Stablecoin Pazar Yapısının Yeniden Şekillendirilmesi: USDC, şifreleme ve TradFi arasında bir köprü olmayı hedefliyor
Stablecoin'ların 2021 yılındaki rekabet ortamı önemli ölçüde değişti. Bazı tanınmış stablecoin'lar borsalarda hâlâ baskın bir konumda olmasına rağmen, USDC DeFi pazarında onu geride bıraktı. Veriler, USDC'nin DeFi kullanıcıları arasında oldukça popüler olduğunu gösteriyor. Bu arada, stablecoin'lar artık sadece şifreleme kullanıcılarının riskten kaçınma aracı değil, aynı zamanda geleneksel finansın şifreleme ve DeFi pazarına girmesi için önemli ve uyumlu bir kanal haline geliyor.
Stablecoin, şifreleme piyasasının odak alanı olmaya devam ediyor ve nispeten merkezi bir mekanizma ile merkeziyetsiz şifreleme para birimi alanında kritik bir rol oynuyor. Özellikle merkezi borsa işlemleri ve transfer senaryolarında, kullanıcıların şifreleme varlıklarının dalgalanma riskini azaltmalarına ve kazançlarını kilitlemelerine yardımcı oluyor.
Stablecoin'in durumu, ABD düzenleyici otoriteleri tarafından kabul edilmiştir. Ocak 2021'de, ABD Hazine Bakanlığı'nın Para Birimi Denetleme Ofisi, ABD bankalarının ödeme ve uzlaşma işlemlerinde ABD doları stablecoin'lerini kullanmalarına izin vermiştir; bu, stablecoin ihraç edilmesini ve bunların yasal paraya dönüştürülmesini içermektedir.
Bu yılki güçlü şifreleme pazarındaki koşullarda, stablecoin'lere ana uzlaşma varlığı olarak olan talep büyük ölçüde arttı. Büyük ihraççılar sürekli olarak yeni stablecoin'ler çıkarıyor, toplam stablecoin piyasa değeri yılın başındaki 28 milyar dolardan şu anda 108,1 milyar dolara yükseldi.
Pazar, potansiyel riskleri azaltmak için belirli bir ünlü stablecoin'in liderliğini yerine alacak yeni bir stablecoin'i sabırsızlıkla beklese de, kullanıcı alışkanlıkları nedeniyle bu stablecoin merkezi borsa üzerindeki mutlak avantajını korumaktadır. Bu yılın Mayıs ayında, bu stablecoin'in ihraççısı ilk kez rezerv verilerini ayrıntılı bir şekilde açıkladı ve bunun yaklaşık %76'sının nakit veya nakit eşdeğeri olduğunu gösterdi.
Ancak, bu stablecoin'in genel şifreleme pazarındaki konumu değişti. Şu anda toplam arzı 64.3 milyar USD, yılın başına göre neredeyse 3 kat arttı, ancak stablecoin'lerin toplam arzındaki payı yılın başındaki %75'ten yaklaşık %58'e düştü. Bu, büyük ölçüde DeFi pazarının patlama büyümesine bağlıdır.
DeFi pazarında, uyumluluk ve güvenlik nedenleriyle, çoğu proje ETH ve USDC kullanarak işlem çifti likidite havuzları oluşturmayı tercih ediyor. USDC, çoğu DeFi kullanıcısı ve proje sahibi için birincil stablecoin haline geldi.
Veriler, belirli bir tanınmış DEX'in likidite havuzunda, USDC'nin kilitlenme miktarının ve işlem hacminin diğer stablecoin'lerden belirgin şekilde daha yüksek olduğunu gösteriyor. Aynı şekilde, en yüksek TVL'ye sahip kredi platformunda, USDC'nin mevduat ve borç alma miktarları da diğer stablecoin'lerden çok daha fazla. Bu veriler, USDC'nin DeFi kullanıcıları arasında en çok tercih edilen stablecoin varlığı haline geldiğini ve işlem ve kredi süreçlerinde kritik bir rol oynadığını yansıtıyor.
USDC, mevcut DeFi ekosistemindeki aracı rolüyle yetinmemekte, geleneksel finans piyasasındaki fonların şifreleme ve DeFi pazarına girmesi için ana geçiş yolu olmayı ummaktadır. USDC, uyumluluğu satış noktası olarak benimsemiştir ve ihraç eden tarafı birçok ülke ve bölgede düzenleyici lisanslar almıştır.
Bu yıl Mart ayında, bir tanınmış ödeme şirketi, USDC kullanarak ödeme ağındaki işlemlerin hesaplanmasına izin verdiğini açıkladı. Mayıs ayında, USDC ihraççısı, şifreleme endüstrisinde tarihindeki en yüksek tek seferlik finansman tutarı olan 440 milyon dolar finansman aldı. Bunun ardından, şirket USDC'yi finansal kuruluşlara pazarlama çalışmalarını hızlandırdı.
Haziran ayında, birçok kurum USDC tasarruf getirisi ürünlerini piyasaya sürdü ve yıllık getiri oranı yaklaşık %4 oldu. Bu ürünlerin getirileri farklı kaynaklardan gelmektedir; bazıları kurum kredilerinden, bazıları ise DeFi protokolü getirilerinden gelmektedir. Aynı zamanda, USDC çıkaran taraf DeFi API'sini de tanıttı, bu da kurumsal kullanıcıların çeşitli DeFi protokollerine hızlı bir şekilde erişebilmesini sağlıyor.
Buna karşılık, ABD'nin geleneksel bankacılık tasarruf hesaplarının faiz oranları uzun süre düşük seviyelerde kalmıştır, küçük mevduatların yıllık getirisi genellikle %0,60'ı geçmemektedir. Geleneksel finans kullanıcıları DeFi pazarına girdiğinde genellikle özel anahtar yönetimi, zincir üstü etkileşim gibi yüksek engellerle karşılaşmaktadır. Bu yeni ürünler işlem süreçlerini basitleştirmiştir, kullanıcıların sadece doları hesaba yatırmaları yeterlidir, böylece daha yüksek getiri elde edebilirler.
Bu durumun, büyük miktarda TradFi piyasa fonunun şifreleme pazarına akışını çekmesi ve DeFi pazarına daha fazla USD likiditesi enjekte etmesi bekleniyor. Sektör uzmanları, bunun DeFi'nin kurumsallaşma sürecinin başlangıcını işaret ettiğini, daha önceki likidite madenciliği dalgasına benzer bir durum olduğunu düşünüyor.
Birden fazla talep etkisi altında, USDC'nin arzı bu yılın başından bu yana neredeyse 20 kat arttı ve 1,3 milyar dolardan 25,1 milyar dolara yükseldi. Önümüzdeki birkaç ay içinde, USDC ayrıca birden fazla blok zinciri ağında ihraç edilecek ve zincir üzerindeki DeFi pazarındaki avantajını daha da genişletecektir.
Şu anda, şifreleme pazarındaki stablecoin yapısı netleşmiş durumda. İki büyük stablecoin, piyasayı geliştiren iki ana çekirdek olarak hizmet veriyor; bunlardan biri merkezi borsa işlemleri ve transfer senaryolarına hizmet ederken, USDC ise geleneksel finans ile şifreleme dünyasını bağlayan ana aracı olmayı hedefliyor. Bu durum, finansal kurumların şifreleme para birimlerini benimseme oranını artırmayı ve geleneksel fonların DeFi hizmetlerinden uyumlu ve pratik bir şekilde yararlanmasını sağlamayı amaçlıyor.
Diğer stablecoinler, DAI ve BUSD gibi, belirli uygulama senaryoları ve konumlandırmaları vardır. DAI, esas olarak DeFi yerel kullanıcılarının çeşitli ihtiyaçlarına hizmet ederken, BUSD belirli borsalarda ve kamu blok zincirlerinde ana stablecoin olarak hesaplaşma varlığı olarak kullanılır. Diğer stablecoinler ise daha çok piyasa tamamlayıcıları olarak varlık gösterir.
Şifreleme piyasasının sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, stablecoin'in rolü giderek daha önemli hale geliyor. USDC şu anda bu alandaki bir referans haline geldi ve gelişmeyi teşvik ediyor; tanınmış bir borsa gibi, işlem hacmi en yüksek olmasa da, uyumluluğu sayesinde piyasadaki en etkili borsa haline geldi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
8
Share
Comment
0/400
AlphaLeaker
· 07-11 11:39
USDT bu kadar yıl stabil kaldı, anlayan anladı.
View OriginalReply0
LiquidityHunter
· 07-11 11:16
Gece yarısı usdt ve usdc'nin likiditesinin düşük olduğunu fark ettim, ayrıca 13 arbitraj noktası buldum. Bu gece uyumayacağım.
View OriginalReply0
GasBandit
· 07-09 21:53
Bir bıçakla anında U, ben stabilcoin sevmiyorum.
View OriginalReply0
fren_with_benefits
· 07-08 16:46
usdc, tüm stablecoin'leri patlatıyor.
View OriginalReply0
GasFeeLover
· 07-08 16:44
defi hala usdc'ye bakmalı.
View OriginalReply0
SerumSqueezer
· 07-08 16:38
Gecikmiş fiat dex'te düştü, çok komik.
View OriginalReply0
CryptoAdventurer
· 07-08 16:26
USDC'nin bir gün mutlaka yerini alacağını kabul etmek zorundayım. Artık yalan söylemiyorum.
View OriginalReply0
SmartContractWorker
· 07-08 16:25
Stablecoin dünyayı ele geçiriyor mu? USDC yapabilir!
USDC'nin Yükselişi: Merkezi Olmayan Finansın Gözdesinden Şifreleme ve TradFi Köprüsüne
Stablecoin Pazar Yapısının Yeniden Şekillendirilmesi: USDC, şifreleme ve TradFi arasında bir köprü olmayı hedefliyor
Stablecoin'ların 2021 yılındaki rekabet ortamı önemli ölçüde değişti. Bazı tanınmış stablecoin'lar borsalarda hâlâ baskın bir konumda olmasına rağmen, USDC DeFi pazarında onu geride bıraktı. Veriler, USDC'nin DeFi kullanıcıları arasında oldukça popüler olduğunu gösteriyor. Bu arada, stablecoin'lar artık sadece şifreleme kullanıcılarının riskten kaçınma aracı değil, aynı zamanda geleneksel finansın şifreleme ve DeFi pazarına girmesi için önemli ve uyumlu bir kanal haline geliyor.
Stablecoin, şifreleme piyasasının odak alanı olmaya devam ediyor ve nispeten merkezi bir mekanizma ile merkeziyetsiz şifreleme para birimi alanında kritik bir rol oynuyor. Özellikle merkezi borsa işlemleri ve transfer senaryolarında, kullanıcıların şifreleme varlıklarının dalgalanma riskini azaltmalarına ve kazançlarını kilitlemelerine yardımcı oluyor.
Stablecoin'in durumu, ABD düzenleyici otoriteleri tarafından kabul edilmiştir. Ocak 2021'de, ABD Hazine Bakanlığı'nın Para Birimi Denetleme Ofisi, ABD bankalarının ödeme ve uzlaşma işlemlerinde ABD doları stablecoin'lerini kullanmalarına izin vermiştir; bu, stablecoin ihraç edilmesini ve bunların yasal paraya dönüştürülmesini içermektedir.
Bu yılki güçlü şifreleme pazarındaki koşullarda, stablecoin'lere ana uzlaşma varlığı olarak olan talep büyük ölçüde arttı. Büyük ihraççılar sürekli olarak yeni stablecoin'ler çıkarıyor, toplam stablecoin piyasa değeri yılın başındaki 28 milyar dolardan şu anda 108,1 milyar dolara yükseldi.
Pazar, potansiyel riskleri azaltmak için belirli bir ünlü stablecoin'in liderliğini yerine alacak yeni bir stablecoin'i sabırsızlıkla beklese de, kullanıcı alışkanlıkları nedeniyle bu stablecoin merkezi borsa üzerindeki mutlak avantajını korumaktadır. Bu yılın Mayıs ayında, bu stablecoin'in ihraççısı ilk kez rezerv verilerini ayrıntılı bir şekilde açıkladı ve bunun yaklaşık %76'sının nakit veya nakit eşdeğeri olduğunu gösterdi.
Ancak, bu stablecoin'in genel şifreleme pazarındaki konumu değişti. Şu anda toplam arzı 64.3 milyar USD, yılın başına göre neredeyse 3 kat arttı, ancak stablecoin'lerin toplam arzındaki payı yılın başındaki %75'ten yaklaşık %58'e düştü. Bu, büyük ölçüde DeFi pazarının patlama büyümesine bağlıdır.
DeFi pazarında, uyumluluk ve güvenlik nedenleriyle, çoğu proje ETH ve USDC kullanarak işlem çifti likidite havuzları oluşturmayı tercih ediyor. USDC, çoğu DeFi kullanıcısı ve proje sahibi için birincil stablecoin haline geldi.
Veriler, belirli bir tanınmış DEX'in likidite havuzunda, USDC'nin kilitlenme miktarının ve işlem hacminin diğer stablecoin'lerden belirgin şekilde daha yüksek olduğunu gösteriyor. Aynı şekilde, en yüksek TVL'ye sahip kredi platformunda, USDC'nin mevduat ve borç alma miktarları da diğer stablecoin'lerden çok daha fazla. Bu veriler, USDC'nin DeFi kullanıcıları arasında en çok tercih edilen stablecoin varlığı haline geldiğini ve işlem ve kredi süreçlerinde kritik bir rol oynadığını yansıtıyor.
USDC, mevcut DeFi ekosistemindeki aracı rolüyle yetinmemekte, geleneksel finans piyasasındaki fonların şifreleme ve DeFi pazarına girmesi için ana geçiş yolu olmayı ummaktadır. USDC, uyumluluğu satış noktası olarak benimsemiştir ve ihraç eden tarafı birçok ülke ve bölgede düzenleyici lisanslar almıştır.
Bu yıl Mart ayında, bir tanınmış ödeme şirketi, USDC kullanarak ödeme ağındaki işlemlerin hesaplanmasına izin verdiğini açıkladı. Mayıs ayında, USDC ihraççısı, şifreleme endüstrisinde tarihindeki en yüksek tek seferlik finansman tutarı olan 440 milyon dolar finansman aldı. Bunun ardından, şirket USDC'yi finansal kuruluşlara pazarlama çalışmalarını hızlandırdı.
Haziran ayında, birçok kurum USDC tasarruf getirisi ürünlerini piyasaya sürdü ve yıllık getiri oranı yaklaşık %4 oldu. Bu ürünlerin getirileri farklı kaynaklardan gelmektedir; bazıları kurum kredilerinden, bazıları ise DeFi protokolü getirilerinden gelmektedir. Aynı zamanda, USDC çıkaran taraf DeFi API'sini de tanıttı, bu da kurumsal kullanıcıların çeşitli DeFi protokollerine hızlı bir şekilde erişebilmesini sağlıyor.
Buna karşılık, ABD'nin geleneksel bankacılık tasarruf hesaplarının faiz oranları uzun süre düşük seviyelerde kalmıştır, küçük mevduatların yıllık getirisi genellikle %0,60'ı geçmemektedir. Geleneksel finans kullanıcıları DeFi pazarına girdiğinde genellikle özel anahtar yönetimi, zincir üstü etkileşim gibi yüksek engellerle karşılaşmaktadır. Bu yeni ürünler işlem süreçlerini basitleştirmiştir, kullanıcıların sadece doları hesaba yatırmaları yeterlidir, böylece daha yüksek getiri elde edebilirler.
Bu durumun, büyük miktarda TradFi piyasa fonunun şifreleme pazarına akışını çekmesi ve DeFi pazarına daha fazla USD likiditesi enjekte etmesi bekleniyor. Sektör uzmanları, bunun DeFi'nin kurumsallaşma sürecinin başlangıcını işaret ettiğini, daha önceki likidite madenciliği dalgasına benzer bir durum olduğunu düşünüyor.
Birden fazla talep etkisi altında, USDC'nin arzı bu yılın başından bu yana neredeyse 20 kat arttı ve 1,3 milyar dolardan 25,1 milyar dolara yükseldi. Önümüzdeki birkaç ay içinde, USDC ayrıca birden fazla blok zinciri ağında ihraç edilecek ve zincir üzerindeki DeFi pazarındaki avantajını daha da genişletecektir.
Şu anda, şifreleme pazarındaki stablecoin yapısı netleşmiş durumda. İki büyük stablecoin, piyasayı geliştiren iki ana çekirdek olarak hizmet veriyor; bunlardan biri merkezi borsa işlemleri ve transfer senaryolarına hizmet ederken, USDC ise geleneksel finans ile şifreleme dünyasını bağlayan ana aracı olmayı hedefliyor. Bu durum, finansal kurumların şifreleme para birimlerini benimseme oranını artırmayı ve geleneksel fonların DeFi hizmetlerinden uyumlu ve pratik bir şekilde yararlanmasını sağlamayı amaçlıyor.
Diğer stablecoinler, DAI ve BUSD gibi, belirli uygulama senaryoları ve konumlandırmaları vardır. DAI, esas olarak DeFi yerel kullanıcılarının çeşitli ihtiyaçlarına hizmet ederken, BUSD belirli borsalarda ve kamu blok zincirlerinde ana stablecoin olarak hesaplaşma varlığı olarak kullanılır. Diğer stablecoinler ise daha çok piyasa tamamlayıcıları olarak varlık gösterir.
Şifreleme piyasasının sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, stablecoin'in rolü giderek daha önemli hale geliyor. USDC şu anda bu alandaki bir referans haline geldi ve gelişmeyi teşvik ediyor; tanınmış bir borsa gibi, işlem hacmi en yüksek olmasa da, uyumluluğu sayesinde piyasadaki en etkili borsa haline geldi.