finansın birleşimi için yeni fırsatlar sunmakta; fonlar, tahviller, hisse senetleri gibi varlıkların blockchain teknolojisi ve dijital varlık biçiminde tokenleştirilerek, varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini artırmaktadır.
Aynı zamanda, RWA pazarının ihtiyaç duyduğu büyük ve olgun varlık teması ile ölçek büyüklüğü, Hong Kong'un uluslararası finans devleri arasındaki avantajıdır. Hong Kong, zengin finansal hizmet çeşitliliği, yıllarca birikim ve deneyim, olgun risk kontrol sistemleri, mükemmel ticaret altyapısı ve büyük bir müşteri tabanına sahiptir. Bu avantajlar, Hong Kong'un RWA varlıklarını hızlı bir şekilde zincirleme işlemini gerçekleştirmesine yardımcı olabilir ve piyasaya uyumlu, güvenli ticaret çözümleri sunarak Web2 ile Web3 arasında bir köprü kurabilir.
"Ensemble" projesi çerçevesinde, Hong Kong RWA tokenizasyonu için deneysel testler için dört ana tema belirlemiştir: sabit getirili menkul kıymetler, yatırım fonları, menkul kıymetleştirme ve ticari finansman; bunlar arasında sabit getirili menkul kıymetler ve yatırım fonları RWA tokenizasyonunun öncelikli deneysel odakları olarak görülmektedir.
Bir platformun Ensemble projesinde Franklin Templeton ile birlikte tokenleştirilmiş fon ürünlerinin kavramsal doğrulamasını yapmak üzereki bu keşif, sabit getirili ürünlerin zincir üzerinde gerçekleştirilmesi ve şeffaflık sağlanması konusunda ilerlemeler kaydetmeyi ve varlık yönetimi alanında yenilikçi değişimlere yol açmayı umuyor:
Uygunluk ve Güvenlik: Hong Kong Para Otoritesi'nin uygunluk test platformuna dayanarak, tokenleştirilmiş fonların düzenleyici standartlara uygun olmasını sağlamak ve küresel yatırımcılara güvenli ve güvenilir yatırım kanalları sunmak.
Likidite ve şeffaflık artışı: Tokenizasyon, fon ürünlerinin blok zincirinde şeffaf bir şekilde işlem görmesini sağlar, varlıklar küçük parçalara bölünebilir, likiditeyi artırır ve yatırımcıların merkeziyetsiz piyasanın likidite ve şeffaflık avantajlarından yararlanmasını sağlar.
Verimlilik artışı ve maliyet optimizasyonu: Tokenizasyon, geleneksel fon yönetim süreçlerini basitleştirir, ara maliyetleri düşürür ve fon ürünlerini daha kapsayıcı hale getirir, böylece daha geniş bir perakende yatırımcı grubunu çeker.
Bu tür bir işbirliği, sadece uzlaşma hızını ve verimliliğini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda küçük yatırımlara izin vererek giriş engelini düşürür ve piyasaya yeni bir likidite kaynağı getirir, RWA piyasasının gelişimini ve yayılmasını daha da teşvik etme potansiyeline sahiptir.
Ernst & Young'ın tahminlerine göre, 2026 yılına kadar kurumlar ve yüksek net değerli yatırımcılar, portföylerinin %5.6'sını ve %8.6'sını tokenize varlıklara ayırmayı bekliyor. Bu, bu yıldan itibaren 3 yıl içinde kurumlar ve yüksek net değerli yatırımcıların RWA tokenizasyonuna yönelik yatırım tahsisatındaki artış oranının genelde %100'ü aşacağı anlamına geliyor.
Perakende Ürünleri: RWA'nın Potansiyel Patlama Noktası
Son 5 yılda, dünya genelinde en başarılı dijital varlık finansal ürünü stablecoin'lerdir. RWA özelliklerine sahip ve sıradan kullanıcılara yönelik stablecoin'ler, dijital varlıkların yaygın kabul gören kullanım senaryolarından biri haline gelmiştir. Sadece belirli bir versiyonun stablecoin zincirindeki hesap sayısı 40 milyonun üzerine çıkmış olup, bu durum blockchain'i artık sadece azınlığın eğlencesi olmaktan çıkararak Web3 ve dijital varlıkların kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişletmiş ve derinleştirmiştir.
Başlıca geleneksel finans kurumları da bu tür ürünlere odaklanmaya başladı ve dijital varlıkların günlük finansal yaşamda kullanımını daha da genişletmeyi amaçlıyorlar. Şu anda, bazı tokenleştirilmiş kamu borç fonlarının öncülüğünde, dolaşımdaki tokenleştirilmiş kamu borç fonlarının büyüklüğü neredeyse 1 milyar dolara ulaştı ve RWA tokenleştirilmiş ürünlerin perakende pazarındaki uygulamaları için sağlam bir temel oluşturdu.
Perakende tipi RWA tokenleştirme ürünleri, daha fazla sıradan yatırımcının katılımını teşvik eden kapsayıcı avantajlar sunmaktadır: Geçmişte, sıradan yatırımcılar geleneksel finansal piyasalarda ABD Hazine tahvilleri, gayrimenkul veya yüksek kaliteli hisse senetleri gibi varlıklara katıldıklarında genellikle yüksek sermaye gereksinimleri ve karmaşık işlem süreçleri ile karşılaşıyorlardı. Artık RWA tokenleştirme sayesinde, bu varlıklar daha küçük işlem birimlerine bölünebiliyor ve yatırım eşiği büyük ölçüde düşürülebiliyor.
Daha önemlisi, perakende tipi RWA ürünleri, blok zincirinin şeffaf özelliği sayesinde risk yönetim kapasitesini artırarak yatırımcılara daha yüksek bir güven düzeyi sağlamakta ve dijital varlıkların günlük finansal yaşamda daha fazla uygulanması ve yaygınlaşmasını teşvik etmektedir. Hong Kong'daki RWA tokenizasyon alanında, bir grup dijital varlık şirketi, uyumlu RWA yenilikleri ve tanıtımını teşvik etmektedir.
Bu süreçte, belirli bir lisanslı sanal varlık platformu kritik bir rol oynamıştır; özellikle perakende RWA ürünlerinin Hong Kong dijital varlık ekosistemi üzerindeki stratejik anlamını çok iyi bilmektedir. Bu platform, tokenleştirilmiş varlıkları kitle pazarına kazandırmak için aktif olarak çalışmakta, kendi uyumlu platform olmanın politika avantajını kullanarak geleneksel finansal kurumlarla işbirliği yapmayı genişletmekte ve müşterilere uyumlu RWA ticaret hizmetleri sunmaktadır.
Bu platformun avantajları şunlardır:
Hong Kong'un ilk lisanslı platformu, altı yılı aşkın zengin deneyime sahip.
En üst düzey geleneksel finansal kuruluşlarla geniş işbirliği yaparak dijital varlık ETF'si, yatırım fonu tokenizasyonu gibi projeleri birlikte ilerletmek.
Düzenleyici gerekliliklere sıkı bir şekilde uyarak, finansal kurum ortaklarına uyumlu ve güvenli bir işbirliği ortamı sağlanmış, aynı zamanda dünyanın en büyük sigorta limitine de ulaşılmıştır.
Tokenleştirilmiş projelerin tam lisansını elde edin, dijital menkul kıymetlerin ihraç, saklama, işlem hizmetleri, varlık dağıtımı ve blok zinciri teknolojisi hizmetlerini kapsayan kapsamlı çözümler sunun.
İş modeli açısından, RWA, alt yapıdan üst düzey DeFi'ye kadar birçok katmanı kapsamaktadır. Bu platform, hem fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ve zincir üzerinde saklanmasından sorumlu alt yapı işlerini sunabilir; hem de varlık gelirlerini DeFi alanına entegre ederek yatırımcılara daha fazla kazanç fırsatı sağlamaktadır.
Bu düzenleme, Hong Kong'un Web3 ve geleneksel finans arasındaki bağlantıyı güçlendirmekle kalmayıp, aynı zamanda uyumlu varlık yönetimi ve risk kontrolü ile yatırımcılara daha yüksek bir güven düzeyi ve kolay bir katılım deneyimi sunmaktadır.
Sonuç
Hong Kong dijital varlık finansmanı için RWA tokenizasyonu gerçekten beklenmeye değer bir "paradigma değişimi". Eğer zincir üstü dijital varlıkları ve gerçek dünya varlıklarını yasal olarak birleştirmenin bir yolunu bulabilirsek ve bazı platformlar ve fonlar gibi perakende biçimlerde tanıtım denemeleri yapabilirsek, dijital varlık finansmanında bir sonraki "patlama noktası" olma ihtimali göz ardı edilemez.
Bu açıdan bakıldığında, bazı platformların oynadığı rol, Hong Kong'un küresel dijital varlık finansmanındaki avantajını da vurgulamaktadır. Dünyanın en eski sanal varlık şirketlerinden biri olarak, bu platformlar derin dijital varlık uzmanlığına sahiptir ve RWA tokenizasyon projelerinin uyumluluğu ve şeffaflığı için güvence sağlamaktadır. Bu da Hong Kong'un eşsiz doğal avantajıdır:
Uluslararası finans merkezi olan Hong Kong, olgun bir risk yönetim sistemi, mükemmel bir ticaret altyapısı ve büyük bir müşteri tabanı gibi zengin geleneksel finansal kaynaklara sahiptir. Bu kaynaklar, fonlar, hisse senetleri, altın gibi dijital varlıkları RWA biçiminde zincire dahil ederek, likiditelerini tamamen serbest bırakmalarına destek olmaktadır.
Şu anda, bu vizyonun bir an önce gerçekleşmesi için bir sebebimiz var.
 and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
9
Share
Comment
0/400
PhantomMiner
· 07-17 18:47
Hong Kong gerçekten iş yapıyor.
View OriginalReply0
GateUser-beba108d
· 07-17 06:50
Hong Kong bu RWA'yı iyi oynuyor.
View OriginalReply0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-15 00:25
Hong Kong bu sefer gerçekten oynamıyor.
View OriginalReply0
FudVaccinator
· 07-14 23:32
Yeni finans merkezi oldukça iyi.
View OriginalReply0
MissedTheBoat
· 07-14 23:31
Hong Kong'da kripto dünyası umudu yeniden mi doğdu?
Hong Kong RWA tokenizasyon düzeni: dijital varlık finansmanının tarihi fırsatı
Dijital Varlık Finansmanı: Hong Kong'un Tarihsel Fırsatı
2022 yılının Ekim ayı sonlarında sanal varlık politikası beyannamesinin resmi olarak yayınlanmasından bu yana, Hong Kong, küresel uluslararası finans merkezleri arasında Web3 ve dijital varlıkları en aktif şekilde benimseyen bölgelerden biri haline gelmiştir. Hükümetin net politika taahhütlerinden, Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu, Para Otoritesi gibi uygulayıcı düzeydeki kurumsal desteklere kadar, Hong Kong dijital varlık finansmanı inovasyonunun ön saflarına doğru büyük adımlar atmaktadır.
Hong Kong'un dijital varlık finansal stratejisinde, gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu kritik bir bileşendir. 28 Ağustos 2024'te, Hong Kong Merkez Bankası resmi olarak "Ensemble" sandbox programını başlattı. Bu program, deneysel tokenize para birimlerinin bankalar arası uzlaşmayı teşvik etme amacıyla tasarlandı ve tokenize varlık ticaretine odaklanmayı amaçlıyor. Bu, Hong Kong'un tokenize varlık alanındaki öngörülü düzenlemesini simgeliyor ve aynı zamanda global RWA tokenizasyon merkezi olma kararlılığını sergiliyor.
RWA araştırma platformunun en son verilerine göre, RWA toplam piyasa büyüklüğü şu anda 13 milyar doları aşıyor. BlackRock'un tahminleri daha iyimser; 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların piyasa değerinin 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu, önümüzdeki 7 yıl içinde potansiyel büyüme alanının 75 katından fazla olabileceği anlamına geliyor.
Bu büyük büyüme potansiyeli, Hong Kong'un küresel RWA tokenizasyon merkezi olmasını sağlamaktadır. Dikkate değer bir şekilde, yakın zamanda Hong Kong Fintech Haftası sırasında, bir platform Çin Hua Xia Fonları ile işbirliği yaparak Ensemble projesi çerçevesinde Hong Kong perakende yatırımcılarına yönelik tokenize fon projesini başlattı ve Franklin Templeton ile işbirliği yaparak dağıtım zincirindeki finansal ürünler (para piyasası fonu tokenleri dahil) için bir kavramsal doğrulama gerçekleştirdi.
"Ensemble" projesi: Hong Kong'un dijital varlık finansal stratejisi
"Ensemble" projesi, Hong Kong'un dijital varlık finansmanı alanındaki stratejik bir adımıdır ve uluslararası finans merkezi konumunu güçlendirmeyi hedeflemektedir. 2024 Martında, Hong Kong Para Otoritesi resmi olarak "Ensemble" projesini duyurmuş ve Hong Kong'un tokenizasyon pazarının gelişimini destekleyeceğini belirtmiştir, ilk aşamada tokenize edilmiş mevduatlara odaklanacaktır.
Daha sonra, "Ensemble" sandbox, dijital varlıkların gerçek dünya varlıklarının teslimatı (örneğin yeşil tahviller, gönüllü emisyon azaltımı, uçak, elektrikli araç şarj istasyonları, elektronik konşimento ve nakit yönetimi) için tokenleştirme kullanım durumlarını daha fazla araştıracak ve test edecektir. Tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları ile tokenleştirilmiş para birimlerini bağlayan yeni bir finansal piyasa altyapısına dönüşme umudu taşımaktadır.
RWA tokenizasyonu, fiziksel varlıkları (borç senetleri, altın, gayrimenkul ve diğer mallar gibi) blockchain üzerindeki dijital varlıklara dönüştürerek benzersiz avantajlar sunar:
Bu, RWA'nın zincir üzerindeki dijital varlık büyümesinin ana itici gücü haline gelebileceği anlamına geliyor ve Web3'ün geleneksel pazarların büyük varlık havuzlarına, örneğin küresel tahvil piyasasına (133 trilyon dolar) ve altın piyasasına (13.5 trilyon dolar) etkili bir şekilde ulaşmasını sağlıyor. Tokenizasyon çerçevesinde, bu fiziksel varlıklar sadece zincir üzerinde ticaret ekosistemine girmekle kalmayıp, aynı zamanda borç verme ve teminat gösterme yoluyla DeFi getirileri elde ederek dijital varlık pazarına gerçek gelir varlık desteği getiriyor ve değer tabanını güçlendiriyor.
2020 yılındaki DeFi patlamasından bu yana, dijital varlık ölçeği önemli ölçüde büyümüştür. 25 Ekim 2024 itibarıyla, zincir üzerindeki toplam kilitli değer (TVL) 88 milyar dolara ulaşmıştır. Ancak, tokenleştirilebilir RWA varlıklarının (örneğin tahviller, altın, hisse senetleri, gayrimenkul vb.) on trilyonlarca dolara varan ölçeği ile karşılaştırıldığında, bu rakam hâlâ küçüktür. Bu nedenle, RWA tokenleştirmesi kesinlikle zincir üzerindeki varlıklara güçlü bir büyüme ivmesi getirecektir.
RWA tokenizasyonunun yaygınlaşmasıyla birlikte, blok zinciri dünyası derin bir dönüşüm yaşayacak. Geleneksel finans ile dijital finans arasındaki sınırlar giderek belirsizleşecek, zincir üzerindeki varlık sistemi yalnızca büyük ölçüde genişlemekle kalmayacak, aynı zamanda uyum ve şeffaflık açısından da atılımlar gerçekleştirecek ve küresel yatırımcılara daha çeşitli seçenekler sunacak.
"Ensemble" projesinin önemi şudur: Yüksek derecede yenilikçi bir test platformu kurarak, Hong Kong dijital varlık finansal ekosisteminin derin entegrasyonu için öngörücü bir keşif yapmaktadır. Yeni ürünler ve yeni modeller, Hong Kong'un bir sonraki aşamada dijital varlık yeniliği yönünün "provası" olacak ve Hong Kong'un küresel RWA tokenizasyon merkezi olmasına güçlü bir ivme sağlayacaktır.
RWA Tokenizasyonu: Hong Kong'un dijital varlık çağı fırsatları
Hong Kong'un RWA tokenizasyonuna olan talebi, uluslararası bir finans merkezi olarak derin finansal kültürel arka planından kaynaklanmaktadır. RWA tokenizasyonu, dijital varlıkların ve geleneksel finansın birleşimi için yeni fırsatlar sunmakta; fonlar, tahviller, hisse senetleri gibi varlıkların blockchain teknolojisi ve dijital varlık biçiminde tokenleştirilerek, varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini artırmaktadır.
Aynı zamanda, RWA pazarının ihtiyaç duyduğu büyük ve olgun varlık teması ile ölçek büyüklüğü, Hong Kong'un uluslararası finans devleri arasındaki avantajıdır. Hong Kong, zengin finansal hizmet çeşitliliği, yıllarca birikim ve deneyim, olgun risk kontrol sistemleri, mükemmel ticaret altyapısı ve büyük bir müşteri tabanına sahiptir. Bu avantajlar, Hong Kong'un RWA varlıklarını hızlı bir şekilde zincirleme işlemini gerçekleştirmesine yardımcı olabilir ve piyasaya uyumlu, güvenli ticaret çözümleri sunarak Web2 ile Web3 arasında bir köprü kurabilir.
"Ensemble" projesi çerçevesinde, Hong Kong RWA tokenizasyonu için deneysel testler için dört ana tema belirlemiştir: sabit getirili menkul kıymetler, yatırım fonları, menkul kıymetleştirme ve ticari finansman; bunlar arasında sabit getirili menkul kıymetler ve yatırım fonları RWA tokenizasyonunun öncelikli deneysel odakları olarak görülmektedir.
Bir platformun Ensemble projesinde Franklin Templeton ile birlikte tokenleştirilmiş fon ürünlerinin kavramsal doğrulamasını yapmak üzereki bu keşif, sabit getirili ürünlerin zincir üzerinde gerçekleştirilmesi ve şeffaflık sağlanması konusunda ilerlemeler kaydetmeyi ve varlık yönetimi alanında yenilikçi değişimlere yol açmayı umuyor:
Bu tür bir işbirliği, sadece uzlaşma hızını ve verimliliğini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda küçük yatırımlara izin vererek giriş engelini düşürür ve piyasaya yeni bir likidite kaynağı getirir, RWA piyasasının gelişimini ve yayılmasını daha da teşvik etme potansiyeline sahiptir.
Ernst & Young'ın tahminlerine göre, 2026 yılına kadar kurumlar ve yüksek net değerli yatırımcılar, portföylerinin %5.6'sını ve %8.6'sını tokenize varlıklara ayırmayı bekliyor. Bu, bu yıldan itibaren 3 yıl içinde kurumlar ve yüksek net değerli yatırımcıların RWA tokenizasyonuna yönelik yatırım tahsisatındaki artış oranının genelde %100'ü aşacağı anlamına geliyor.
Perakende Ürünleri: RWA'nın Potansiyel Patlama Noktası
Son 5 yılda, dünya genelinde en başarılı dijital varlık finansal ürünü stablecoin'lerdir. RWA özelliklerine sahip ve sıradan kullanıcılara yönelik stablecoin'ler, dijital varlıkların yaygın kabul gören kullanım senaryolarından biri haline gelmiştir. Sadece belirli bir versiyonun stablecoin zincirindeki hesap sayısı 40 milyonun üzerine çıkmış olup, bu durum blockchain'i artık sadece azınlığın eğlencesi olmaktan çıkararak Web3 ve dijital varlıkların kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişletmiş ve derinleştirmiştir.
Başlıca geleneksel finans kurumları da bu tür ürünlere odaklanmaya başladı ve dijital varlıkların günlük finansal yaşamda kullanımını daha da genişletmeyi amaçlıyorlar. Şu anda, bazı tokenleştirilmiş kamu borç fonlarının öncülüğünde, dolaşımdaki tokenleştirilmiş kamu borç fonlarının büyüklüğü neredeyse 1 milyar dolara ulaştı ve RWA tokenleştirilmiş ürünlerin perakende pazarındaki uygulamaları için sağlam bir temel oluşturdu.
Perakende tipi RWA tokenleştirme ürünleri, daha fazla sıradan yatırımcının katılımını teşvik eden kapsayıcı avantajlar sunmaktadır: Geçmişte, sıradan yatırımcılar geleneksel finansal piyasalarda ABD Hazine tahvilleri, gayrimenkul veya yüksek kaliteli hisse senetleri gibi varlıklara katıldıklarında genellikle yüksek sermaye gereksinimleri ve karmaşık işlem süreçleri ile karşılaşıyorlardı. Artık RWA tokenleştirme sayesinde, bu varlıklar daha küçük işlem birimlerine bölünebiliyor ve yatırım eşiği büyük ölçüde düşürülebiliyor.
Daha önemlisi, perakende tipi RWA ürünleri, blok zincirinin şeffaf özelliği sayesinde risk yönetim kapasitesini artırarak yatırımcılara daha yüksek bir güven düzeyi sağlamakta ve dijital varlıkların günlük finansal yaşamda daha fazla uygulanması ve yaygınlaşmasını teşvik etmektedir. Hong Kong'daki RWA tokenizasyon alanında, bir grup dijital varlık şirketi, uyumlu RWA yenilikleri ve tanıtımını teşvik etmektedir.
Bu süreçte, belirli bir lisanslı sanal varlık platformu kritik bir rol oynamıştır; özellikle perakende RWA ürünlerinin Hong Kong dijital varlık ekosistemi üzerindeki stratejik anlamını çok iyi bilmektedir. Bu platform, tokenleştirilmiş varlıkları kitle pazarına kazandırmak için aktif olarak çalışmakta, kendi uyumlu platform olmanın politika avantajını kullanarak geleneksel finansal kurumlarla işbirliği yapmayı genişletmekte ve müşterilere uyumlu RWA ticaret hizmetleri sunmaktadır.
Bu platformun avantajları şunlardır:
İş modeli açısından, RWA, alt yapıdan üst düzey DeFi'ye kadar birçok katmanı kapsamaktadır. Bu platform, hem fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ve zincir üzerinde saklanmasından sorumlu alt yapı işlerini sunabilir; hem de varlık gelirlerini DeFi alanına entegre ederek yatırımcılara daha fazla kazanç fırsatı sağlamaktadır.
Bu düzenleme, Hong Kong'un Web3 ve geleneksel finans arasındaki bağlantıyı güçlendirmekle kalmayıp, aynı zamanda uyumlu varlık yönetimi ve risk kontrolü ile yatırımcılara daha yüksek bir güven düzeyi ve kolay bir katılım deneyimi sunmaktadır.
Sonuç
Hong Kong dijital varlık finansmanı için RWA tokenizasyonu gerçekten beklenmeye değer bir "paradigma değişimi". Eğer zincir üstü dijital varlıkları ve gerçek dünya varlıklarını yasal olarak birleştirmenin bir yolunu bulabilirsek ve bazı platformlar ve fonlar gibi perakende biçimlerde tanıtım denemeleri yapabilirsek, dijital varlık finansmanında bir sonraki "patlama noktası" olma ihtimali göz ardı edilemez.
Bu açıdan bakıldığında, bazı platformların oynadığı rol, Hong Kong'un küresel dijital varlık finansmanındaki avantajını da vurgulamaktadır. Dünyanın en eski sanal varlık şirketlerinden biri olarak, bu platformlar derin dijital varlık uzmanlığına sahiptir ve RWA tokenizasyon projelerinin uyumluluğu ve şeffaflığı için güvence sağlamaktadır. Bu da Hong Kong'un eşsiz doğal avantajıdır:
Uluslararası finans merkezi olan Hong Kong, olgun bir risk yönetim sistemi, mükemmel bir ticaret altyapısı ve büyük bir müşteri tabanı gibi zengin geleneksel finansal kaynaklara sahiptir. Bu kaynaklar, fonlar, hisse senetleri, altın gibi dijital varlıkları RWA biçiminde zincire dahil ederek, likiditelerini tamamen serbest bırakmalarına destek olmaktadır.
Şu anda, bu vizyonun bir an önce gerçekleşmesi için bir sebebimiz var.
![Hong Kong Web3'ün "vaat edilen toprakları"? Ensemble'ın RWA tokenizasyon vizyonunu analiz edin](