Solana on-chain MEV Yeni Trendleri: Atomik Arbitrajın Yükselişi, Ancak Kazanç Herkes İçin Elde Edilemez

Son zamanlarda, Solana blok zincirinde yeni bir ticaret modeli ortaya çıktı - atomik arbitraj, giderek on-chain en önemli ticaret kaynaklarından biri haline geliyor. Merkeziyetsiz borsa, kişiselleştirilmiş öncelik ücret seçenekleri ve sıkıştırma önleyici önlemler sunmaya başladıkça, geleneksel sandviç saldırısı gelirleri belirgin şekilde düştü. 6 Mayıs itibarıyla, sandviç saldırısının günlük ortalama geliri 582 SOL'a düşmüştür, bu birkaç ay önceki 10,000 SOL seviyesinin oldukça altındadır.

Veriler, atomik arbitrajın Solana üzerinde şaşırtıcı bir orana ulaştığını göstermektedir. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74.12'ye ulaşmış, diğer zamanlarda da genellikle %50'nin üzerinde kalmıştır. Bu, şu anda Solana üzerinde her iki işlemden birinin atomik arbitraj olabileceği anlamına gelmektedir.

Atomik arbitraj, tek bir blok zinciri işleminde çok adımlı arbitraj işlemlerinin gerçekleştirilmesi anlamına gelir. Tipik bir işlem, aynı işlemde önce belirli bir merkezi olmayan borsada düşük fiyattan varlık alımını ve ardından hemen başka bir borsada yüksek fiyattan satışını içerir. Tüm süreç tek bir atomik işlemde kapsüllendiği için, geleneksel borsa arası arbitrajda var olan karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini doğal olarak ortadan kaldırır.

Son bir ayda, Solana üzerinde gerçekleştirilen atomik arbitrajdan yaklaşık 120.000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar değerinde) kazanç sağlandı. En fazla kazanç sağlayan adresin maliyeti yalnızca 128.53 SOL iken, kazancı 14.129 SOL'a ulaştı ve bu durumda kazanç oranı 109 kat oldu. Tek bir işlemdeki en yüksek kazanç ise 769 kat olarak gerçekleşti; sadece 1.76 SOL harcayarak 1.354 SOL kazandı.

Ancak, bu dikkat çekici verilerin arkasında acı bir gerçek yatıyor. Şu anda istatistiklere göre 5656 atom arbitraj robotu arasında, her bir adresin ortalama getirisi 24.48SOL (yaklaşık 3071 dolar), ortalama maliyet ise yaklaşık 870 dolardır. Aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor, ancak bu sadece on-chain işlem maliyetlerini dikkate alıyor, diğer gerekli yatırımları göz ardı ediyor.

Atomik arbitraj için ayrıca özel RPC ve yüksek performanslı sunucular gibi ek donanım gereksinimleri vardır. Bu cihazların aylık maliyeti 150 dolardan 500 dolara kadar çıkabilir ve bu sadece en düşük eşiği temsil eder. Arbitraj işlemlerini daha hızlı gerçekleştirmek için genellikle birden fazla IP adresine sahip sunucuların yapılandırılması gerekir.

Gerçek gözlemler, katılımcıların çoğunluğunun kazancının pek de ideal olmadığını göstermektedir. Belirli bir atom Arbitraj dağıtım platformu, son bir haftada yalnızca 15 adresin kazancının 1SOL'u aştığını, en yüksek kazancın 15SOL olduğunu, diğer çoğu adresin kazancının 1SOL'un altında olduğunu ve hatta zarar görüldüğünü göstermektedir. Sunucu ve düğüm maliyetleri göz önüne alındığında, bu platformdaki çoğu robot muhtemelen zarar durumundadır.

Atomik arbitrajın kârının temeli, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. Yüksek getiriler genellikle bazı işlem havuzlarının likiditesinin az olduğu açıklarından yararlanmaktan kaynaklanır, ancak bu tür fırsatlar son derece nadirdir. Birçok robot benzer fırsatları aynı anda takip ettiğinden, ara sıra meydana gelen büyük arbitraj şansı daha çok piyango kazanmaya benzer.

Bazı geliştiriciler, atomik arbitrajı "kazan-kazan" iş modeli haline getirerek, yeni başlayan kullanıcılar için ücretsiz versiyonlar sunmakta ve %10'luk bir kazanç payı almaktadırlar. Ayrıca, düğüm ve sunucu kurulumuna yardımcı olarak, daha fazla IP hizmeti sunarak abonelik ücreti talep etmektedirler. Ancak, çoğu kullanıcının derin teknik anlayışının olmaması ve kullanılan arbitraj fırsatı izleme araçlarının benzerliği nedeniyle, gerçek kazançlar az kalmakta ve hatta temel masrafları karşılayamamaktadır.

Eğer benzersiz bir Arbitraj fırsatı izleme aracı ve yüksek performanslı ekipman yoksa, çoğu katılımcı muhtemelen sadece kripto para ticaretinden kaybetmekten, sunucu almak ve abonelik ücretleri ödemekten mağdur hale gelecektir. Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısız olma olasılığı da artmaktadır. Şu anda en yüksek getiriye sahip bir programın ticaret başarısızlık oranı %99'un üzerine çıkmıştır ve katılımcılar hâlâ on-chain ücretleri ödemek zorundadır.

Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcıların uyanık kalması, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini dikkatlice değerlendirmesi, aşırı pazarlanan "kesin kazanç" vaatlerine karşı dikkatli olması ve yeni bir "altın arama" dalgasında tuzak olanlar haline gelmekten kaçınmaları gerekmektedir.