Şifreleme Riskten Korunma Fonu Pazar Gelişimi ve Yatırımcı Analizi

Son zamanlarda yayımlanan bir araştırma raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonu pazarının gelişim durumunu ve yatırımcı bileşimini ortaya koydu. Veriler, 2019'da şifreleme Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2018'in sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara çıktığını, önemli bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor.

Yatırım stratejileri açısından, tam yetkili uzun pozisyon fonu 2019'da en iyi performansı gösterdi, ortalama getiri oranı %42 oldu. Fon kaynakları açısından, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana yatırımcılar olup, sırasıyla %48 ve %42'lik bir paya sahiptir.

Araştırmalar, yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu ve bunların %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koydu. Fonların kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek oranda ilişkilidir. Yatırım stratejilerine göre, bu fonlar dört kategoriye ayrılabilir: tam yetkiyle uzun pozisyon, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon, niceliksel fonlar ve çoklu strateji fonları. Bunlar arasında en popüler olanı, neredeyse yarısını oluşturan niceliksel fonlardır.

Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler toplamda %90'a kadar bir paya sahiptir. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar gibi kurumsal yatırımcıların katılım oranı oldukça düşüktür. Tek bir fonun yatırımcı medyanı 27,5 kişidir ve ortalama yatırım büyüklüğü medyanı 300.000 dolardır.

Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonları genel olarak iyi bir performans sergiledi, medyan getiri oranı %74 olarak gerçekleşti. Farklı stratejiler arasında, tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, medyan getiri oranı %40 oldu. Ancak genel olarak, Bitcoin'in %92'lik artışının altında kaldı.

Dikkate değer bir nokta, türev ürünlerin ve kaldıraçlı işlemlerin kullanımının artış göstermesidir. 2019 yılında fonların %56'sı türev ürünler kullanırken, %36'sı kaldıraçlı işlemler kullanmıştır. Pazarın gelişmesiyle birlikte, bu araçların kullanımı daha da yaygınlaşması beklenmektedir.

Genel olarak, şifreleme riskten korunma fonu pazarı hızla gelişiyor, ancak hala küçük ve orta ölçekli fonlar ağırlıkta. Gelecekte, sistemin tamamlanması ve araçların zenginleşmesi ile daha fazla kurumsal yatırımcının katılması bekleniyor, bu da sektörü daha olgun ve profesyonel bir yöne yönlendirecektir.