2024 Nisan Kripto Varlıklar Pazar İncelemesi

Piyasa Genel Görünümü

Nisan ayında kripto varlıklar piyasasında belirgin dalgalanmalar yaşandı, Bitcoin fiyatı şiddetli dalgalanmalar geçirdi. Ayın başında Bitcoin fiyatı %5'ten fazla düşerek 66,000 doların altına indi. Tüm ay boyunca fiyat birçok kez dalgalandı, bu da esasen makroekonomik faktörler ve piyasa duyarlılığı değişikliklerinden etkilendi. Bu değişiklikler, ABD faiz oranı beklentilerindeki ayarlamalarla uyumlu olup, Bitcoin'in küresel ekonomik trendlere olan duyarlılığını vurguladı.

Türev ürünler piyasası bu düşüşü öngördü, Bitcoin sürekli sözleşme finansman oranındaki düşüş, yaklaşan bir ayarlamanın habercisi. Birçok gözlemci için, piyasa duygu değişiklikleri bu ayarlamayı kaçınılmaz hale getiriyor, ABD ETF'lerinin işlem saatleri dışında önemli bir tasfiye gerçekleşti.

Amerikan faiz oranı beklentilerindeki değişiklik, BTC duyarlılığındaki değişimin bir diğer faktörü olabilir; son dönemlerdeki düşüş bununla ilgili olabilir. Bu, BTC'nin "değer saklama" olarak görülmesine rağmen makroekonomik değişikliklere hâlâ duyarlı olduğunu hatırlatıyor.

Bütün ay boyunca BTC fiyatı 73,000 ile 60,000 dolar arasında dalgalandı. Bu stabilite, birden fazla faktörden kaynaklanabilir. Belirgin bir etki, dolar endeksi DXY'nin beklenmedik bir şekilde düşmesidir. Doların zayıflaması, BTC fiyatını daha cazip hale getirerek BTC fiyatını destekledi.

Yatırımcıların BTC yarılanma olayına yönelik beklentileri fiyatın patlamasına neden olabilir. Bu, piyasa duyarlılığını etkileyebilecek başka bir faktördür. Ancak bu beklenti gerçekleşmedi, BTC fiyatı etkilenmedi.

Ayrıca, adımlar yavaşlasa da, ETF akımları piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Nisan ayının sonunda, BTC fiyat aralığının alt sınırında bulunuyor, belirgin bir piyasa zayıflığını gösteriyor, bu da daha fazla ilginç gelişmeye yol açabilir.

Kripto Varlıklar Yatırım Ürünleri İnovasyonu

Nisan ayında önemli bir gelişme, varlık tokenizasyonunun sürekli keşfi oldu; özellikle büyük bir varlık yönetim şirketinin piyasaya sürdüğü kurumsal düzeyde dijital likidite fonu. Bu fon, Ethereum üzerindeki token ile temsil edilmekte olup, yalnızca belirli minimum yatırım tutarını karşılayan onaylı yatırımcılara açıktır. Fon, esas olarak ABD Hazine tahvilleri ve repo anlaşmaları gibi güvenli ve gelir getiren varlıklara yatırım yapmaktadır, temettüler token ile ödenmektedir. Bu yenilikçi model, yeni yatırım seçenekleri sunmakta ve blockchain'in geleneksel finansal varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini nasıl artırabileceğini sergilemektedir.

Fon, 10 sahipten yönettiği varlıkların 3.75 milyar dolardan fazla olduğunu göstererek, gerçek varlıkların şifreleme ile entegrasyonundaki önemli ilerlemeyi vurguluyor.

Düzenleme ve Bölgesel Genişleme

Nisan ayındaki düzenleyici hareketler kripto dünyası için özellikle önemli, özellikle de Hong Kong'un Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerini onaylaması. Bu, Asya pazarında önemli bir değişiklik ve Çin ana karasındaki yatırımcıların erişimi hâlâ kısıtlı olsa da. Bu, üç büyük yatırım grubunu içeriyor ve kripto varlıkların daha geniş bir finansal ekosisteme entegrasyonunun önemini gösteriyor.

Avrupa'da, Almanya'daki büyük bir banka, şifreleme ticareti ve saklama hizmetleri sunmaya hazır olduğunu açıkladı. Bu geleneksel ve muhafazakâr finans kurumunun eylemi, kripto varlıkların meşru bir yatırım aracı olarak giderek daha fazla kabul görme fikrini vurguluyor. Banka, şifreleme hizmetlerini bir iş modeli olarak konumlandırmaya odaklanıyor ve bu, blok zinciri teknolojisinin kurumsal finans içindeki derin gerçek uygulamalarını yansıtıyor.

Ethereum Gelişimi

Ethereum'un fiyat hareketleri Bitcoin'e benzerken, düzenleyici dikkatin daha yoğun olduğu görülüyor. Düzenleyiciler, Ethereum spot ETF başvurularının uzun süredir beklemede kalması ve önerilen değişiklikler için kamuoyu görüşü istemesi, düzenleyici temkinli yaklaşımını ve devam eden belirsizliği göstermektedir.

Önemli bir not olarak, bir Ethereum geliştirme şirketinin düzenleyici kurumları dava ederek ETH'nin menkul kıymet olarak sınıflandırılmasına itiraz ettiği belirtilmelidir. Bu, Ethereum'un düzenleyici durumunu netleştirebilir ve diğer kripto varlıkları da etkileyebilir. Davayı kazanırsa, piyasa dinamiklerini etkileyebilir ve yatırımcı güvenini artırabilir.

Bitcoin Yarılanması

Bu ay Bitcoin yarılanma olayı gerçekleşecek ve madencilerin blok ödülleri yarıya indirilecek. Bu, ağ ekonomisi üzerinde önemli uzun vadeli etkilere sahip. Fiyat üzerinde doğrudan bir etki görülmemiş olsa da, zamanla ödüllerin azalması, madencilerin kâr elde etmek için Gas'a daha fazla bağımlı hale gelmeleri nedeniyle daha yüksek işlem ücretlerine yol açabilir. Bu değişim, Bitcoin'in bir işlem ağı olarak geleceği için önemlidir, özellikle daha yüksek ücretlerin küçük işlemlere olan çekiciliğini azaltabileceği göz önüne alındığında. Olumlu bir durum olarak, ikinci katman ağlarının gelişimi devam ediyor ve güvenlik ile maliyet arasındaki dengeyi sağlamaya yardımcı oluyor.

Makro Çevre

Altın fiyatı

Nisan ayında altın hala odak noktası. ABD'nin en büyük altın ETF'sinin pozisyonu azalmasına rağmen, altın fiyatları yükselmeye devam ediyor. Bu ayrışma dikkat çekici, özellikle Asya bölgesinde altın ETF'si net girişleri kaydediliyor, piyasa altyapısı daha az gelişmiş olmasına rağmen.

Dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, son on yıl boyunca devam eden bir eğilimle altın alımına devam ediyor. En son veriler, merkez bankalarının altın alımının esasen geleneksel piyasalardaki çeşitlendirme ve krizden korunma amaçlı olduğunu, doların dışlanmasından kaynaklanmadığını gösteriyor. Geçen yıl tek artan motivasyon, altının kriz sırasında gösterdiği performans oldu ve bu, küresel jeopolitik ve ekonomik belirsizliği vurguladı.

Bu altına olan ilginin, kripto varlıklar dünyasında "dolar dışında uluslararası ödeme seçenekleri arayışını" tartışma konusuyla örtüştüğü görülüyor ve piyasanın geleneksel finans sisteminin dışında güvenilir alternatiflere olan geniş talebini gösteriyor.

faiz oranı beklentileri ve ekonomik sinyaller

Nisan, ABD finans piyasalarına yüksek bir dikkatle başladı; faiz indirim beklentileri yoğun tartışmalara yol açtı. Güçlü ekonomik veriler, 2024 yılı için faiz indirim umutlarını baskıladı. ABD ekonomisinin dayanıklılığı beklenenden daha fazla olabilir.

Amerikan istihdam verileri dikkatle izleniyor, işgücü piyasasının hafif bir zayıflama göstermesi bekleniyor. Bu veriler genellikle resmi istihdam istatistiklerinin habercisidir, bu da yumuşama belirtileri göstermektedir ve işsizlik oranı %3.8 seviyesinde kalmaktadır. Diğer raporlar ise işe alım ve işten çıkarma durumu hakkında daha fazla bilgi sağlamaktadır.

Federal Reserve basın toplantısı özellikle kritik, başkan enflasyonun devam eden sorununu ve faiz oranı stratejisini tartıştı.

Hazine Bonosu Piyasası ve Mali Rapor

Maliye Bakanlığı'nın çeyrek raporu, anahtar finansal stratejileri ortaya koymakta ve yaklaşan tahvil ihraç planları ile genel mali ayarlamaları detaylandırmakta, piyasa likiditesini doğrudan etkilemektedir. 2021 sonundan bu yana devlet tahvili piyasasında likidite azalmış ve volatilite artmıştır, bu durum yakından izlenmektedir. Rapor, ikinci çeyrek borçlanma ayarlamalarını vurgulamaktadır; bu, daha önce tahmin edilenden 41 milyar dolar daha fazla olup toplamda 243 milyar dolara ulaşmaktadır. Artış büyük görünse de, Amerika'nın devasa devlet borcu toplamı ('ün 34.5 trilyon dolardan fazla ve sürekli artması ) ile karşılaştırıldığında oldukça küçüktür.

Küresel Bakış

Japonya para piyasası operasyonları, hükümetin yenin desteklenmesi için müdahale edebileceğini ima ediyor. Yen değerinin aniden yükselmesi, dolar endeksinin düşmesiyle aynı anda gerçekleşti ve Japon Merkez Bankası'nın döviz piyasasına müdahale edeceği yönünde spekülasyonları tetikledi.

Güney Afrika, Kripto Varlıklar'ı düzenlemek için önlemler alıyor ve bu, kurumların dijital varlıklara olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Buna karşın, Venezuela yaptırım riski nedeniyle petrol ticaretinde belirli bir stabil coin kullanmakta zorluk yaşıyor.

Bu Ayın Öne Çıkanları

• Bir borsa eski CEO'su kara para aklama ihlali nedeniyle dört ay hapis cezasına çarptırıldı.
• Bir varlık yönetim şirketinin dijital likidite fonu yönetimindeki varlıkları 3.75 milyar doları aştı.
• Hong Kong, altı Bitcoin ve Ethereum ETF'si başlattı.
• Bir şirket Bitcoin miktarını 214,400 coin'e çıkardı
• Bir geliştirme şirketi düzenleyici zorluklarla karşı karşıya, bu durum Ethereum'un hukuki sınıflandırmasını etkileyebilir.
• Avustralya, yıl sonuna kadar ilk spot Bitcoin ETF'sini piyasaya sürmeyi planlıyor.
• Bir stablecoin TON blok zincirinde genişliyor
• Kore wonu, şifreleme para birimi işlemlerinde en çok kullanılan para birimi haline geldi.
• Bir NFT projesinin fiyatı çakıldı
• Uzun süre uyku halinde olan Bitcoin aktif hale getirildi
• Bir spot Bitcoin ETF'si üç ayda 15 milyar dolar fon çekti.
• Solana geliştiricileri ağ tıkanıklığı sorununu çözüyor
• Bir ödeme şirketi, stablecoin uluslararası para transferi hizmetini başlattı.
• Sony Bank, Polygon ağında stabilcoin denemesi başlattı.

Zincir Üstü Analiz

• Genel Kripto Varlıklar ilgisi düşük, özellikle alternatif coinler.
• Ana Bitcoin madencileri belirgin bir şekilde vazgeçmedi, ancak perakende madenciler zorluk yaşıyor.
• Kripto Varlıklar proje sayısı yaklaşık 2.5 milyon çeşide ulaştı
• Bitcoin "tutku aşaması" soğudu, piyasa muhtemelen dibe yakın
• Belirli bir Layer 2 platformu güçlü bir performans gösteriyor, günlük ortalama 50-100 bin yeni kullanıcı çekiyor.
• Kısa vadeli sahipler zarar ederek satıyor, muhtemelen yerel dip seviyesine yakın.
• Zincir üzerindeki etkinlikler genellikle sakindir, işlem hacmi azalma eğilimindedir.

Özet

Nisan, küresel ekonominin hassas dengesini vurguluyor; merkez bankaları enflasyon ve büyüme zorluklarıyla mücadele ediyor, piyasalar düzenleyici değişikliklere ve jeopolitik belirsizliklere uyum sağlıyor. Bu, küresel ekonomik stratejinin esnekliğini ve gücünü test eden sürekli bir zorluk.

Bitcoin fiyatı stabil, ancak ekonomik göstergelere ve yatırımcı duyarlılığına hâlâ duyarlı. Hong Kong, Bitcoin ve Ethereum ETF'lerini piyasaya sürerek, piyasa erişimini genişletmeyi ve Asya bölgesindeki Kripto Varlıklar yatırım fırsatlarını artırmayı amaçlıyor.

Kripto Varlıklar piyasasındaki olumlu eğilimlerin potansiyel itici güçleri şunlardır:

• Bazı düzenleyici kurallar gevşetildi
• Egemenlik